In het derde kwartaal van 2024 rapporteerde StoneCo Ltd. (STNE), een toonaangevende aanbieder van financiële technologieoplossingen in Brazilië, solide financiële groei en strategische vooruitgang tijdens zijn earnings conference call. CEO Pedro Zinner schetste aanzienlijke jaar-op-jaar winsten, waaronder een stijging van 20% in het totale betalingsvolume (TPV) voor MSMB-klanten, dat BRL 114 miljard bereikte.
Het bedrijf zag ook een substantiële stijging van 50% in direct opvraagbare deposito's tot BRL 6,7 miljard, terwijl de kredietportefeuille met bijna 30% groeide kwartaal-op-kwartaal tot BRL 923 miljoen. De aangepaste nettowinst en de aangepaste winst per aandeel stegen beide fors, met respectievelijk 35% en 43%.
StoneCo blijft zich inzetten voor het vergroten van aandeelhouderswaarde, wat wordt onderstreept door het bijna voltooide aandeleninkoopprogramma van BRL 1 miljard en een focus op kapitaalallocatiestrategieën.
Belangrijkste punten
- StoneCo rapporteerde een jaar-op-jaar groei van 20% in TPV voor MSMB-klanten tot BRL 114 miljard.
- Het bedrijf realiseerde een stijging van 50% in direct opvraagbare deposito's, tot BRL 6,7 miljard.
- De kredietportefeuille steeg met bijna 30% kwartaal-op-kwartaal tot BRL 923 miljoen.
- De aangepaste nettowinst steeg met 35%, met een stijging van 43% in de aangepaste winst per aandeel tot BRL 1,97.
- De take rate van het MSMB-segment bereikte een record van 2,58%.
- De aangepaste EBITDA-marge verbeterde tot meer dan 18%.
- De totale omzet groeide met 7% jaar-op-jaar, voornamelijk gedreven door het MSMB-segment.
- Het klantenbestand voor bankdiensten groeide met 47% tot 2,8 miljoen, met totale deposito's van BRL 6,8 miljard.
- De omzet uit financiële diensten steeg met 8% jaar-op-jaar tot BRL 3 miljard.
- Het bedrijf blijft vertrouwen houden in het behalen van zijn doelstellingen ondanks macro-economische uitdagingen.
Vooruitzichten van het bedrijf
- StoneCo is optimistisch over het handhaven van een groeipercentage van 20% in TPV voor 2025.
- Het bedrijf past strategieën aan om rekening te houden met de toenemende prevalentie van PIX-transacties.
- Het management richt zich op het benutten van groei in digitale betalingen terwijl het kredietrisico's en prijsstrategieën beheert in een veranderend economisch landschap.
Negatieve punten
- Het percentage niet-presterende leningen (NPL) voor Merchant Solutions steeg naar 3,7%, een stijging ten opzichte van 2,6% in het vorige kwartaal.
- Het segment grote accounts ervoer een daling van 11,3% in TPV door verlies van volume van een grote sub-acquirer.
- De financiële lasten zullen naar verwachting stijgen in Q4 door toenemende rentetarieven.
Positieve punten
- De take rate van MSMB overtrof de verwachtingen en bereikte 2,55%.
- StoneCo ziet sterke prestaties in cross-selling van financiële diensten aan softwareklanten.
- Het bedrijf onderzoekt strategische alternatieven voor zijn softwareactiviteiten om waarde te vergroten.
Tegenvallers
- Het softwaresegment zag een bescheiden omzetgroei van 2,5% sequentieel.
- De aangepaste netto kaspositie daalde met BRL 0,3 miljard door activiteiten voor de inkoop van eigen aandelen.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Executives benadrukten een asset-light strategie voor de softwareactiviteiten, die cross-selling via partnerschappen mogelijk maakt.
- Managementincentives kunnen in de toekomst verschuiven van focus op EPS naar ROE.
- Het bedrijf beoordeelt zijn overtollige kasmiddelen van BRL 5 miljard voor mogelijke uitkering aan aandeelhouders.
- Meer dan 20 partijen hebben interesse getoond in potentiële verkoop van activa, maar er zijn nog geen beslissingen genomen.
De earnings call van StoneCo schetste het beeld van een bedrijf dat de complexiteiten van de Braziliaanse economische omgeving navigeert met strategische focus en operationele efficiëntie.
Het vermogen van het bedrijf om zijn klantenbestand en TPV te laten groeien, ondanks de introductie van PIX en stijgende rentetarieven, toont zijn veerkracht en aanpassingsvermogen. Met een solide kapitaalstructuur en een conservatieve benadering van groei, positioneert StoneCo zich om waarde te blijven leveren aan zowel zijn klanten als aandeelhouders.
InvestingPro Inzichten
De recente financiële prestaties van StoneCo sluiten aan bij verschillende belangrijke metrics en inzichten van InvestingPro. De omzetgroei van het bedrijf van 17,99% over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 weerspiegelt zijn sterke marktpositie en vermogen om zijn klantenbestand uit te breiden, zoals benadrukt in de earnings call. Deze groei is bijzonder indrukwekkend gezien het feit dat StoneCo een prominente speler is in de financiële dienstverlening, een InvestingPro Tip die zijn concurrentievoordeel in het Braziliaanse fintech-landschap onderstreept.
De winstgevendheid van het bedrijf blijkt uit de aangepaste operationele winstmarge van 45,81% over dezelfde periode, wat de gerapporteerde verbeteringen in de aangepaste EBITDA-marge uit de earnings call ondersteunt. Deze winstgevendheid wordt verder versterkt door een InvestingPro Tip die aangeeft dat StoneCo winstgevend is geweest over de laatste twaalf maanden, in lijn met de gerapporteerde positieve groei van de aangepaste nettowinst.
Ondanks deze sterke fundamenten heeft de aandelenkoers van StoneCo uitdagingen gekend. Een InvestingPro Tip merkt op dat de aandelenkoers een aanzienlijke klap heeft gekregen over de laatste zes maanden, wat wordt gekwantificeerd door het totale rendement van -30,39% over die periode. Deze daling kan een kans bieden voor beleggers, vooral gezien het feit dat de InvestingPro Fair Value op €17,52 staat, wat een potentiële stijging suggereert ten opzichte van de vorige slotkoers van €11,59.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en metrics naast de hier genoemde. Er zijn in feite 8 extra InvestingPro Tips beschikbaar voor StoneCo, die diepere inzichten bieden in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.