Travelers Companies heeft zijn resultaten over het derde kwartaal van 2024 bekendgemaakt, waarbij de verwachtingen van analisten ruimschoots werden overtroffen met een winst per aandeel van €9,15 tegenover de verwachte €6,56. De omzet van het bedrijf overtrof ook de prognoses en kwam uit op €12,01 miljard tegen een verwachte €10,84 miljard. Als reactie hierop steeg het aandeel Travelers aanzienlijk in de voorbeurshandel, wat het optimisme van beleggers weerspiegelt.
Belangrijkste punten
- De winst per aandeel van Travelers in Q3 2024 van €5,24 per verwaterd aandeel overtrof de verwachtingen.
- De omzet bereikte €12,01 miljard, meer dan verwacht.
- De aandelenkoers steeg met 3,9% in de voorbeurshandel.
- Sterke premieverhogingen bij verlengingen in alle verzekeringssegmenten.
- Verdere integratie van de Corbus-overname in cyberaanbod.
Bedrijfsprestaties
Travelers liet sterke prestaties zien in Q3 2024, waarbij de kernwinst steeg naar €1,2 miljard. De netto geschreven premies van het bedrijf stegen met 8% tot €11,3 miljard. Deze groei werd ondersteund door sterke premieverhogingen bij verlengingen in de zakelijke en particuliere verzekeringssegmenten, wat de gedisciplineerde reactie van het bedrijf op de marktomstandigheden weerspiegelt.
Financiële hoogtepunten
- Omzet: €12,01 miljard, hoger dan de verwachte €10,84 miljard.
- Winst per aandeel: €5,24 per verwaterd aandeel, boven verwachting.
- Rendement op eigen vermogen: 16,6%.
- Netto geschreven premies: €11,3 miljard, een stijging van 8%.
- Netto beleggingsopbrengsten na belastingen: €742 miljoen, een stijging van 16%.
Winst vs. Prognose
Travelers rapporteerde een winst per aandeel van €9,15, ruim boven de verwachte €6,56, wat neerkomt op een positieve verrassing van 39,5%. Deze prestatie wijst op een sterk kwartaal in vergelijking met eerdere periodes, wat effectief management en strategische initiatieven weerspiegelt.
Marktreactie
Na de bekendmaking van de resultaten steeg het aandeel Travelers met 3,9% in de voorbeurshandel tot €248,48. Deze beweging contrasteert met de vorige slotkoers van €239,16 en benadrukt het positieve sentiment onder beleggers. De prestaties van het aandeel zijn opmerkelijk gezien de 52-weeks bandbreedte van €200,21 tot €269,56.
Vooruitzichten & Prognose
Travelers verwacht aanhoudende positieve premiewijzigingen bij verlengingen en voorziet netto beleggingsopbrengsten na belastingen van ongeveer €2,9 miljard voor 2025. Het bedrijf blijft gericht op winstgevende groei en het beheren van vastgoedblootstelling in risicovolle gebieden.
Commentaar van de directie
CEO Alan Schnitzer benadrukte de proactieve aanpak van het bedrijf te midden van economische onzekerheden en verklaarde: "We gaan niet proberen te voorspellen hoe dat eruit zal zien. Maar ik zou zeggen dat er tegenwind is in termen van inflatie." Schnitzer benadrukte ook de strategische prioriteit om kapitaal terug te investeren in het bedrijf.
Vraag & Antwoord
Tijdens de conference call vroegen analisten naar de prijsstrategie en groeiverwachtingen van Travelers. Executives herhaalden hun focus op het handhaven van concurrerende prijzen en uitbreiding in het autoverzekeringssegment, met vertrouwen in toekomstige winstgevendheid.
Risico's en uitdagingen
- Economische onzekerheid en inflatie kunnen prijsstrategieën beïnvloeden.
- Mogelijke verliezen door natuurrampen zoals orkaan Milton.
- Concurrentiedruk in de verzekeringssector.
- Regelgevende veranderingen die verzekeringsactiviteiten beïnvloeden.
- Marktvolatiliteit die beleggingsopbrengsten beïnvloedt.
Volledig transcript - Travelers Companies (TRV) Q3 2024:
Conference Operator: Goedemorgen dames en heren. Welkom bij de teleconferentie over de resultaten van het 3e kwartaal van Travelers. We vragen u alle vragen te bewaren tot na de formele opmerkingen. Op dat moment krijgt u instructies voor de vraag- en antwoordsessie. Ter herinnering, deze conferentie wordt opgenomen op 17 oktober 2024.
Ik geef nu het woord aan mevrouw Abby Goldstein, Senior Vice President of Investor Relations. Mevrouw Goldstein, u kunt beginnen.
Abby Goldstein, Senior Vice President of Investor Relations, Travelers: Dank u. Goedemorgen en welkom bij de bespreking van de Q3 2024 resultaten van Travelers. We hebben vanochtend ons persbericht, financieel supplement en webcast-presentatie uitgebracht. Al deze materialen zijn te vinden op onze website travelers.com onder het kopje Investors. Vandaag spreken Alan Schnitzer, voorzitter en CEO, Dan Frey, Chief Financial Officer en onze 3 segmentpresidenten, Greg Tyslowski van Business Insurance, Jeff Klein van Bond and Specialty Insurance en Michael Klein van Personal Insurance.
Ze zullen de financiële resultaten van ons bedrijf en de huidige marktomstandigheden bespreken. Ze zullen verwijzen naar de webcast-presentatie tijdens hun voorbereide opmerkingen en daarna beantwoorden we uw vragen. Voordat ik het woord geef aan Alan, wil ik uw aandacht vestigen op de toelichting aan het einde van de webcast-presentatie. Onze presentatie van vandaag bevat toekomstgerichte uitspraken. Het bedrijf waarschuwt beleggers dat toekomstgerichte uitspraken risico's en onzekerheden inhouden en geen garantie zijn voor toekomstige prestaties.
De werkelijke resultaten kunnen wezenlijk verschillen van de uitgedrukte of geïmpliceerde resultaten in de toekomstgerichte uitspraken als gevolg van verschillende factoren. Deze factoren worden beschreven onder 'toekomstgerichte uitspraken' in ons persbericht over de resultaten en in onze meest recente 10-Q en 10-K ingediend bij de SEC. We nemen geen verplichting op ons om toekomstgerichte uitspraken bij te werken. Ook kunnen we in onze voorbereide opmerkingen of antwoorden op vragen enkele niet-GAAP financiële maatstaven noemen. Reconciliaties zijn opgenomen in ons recente persbericht over de resultaten, financieel supplement en andere materialen beschikbaar in ons Investors-gedeelte op onze website.
En nu geef ik het woord aan Alan Schnitzer.
Alan Schnitzer, Chairman and CEO, Travelers: Dank je, Abby. Goedemorgen iedereen, en dank dat u vandaag met ons meedoet. Ik wil beginnen met de verwoesting te erkennen die is veroorzaakt door de recente orkanen Helene en Milton. Dit waren krachtige stormen en onze gedachten gaan uit naar allen die getroffen zijn. Natuurlijk sturen we onze gedachten en gebeden, maar we sturen ook schade-experts.
Vanuit ons National Catastrophe Center in Hartford beheren we de inzet van honderden schade-experts van Travelers, samen met mobiele schadecentra en snelle-reactievoertuigen. We hebben duizenden extra collega's in het hele land geactiveerd om onze lokale respons te ondersteunen. Ons model voor catastroferespons stelt ons in staat om vrijwel elke claim af te handelen met een schade-expert van Travelers en zonder een beroep te doen op onafhankelijke experts. Dat resulteert in een beter resultaat voor onze klanten en distributiepartners. Dankzij deze inspanningen en de geavanceerde analytische en geo-ruimtelijke tools die we inzetten, liggen we dit jaar op schema om onze doelstelling te halen om 90% van onze claims door natuurrampen binnen 30 dagen af te handelen.
Dat kan het verschil maken of een klant van ons de feestdagen in zijn woonkamer kan vieren in plaats van in een hotelkamer. Ik wil ook mijn diepe dankbaarheid uitspreken voor onze schade-organisatie. Het hele team levert onvermoeibaar uitzonderlijke technische expertise en ondersteuning aan onze klanten, en toont dag in dag uit de waarde van de Travelers Promise. Wat betreft de resultaten, we zijn zeer tevreden dat we dit kwartaal uitstekende resultaten hebben behaald aan zowel de top- als de bottomline.
Uitstekende onderliggende verzekeringstechnische inkomsten, hogere netto beleggingsopbrengsten en netto gunstige ontwikkeling van reserves uit voorgaande jaren droegen allemaal bij aan een kernwinst van meer dan €1,2 miljard of €5,24 per verwaterd aandeel, wat resulteerde in een rendement op eigen vermogen van 16,6%. De onderliggende verzekeringstechnische winst van €1,5 miljard vóór belastingen was 73% hoger dan in het derde kwartaal van vorig jaar, gedreven door recordhoge verdiende netto premies van €10,7 miljard, een stijging van 10%, en een onderliggende combined ratio die 5 punten verbeterde tot een uitstekende 85,6%. Zowel de verzekeringstechnische winst als de onderliggende marges waren sterk in alle drie onze segmenten. De onderliggende combined ratio in ons segment Business Insurance verbeterde met bijna 2 punten tot een uitstekende 87,9%, en onze Bond and Specialty business leverde een zeer sterke onderliggende combined ratio van 85,6%. De onderliggende combined ratio in Personal Insurance verbeterde met 11,5 punten tot een uitzonderlijke 82,7%.
Deze geweldige segmentresultaten droegen bij aan een gerapporteerde geconsolideerde combined ratio die met bijna 8 punten verbeterde tot 93,2%. Wat betreft beleggingen, onze hoogwaardige beleggingsportefeuille bleef goed presteren met netto beleggingsopbrengsten na belastingen die met 16% stegen tot €742 miljoen, gedreven door sterke en betrouwbare rendementen uit onze groeiende vastrentende portefeuille en hogere rendementen uit onze niet-vastrentende portefeuille. Onze verzekeringstechnische en beleggingsresultaten, samen met onze sterke balans, stelden ons in staat om de aangepaste boekwaarde per aandeel met 4% te laten groeien gedurende het kwartaal, en dat is na het terugkeren van €496 miljoen aan overtollig kapitaal aan onze aandeelhouders en het blijven doen van belangrijke investeringen in ons bedrijf terwijl we weer een kwartaal van succesvolle uitvoering van een aantal belangrijke strategische initiatieven noteerden. Wat betreft de topline, we lieten de netto geschreven premies met 8% groeien tot €11,3 miljard. De sterke waardepropositie die we bieden aan onze klanten en distributiepartners, samen met de uitstekende uitvoering door onze collega's in het veld, droegen bij aan ons succes aan de topline.
In Business Insurance lieten we de netto geschreven premies met 9% groeien tot meer dan €5,5 miljard. De premiewijziging bij verlengingen in het segment blijft zeer sterk, met een stijging tot 10,5%, gedreven door sterke bijdragen van de aansprakelijkheidsverzekeringen. De tariefwijziging bij verlengingen versnelde tot 7,3% in het kwartaal en was stabiel of hoger in elke productlijn. Zelfs met de stevige prijsomgeving steeg de retentie in het segment tot 86%. De combinatie van sterke prijsstelling en uitstekende retentie weerspiegelt onze doelbewuste uitvoering en een markt die over het algemeen gedisciplineerd reageert op de tegenwind van sociale en economische inflatie. In Bond and Specialty Insurance lieten we de netto geschreven premies met 7% groeien tot een recordbedrag van €1,1 miljard, gedreven door een uitstekende retentie van 90% in onze hoogwaardige managementaansprakelijkheidsactiviteiten en sterke productie in onze marktleidende borgtochtactiviteiten.
We lieten de netto geschreven premies voor borgtochten met 7% groeien ten opzichte van een zeer sterk resultaat in het derde kwartaal van vorig jaar. We zijn zeer tevreden dat we uitstekende productieresultaten hebben behaald in al onze commerciële segmenten waar de marges aantrekkelijk blijven. Dat geldt ook voor onze E&S-activiteiten waar we de netto geschreven premies year-to-date met 13% hebben laten groeien. In Personal Insurance waren we tevreden met een groei van 7% in netto geschreven premies, gedreven door sterke premiewijzigingen bij verlengingen in zowel Auto als Home. De sterke productieresultaten in onze drie segmenten zijn een weerspiegeling van onze visie dat we, om onze doelstelling van toonaangevende rendementen in de sector over tijd te bereiken, een effectieve strategie nodig hebben om winstgevend te groeien over tijd.
Zoals we eerder hebben gedeeld, streven we ernaar winstgevende groei te realiseren door te investeren in franchisewaarde
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.