Tijdens een recente conference call over de kwartaalresultaten schetste het bedrijf zijn financiële strategieën en prestaties, waaronder de inkoop van eigen aandelen, balansmanagement en groeiprognoses. Piyush Gupta, de vertegenwoordiger van de bank, vergeleek de inkoopstrategie van het bedrijf met die van JPMorgan, en suggereerde een mogelijk programma van €3 miljard tot €5 miljard, afhankelijk van marktomstandigheden en het aandeelhouderschap van Temasek.
Gupta besprak ook de strategie van de bank voor het vervangen van activa, die het rendement verbeterde van 2,2% naar ongeveer 3,8%-4%, en voorspelde een stabiel inkomen ondanks een mogelijke daling in de rendementstoename. De bank verwacht een bescheiden kredietgroei, ondersteund door sterke pijplijnen in sectoren zoals vastgoed en datacenters, en voorziet een verhoogde belastingdruk vanwege nieuwe mondiale belastingregels.
Belangrijkste punten
- Het bedrijf kan mogelijk voor €3 miljard tot €5 miljard aan eigen aandelen inkopen, afhankelijk van marktomstandigheden en kapitaalbehoeften.
- Balansmanagement heeft geleid tot een rendementsverbetering, met een stabiele inkomensvooruitzicht ondanks een mogelijke daling in de rendementstoename.
- De kredietgroei wordt verwacht bescheiden te zijn, met sterke pijplijnen in specifieke sectoren.
- Een nieuwe mondiale belastingregeling zal de belastingdruk van het bedrijf met €400 miljoen verhogen, voornamelijk van invloed op de activiteiten in Singapore.
- De bank heeft herstel gezien in de olie- en gassector, met €130 miljoen gerecupereerd dit kwartaal.
Vooruitzichten bedrijf
- Bescheiden kredietgroei van 3% tot 5% verwacht in het komende jaar.
- Verwachte toename van de belastingdruk door nieuwe mondiale belastingregels.
- Toekomstige groeimogelijkheden in vermogensbeheer, handel en FICC.
- Interesse in strategische fusies en overnames, met name in Maleisië, afhankelijk van geopolitieke omstandigheden.
Negatieve punten
- Verhoogde belastingtarieven in Singapore zullen resulteren in een extra belastingdruk van €400 miljoen volgend jaar.
- Rente-inkomsten zullen naar verwachting €500 miljoen tot €600 miljoen verliezen.
- Hogere kosten-inkomstenratio verwacht door kostengroei van ongeveer 5%.
Positieve punten
- €130 miljoen gerecupereerd van niet-renderende leningen dit kwartaal.
- Sterke kredietgroei gedreven door sectoren zoals datacenters, halfgeleiders en gezondheidszorg.
- Gevoeligheid van de netto rentemarge zal naar verwachting toenemen van 4% tot ongeveer 6% tegen volgend jaar.
Tegenvallers
- Ondanks aanzienlijke nieuwe kredietgroei in 2023, temperde sterke aflossingen in Q2 en Q3 de algehele groei.
- Niet-rente-inkomsten kenden een negatief totaal van ongeveer €1 miljard.
Hoogtepunten vraag- en antwoordsessie
- Inkoop van eigen aandelen zou een extra €3 miljard tot €5 miljard kunnen betreffen, met een tijdsbestek van 2-3 jaar.
- Management verbindt zich tot een kernverhoging van €0,24 over 3-5 jaar.
- De bank houdt €190 miljard aan activa met vaste rente, met een vooruitzicht op de netto rentemarge die zou kunnen verbeteren als CASA-fondsen terugkeren.
- Groei in vermogensbeheer verschuift naar meer stabiele annuïteitscomponenten, met terughoudendheid om gedetailleerde segmentinkomsten bekend te maken.
- Kaart transacties zullen naar verwachting met mid tot high single-digit groeien, met een bewuste vertraging vanwege stijgende wanbetalingen.
Concluderend navigeert het bedrijf strategisch door de marktomstandigheden met een focus op de inkoop van eigen aandelen, balansmanagement en sectorgedreven kredietgroei, terwijl het zich voorbereidt op verhoogde belastingdruk en mogelijkheden onderzoekt in vermogensbeheer en potentiële fusies en overnames.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.