Reading International Inc. (NASDAQ: RDI) rapporteerde een aanzienlijk herstel in zijn financiële cijfers voor het derde kwartaal van 2024, wat optimisme signaleert ondanks een uitdagend jaar. De totale inkomsten van het bedrijf bereikten €60,1 miljoen, een stijging van 28% ten opzichte van het vorige kwartaal en een toename van 33% ten opzichte van het eerste en laatste kwartaal van 2023. De inkomsten waren echter nog steeds 10% lager dan in hetzelfde kwartaal van het voorgaande jaar.
De Australische bioscoopdivisie van het bedrijf rapporteerde zijn beste Q3-prestatie ooit, terwijl de Amerikaanse bioscoopinkomsten met 19% daalden tot €27,8 miljoen. Ondanks de tegenslagen verwacht Reading International een sterk filmaanbod voor de feestdagen en is het van plan om begin 2025 nieuwe klantenbindingsprogramma's te lanceren.
Belangrijkste punten
- De inkomsten van Reading International in Q3 2024 stegen aanzienlijk ten opzichte van voorgaande kwartalen, maar waren nog steeds 10% lager dan in Q3 2023.
- Het bedrijf rapporteerde een wereldwijd operationeel verlies van €246.000 en een aangepaste EBITDA van bijna €3 miljoen.
- De Amerikaanse bioscoopinkomsten daalden met 19% door een verminderd aantal schermen en concurrentie, terwijl de Australische bioscoopdivisie recordopbrengsten en F&B-verkopen zag.
- Reading International is optimistisch over de toekomst, met een sterk filmaanbod en nieuwe klantenloyaliteitsprogramma's in het verschiet.
- De inkomsten uit vastgoed daalden licht, met lopende onderhandelingen over de verkoop van activa.
- Het bedrijf streeft naar financiële verlichting door onderhandelingen met kredietverstrekkers en plant upgrades van Amerikaanse bioscoopschermen.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Reading International verwacht een sterk filmaanbod voor het feestdagenseizoen vanaf 22 november 2024, waaronder "Gladiator 2," "Wicked," en "Moana 2."
- Het bedrijf verwacht dat de wereldwijde box office in 2024 achter zal blijven bij 2023, maar voorspelt een veelbelovend 2025 met grote releases zoals "Avatar 3" en "Mission Impossible 8."
- Nieuwe belonings- en abonnementsprogramma's zijn gepland voor begin 2025 om de klantenbinding te versterken.
Negatieve hoogtepunten
- De geconsolideerde omzet voor Q3 2024 daalde met €6,5 miljoen tot €60,1 miljoen, met een nettoverlies van €6,9 miljoen.
- Het nettoverlies voor de negen maanden eindigend op 30 september 2024 steeg tot €29,5 miljoen.
- De Amerikaanse bioscoopinkomsten daalden door een vermindering van het aantal schermen en zwakkere filmprestaties.
Positieve hoogtepunten
- De Australische bioscoopinkomsten stegen met 2% tot €24,7 miljoen, met recordopbrengsten uit F&B.
- De kasstroom uit investeringsactiviteiten verbeterde met €9,7 miljoen door de verkoop van het kantoorgebouw in Culver City.
- Het bedrijf heeft een hoge bezettingsgraad van 96% in zijn Australische en Nieuw-Zeelandse vastgoedportefeuille.
Tegenvallers
- Het bedrijf ervoer een vermindering van 10% in het aantal Amerikaanse schermen.
- De bioscoopinkomsten in Nieuw-Zeeland daalden met 11% tot €3,8 miljoen.
- De aangepaste EBITDA voor Q3 was lager dan de €6,1 miljoen van het voorgaande jaar.
Hoogtepunten uit de Q&A
- CEO Ellen Cotter besprak de impact van bioscoopsluitingen op toekomstige kasstromen, maar blijft optimistisch met verwachte verbeteringen door een sterk filmaanbod en nieuwe lidmaatschapsprogramma's.
- CFO Gilbert Avanes is optimistisch over herfinancieringsmogelijkheden en dalende rentetarieven na recente verlagingen door de Federal Reserve.
- Er wordt onderhandeld over een betaling van €5,9 miljoen voor de Village East Ground lease, met updates die in het Q4-rapport zullen worden verstrekt.
Reading International Inc. is voorzichtig optimistisch over zijn toekomst, met strategische initiatieven en een opwindend filmaanbod die naar verwachting het herstel en de groei in de komende jaren zullen stimuleren.
InvestingPro Inzichten
Het financiële landschap van Reading International, zoals onthuld door InvestingPro-gegevens, biedt aanvullende context voor de recente prestaties en vooruitzichten van het bedrijf. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €37,96 miljoen, wat de huidige marktwaardering weerspiegelt in het licht van recente uitdagingen en herstelactiviteiten.
InvestingPro Tips belichten enkele zorgwekkende aspecten van de financiële gezondheid van Reading International. Het bedrijf "verbrandt snel zijn kasmiddelen" en "opereert met een aanzienlijke schuldenlast", wat aansluit bij het gerapporteerde nettoverlies en de lopende onderhandelingen met kredietverstrekkers die in het artikel worden genoemd. Deze factoren kunnen de focus van het bedrijf op de verkoop van activa en financiële verlichting verklaren.
De tip die aangeeft dat Reading International "lijdt onder zwakke brutowinst marges" wordt bevestigd door de InvestingPro-gegevens die een brutowinstmarge van 8,96% tonen voor de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024. Deze lage marge onderstreept de uitdagingen waarmee het bedrijf wordt geconfronteerd, vooral in zijn Amerikaanse bioscoopactiviteiten waar de inkomsten aanzienlijk daalden.
Bovendien laten de InvestingPro-gegevens een omzetdaling van 12,18% zien over de laatste twaalf maanden, wat overeenkomt met het rapport in het artikel over lagere inkomsten vergeleken met het voorgaande jaar. De negatieve EBITDA van -€0,99 miljoen voor dezelfde periode illustreert verder de financiële druk waaronder het bedrijf staat.
Ondanks deze uitdagingen blijft het management van Reading International optimistisch over toekomstige vooruitzichten, met name met het verwachte sterke filmaanbod en nieuwe klantenbindingsprogramma's. Beleggers die dit aandeel overwegen, zouden deze potentiële groeicatalysatoren kunnen afwegen tegen de huidige financiële druk.
Voor een meer uitgebreide analyse biedt InvestingPro 9 aanvullende tips die diepere inzichten kunnen verschaffen in de financiële positie en marktprestaties van Reading International.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.