The Metals Company (TMC) gaf een uitgebreide update over haar prestaties in het derde kwartaal en strategische vooruitzichten tijdens haar recente conference call over de kwartaalcijfers. CFO Craig Shesky en CEO Gerard Barron schetsten de financiële status van het bedrijf, operationele aanpassingen en ontwikkelingen op regelgevingsgebied. Ondanks een nettoverlies van $20,5 miljoen voor Q3 2024, bereidt TMC zich voor op toekomstige groei met een strategische verschuiving naar een dienstverlenend bedrijf en anticipatie op ondersteunende politieke en regelgevende veranderingen in de VS en wereldwijd.
Belangrijkste punten
- TMC is van plan om uiterlijk 27 juni 2025 haar aanvraag voor een exploitatiecontract in te dienen bij de International Seabed Authority (ISA).
- Het bedrijf lanceerde een geregistreerde directe aanbieding om de financiële veerkracht te versterken, gesteund door grote institutionele aandeelhouders.
- Er is focus op een nieuwe dienstentak, met als doel de operationele uitgaven te verlagen tot minder dan $5 miljoen per kwartaal.
- Het politieke klimaat in de VS is gunstig, met verwachte steun voor diepzeemijnbouw na recente verkiezingen.
- De marktkapitalisatie van TMC bedraagt momenteel ongeveer 60% van de bijna $0,5 miljard die sinds de oprichting is geïnvesteerd.
- Er loopt een haalbaarheidsstudie voor een kapitaal-lichte strategie, met significante verwerkingsproeven van nodules verwacht in 2025.
Vooruitzichten van het bedrijf
- TMC stelt kapitaaluitgaven voor productie uit totdat de regelgeving zekerder is.
- Het bedrijf verwacht dienstencontracten veilig te stellen voor de volgende conference call over kwartaalcijfers, gebruikmakend van 22 succesvolle offshore campagnes.
- TMC is optimistisch over de aankomende aankondiging van de strategiedag voor het einde van het jaar.
Bearish hoogtepunten
- TMC rapporteerde een nettoverlies van ongeveer $20,5 miljoen voor Q3 2024, een stijging ten opzichte van $12,5 miljoen in het voorgaande jaar.
- De marktwaardering van het bedrijf is nog niet in lijn met zijn prestaties en geïnvesteerd kapitaal.
Bullish hoogtepunten
- TMC verwacht een toename in uitgaven door aannemers, mogelijk groeiend van $100 miljoen jaarlijks tot het tienvoudige na regulering.
- Er wordt verwacht dat de dienstentak van het bedrijf aanzienlijk zal groeien met de implementatie van de mijnbouwcode.
Tegenvallers
- Het netto kasgebruik in operationele activiteiten was $5,7 miljoen, hoewel dit een verbetering was ten opzichte van het voorgaande jaar.
- De vrije kasstroom bleef negatief op $5,8 miljoen, maar toonde verbetering jaar-op-jaar.
Hoogtepunten uit de Q&A
- De aanvraag voor $9 miljoen overheidsfinanciering voor een Amerikaanse raffinaderij heeft potentiële locaties geïdentificeerd, met updates verwacht in de komende kwartalen.
- Het bedrijf verzekerde dat de tijdlijn voor de aanvraag op schema ligt, in lijn met het beoordelingsproces van de ISA en gericht op indiening voor de ISA-sessie in juli.
Concluderend navigeert The Metals Company door een periode van strategische transitie te midden van een uitdagend regelgevingslandschap, maar blijft optimistisch over haar toekomstperspectieven in de diepzeemijnbouwindustrie. Met een focus op het ontwikkelen van haar dienstentak en gesteund door significante institutionele steun, positioneert TMC zich om te kapitaliseren op de verwachte groei in de sector.
InvestingPro Inzichten
De strategische verschuiving en optimistische vooruitzichten van The Metals Company (TMC) staan tegen een achtergrond van uitdagende financiële cijfers, zoals blijkt uit recente InvestingPro gegevens. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €309,74 miljoen, wat de huidige waardering van de markt voor zijn potentieel in de diepzeemijnbouwindustrie weerspiegelt.
InvestingPro Tips benadrukken enkele van de financiële uitdagingen waarmee TMC wordt geconfronteerd. Het bedrijf "verbrandt snel zijn kasmiddelen", wat in lijn is met het gerapporteerde nettoverlies en de negatieve vrije kasstroom genoemd in de conference call over de kwartaalcijfers. Dit tempo van kasverbranding onderstreept het belang van TMC's recente geregistreerde directe aanbieding en zijn draai naar een dienstverlenend bedrijfsmodel om operationele uitgaven te verminderen.
Een andere InvestingPro Tip merkt op dat TMC "lijdt onder zwakke bruto winstmarges", wat consistent is met de focus van het bedrijf op het verlagen van de kwartaaluitgaven tot onder de $5 miljoen. De tip die aangeeft dat "analisten niet verwachten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn" benadrukt verder het belang van TMC's strategische aanpassingen en de potentiële impact van toekomstige regelgevende veranderingen.
De InvestingPro gegevens tonen een significante 6-maands koerstotaalrendement van -35,41%, wat de reactie van de markt op TMC's aanhoudende uitdagingen en strategische verschuivingen weerspiegelt. Echter, met een geschatte reële waarde van $4,1 volgens analistendoelen, vergeleken met de vorige slotkoers van $0,96, kan er potentiële opwaartse ruimte zijn als TMC zijn nieuwe strategie succesvol kan uitvoeren en kan kapitaliseren op gunstige ontwikkelingen in de regelgeving.
Voor investeerders die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en metrics die diepere inzichten kunnen verschaffen in TMC's financiële gezondheid en toekomstperspectieven.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.