Op 13 november 2024 maakte Power Corporation (Ticker: POW) tijdens de conference call over de resultaten van het derde kwartaal van 2024 sterke financiële prestaties bekend. President en CEO Jeffrey Orr kondigde samen met CFO Jake Lawrence een stijging van 12% jaar-op-jaar aan in de winst per aandeel voor Great-West Lifeco en IGM Financial. Ondanks een daling in de aangepaste nettowinst uit voortgezette activiteiten, toonde het bedrijf groei in de intrinsieke waarde en is het optimistisch over het behouden van dit momentum.
Belangrijkste punten
- Power Corporation rapporteerde een stijging van 12% in de winst per aandeel voor Great-West Lifeco en IGM Financial.
- De aangepaste nettowinst uit voortgezette activiteiten bedroeg €542 miljoen, een daling ten opzichte van €1 miljard vorig jaar.
- De aangepaste intrinsieke waarde per aandeel steeg na het einde van het kwartaal tot €61,33.
- Een kwartaaldividend van 56,25 cent per aandeel werd aangekondigd, met lopende aandeleninkopen van in totaal meer dan €120 miljoen.
- Great-West Life behaalde voor het zesde opeenvolgende kwartaal een basiswinst van meer dan €1 miljard.
- IGM Financial zag een stijging van 12% in de winst, gedreven door Vermogensbeheer en Asset Management.
- Het bedrijf verwacht een winst van bijna USD 200 miljoen uit de verkoop van Peak.
- Het Empower-verhaal blijft sterk met positieve momentum in IG Wealth Management en Mackenzie.
- De sectorstromen verbeteren, waarbij IG Wealth positieve netto-instroom ziet.
- Strategische investeringen in Wealthsimple en Rockefeller presteren goed, met aanzienlijke groei in klantactiva.
- Northleaf haalde €1,5 miljard op in het kwartaal, wat bijdroeg aan een samengestelde AUM-groei van 21% sinds eind 2020.
- GBL verhoogde zijn dividend met 80%, waarmee een nieuwe basis van ongeveer €5 per aandeel werd vastgesteld.
- Het management blijft optimistisch over winst- en NAV-groei als belangrijkste aanjagers van aandeelhoudersrendement.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Power Corporation is vol vertrouwen dat het positieve momentum zich zal voortzetten in het volgende kwartaal.
- Het management streeft ernaar €1,4 miljard terug te geven aan aandeelhouders via dividenden en inkopen in de eerste drie kwartalen van het jaar.
- De huidige NAV-korting biedt een kans voor waardecreatie.
- Het vijfjarenplan bevestigt het groeitra ject van het bedrijf.
Bearish hoogtepunten
- De aangepaste nettowinst uit voortgezette activiteiten daalde in vergelijking met vorig jaar.
- Mackenzie verbetert, maar blijft in een negatieve stroompositie.
Bullish hoogtepunten
- Winst- en NAV-groei weerspiegelen succesvolle strategieën in operationele bedrijven en alternatieve investeringen.
- Het Empower-verhaal benadrukt robuuste prestaties van de kernactiviteiten.
- Positieve sectorstromen na eerdere uitstromen door hoge inflatie en rentetarieven.
Tegenvallers
- Het bedrijf ondervond enkele eenmalige posten die de resultaten van GBL beïnvloedden.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Orr verduidelijkte dat de meeste Limited Partners betrokken bij Wealthsimple institutionele beleggers zijn uit een Treasury-aanbod in 2021.
- Het bedrijf zoekt actief naar kansen in de sectoren private credit en vermogensbeheer.
- De uitbreiding van Sagard in private credit richt zich op Canadese en Amerikaanse markten, wat de aandeelhouderswaarde verhoogt.
- Orr bevestigde de prioriteit van aandeleninkopen voor overtollige kasmiddelen en de voortzetting van dividenden van de belangrijkste beursgenoteerde bedrijven.
Concluderend leverde Power Corporation een robuust financieel rapport af voor het derde kwartaal van 2024, met sterke winstgroei en strategische investeringen. De leiding van het bedrijf blijft zich inzetten voor het vergroten van de aandeelhouderswaarde door middel van dividenden, aandeleninkopen en een focus op langetermijngroeistrategieën.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.