Verbio SE (VBK.DE) besprak zijn financiële resultaten voor het eerste kwartaal van het boekjaar 2024/2025, waaruit een uitdagende periode bleek met toegenomen productievolumes maar een aanzienlijke daling van de EBITDA naar een verlies van €6,6 miljoen. Het verlies werd toegeschreven aan moeilijke marktomstandigheden, lagere verkoopprijzen en een daling in de markt voor broeikasgasquota (BKG-quota). Ondanks de tegenslagen blijft het bedrijf optimistisch over zijn positie in de biobrandstoffensector en handhaaft het zijn EBITDA-verwachting voor het jaar. De nettoschuld van Verbio steeg tot €63 miljoen, terwijl een sterke solvabiliteitsratio van 65% werd gehandhaafd.
Belangrijkste punten
- De productievolumes van ethanol en hernieuwbaar aardgas (RNG) van Verbio stegen jaar-op-jaar.
- EBITDA daalde naar een verlies van €6,6 miljoen door lagere verkoopprijzen en een dalende BKG-quotamarkt.
- De inkomsten uit het biodieselsegment daalden tot bijna €200 miljoen, met stabiele productie- en verkoopvolumes.
- Het segment Bioethanol/Biomethaan handhaafde stabiele inkomsten van €160 miljoen, maar zag een negatieve EBITDA van €21,5 miljoen.
- Verbio is optimistisch over de groei in biobrandstoffen en verwacht een hogere vraag, vooral in de context van een herstellende markt.
- Het bedrijf kondigde investeringsaanpassingen aan in Indiana, nu onder $200 miljoen, profiterend van belastingkredieten onder de Inflation Reduction Act (IRA).
- De activiteiten in Nevada draaien op volle capaciteit, en het bedrijf pakt een potentieel aanbodtekort in de biodiesel/hernieuwbare diesel EU-markt aan.
- Verbio boekt vooruitgang met projecten voor hernieuwbaar aardgas in India, met een huidige benutting van 50% en plannen voor uitbreiding.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Verbio handhaaft zijn EBITDA-verwachting van €120 miljoen tot €160 miljoen voor het boekjaar.
- De nettoschuld zal naar verwachting stijgen tot maximaal €190 miljoen aan het einde van het jaar.
- Het conceptamendement van het Duitse ministerie van Milieu zou in de tweede helft van het jaar een positieve invloed kunnen hebben op de verkoop van BKG-quota.
Bearish hoogtepunten
- Een negatieve EBITDA van €21,5 miljoen in het segment Bioethanol/Biomethaan is te wijten aan lagere prijzen en ongunstige wisselkoerseffecten.
- Onzekerheid over mogelijke waardeverminderingen van broeikasgasquota-voorraden, afhankelijk van de prijsontwikkelingen in 2024.
Bullish hoogtepunten
- De sterke positie van Verbio in de hoogwaardige biodieselmarkt zou kunnen leiden tot aanzienlijke broeikasgasbesparingen.
- De uitbreidingsplannen in de VS liggen op schema, waarbij Nevada op volle capaciteit draait en investeringen in Indiana profiteren van belastingkredieten.
Tegenvallers
- EBITDA daalde aanzienlijk naar een verlies van €6,6 miljoen in het eerste kwartaal.
- De inkomsten uit het biodieselsegment daalden van €323 miljoen naar bijna €200 miljoen.
Hoogtepunten uit de Q&A
- CEO Claus Sauter sprak over de zorgen omtrent het aanbodtekort op de biodiesel EU-markt en de uitdagingen bij het bijmengen van biobrandstoffen in traditionele brandstoffen.
- Het management besprak lopende onderhandelingen voor een nieuw contract dat zich richt op de premie voor biobrandstoffen met hoge broeikasgasbesparingen.
- Er werden updates gegeven over de activiteiten in India, waaronder de MoU met GAIL voor de ontwikkeling van extra fabrieken en het doel om stoppelverbranding tegen te gaan.
Het eerste kwartaal van Verbio werd gekenmerkt door contrasten tussen toegenomen productie en dalende winstgevendheid als gevolg van tegenwind in de markt. De strategische positionering en uitbreidingsplannen van het bedrijf, vooral in de VS en India, wijzen echter op een toekomstgerichte aanpak om de huidige uitdagingen te overwinnen. Het veranderende landschap van de biobrandstoffensector, gevormd door regelgevingswijzigingen en milieu-initiatieven, blijft de activiteiten en vooruitzichten van Verbio beïnvloeden. Naarmate de wereldwijde markt voor biobrandstoffen zich aanpast aan nieuwe regelgeving en vraagpatronen, positioneert het aanpassingsvermogen en de strategische investeringen van Verbio het bedrijf als een belangrijke speler in de toekomst van de industrie.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.