IHS Holding Limited (NYSE: IHS) besprak haar financiële prestaties voor het derde kwartaal van 2024, waarbij een organische omzetgroei van 49% jaar-op-jaar werd onthuld, ondanks een daling van 10% in de geconsolideerde omzet, grotendeels als gevolg van een aanzienlijke devaluatie van de Nigeriaanse Naira. De aangepaste EBITDA van het bedrijf steeg met 3% tot €246 miljoen, met een marge van 58,5%, wat de veerkracht van de financiële activiteiten aantoont.
Een belangrijk hoogtepunt was de verlenging van towercontracten met MTN Nigeria, wat bijdroeg aan een stijging van de gecontracteerde inkomsten tot €12,3 miljard en de gemiddelde huurderstermijn verlengde tot 8,1 jaar. IHS Holding herzag ook haar kapitaaluitgaven (CapEx) prognose naar beneden en kondigde een strategische evaluatie aan voor de verkoop van activa om de aandeelhouderswaarde te vergroten.
Belangrijkste punten
- IHS Holding rapporteerde een jaar-op-jaar organische omzetgroei van 49%.
- De geconsolideerde omzet daalde met 10% door een devaluatie van 52% van de Nigeriaanse Naira.
- De aangepaste EBITDA groeide naar €246 miljoen, met een marge van 58,5%.
- Verlenging van MTN Nigeria towercontracten tot 2032, wat de inkomstenzichtbaarheid verbetert.
- De gemiddelde huurderstermijn steeg naar 8,1 jaar, met gecontracteerde inkomsten van €12,3 miljard.
- Herziene CapEx-prognose voor 2024 naar €270 miljoen tot €300 miljoen.
- Plannen om €500 miljoen tot €1 miljard op te halen voor schuldvermindering, aandeleninkoop of dividenden.
- Netto schuldgraad gehandhaafd op 3,9 keer, binnen de doelstelling van 3 tot 4 keer.
Vooruitzichten van het bedrijf
- IHS Holding streeft ernaar om haar prognoses voor omzet, aangepaste EBITDA en ALFCF voor 2024 te halen of te overtreffen.
- Het bedrijf verwacht een verhoogde ALFCF in 2025 door EBITDA-groei en lagere bronbelasting in Nigeria.
- De CapEx-prognose voor het volledige jaar 2024 is naar beneden bijgesteld, wat een gedisciplineerde kapitaalinzet weerspiegelt.
- Er wordt een senior notes-uitgifte in twee tranches gepland om bestaande schulden te herfinancieren.
Bearish hoogtepunten
- De algehele gerapporteerde omzetdaling van 11% werd veroorzaakt door valutategenwind.
- Ongunstige valutabewegingen beïnvloedden de prestaties in Brazilië, Zambia, Ivoorkust en Kameroen.
Bullish hoogtepunten
- De segmentomzet in Nigeria groeide organisch met ongeveer 87%.
- Het bedrijf heeft de blootstelling aan stroomprijs fluctuaties verminderd, waarbij de meeste inkomsten nu geïndexeerd zijn op stroomkosten of worden doorberekend aan klanten.
- Positieve netto-impact op de financiën van 2024 door gunstige valuta-aannames met betrekking tot de Naira.
Tegenvallers
- De CapEx voor Q3 2024 was 34% lager jaar-op-jaar, wat de voltooiing van investeringen in Project Green en verminderde onderhoudskosten weerspiegelt.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Het management ging in op zorgen over de groei van het aantal huurders, waarbij werd aangegeven dat er een gezonde vraag is met 3.500 leasewijzigingen en 600-700 nieuwe huurders die het afgelopen jaar zijn toegevoegd.
- De CapEx-prognose suggereert een stabiele richting voor het komende jaar, met focus op duurzame kostenverlagingen en een verwachte EBITDA-marge van ongeveer 54%.
Concluderend heeft IHS Holding Limited zich gepositioneerd om valutaschommelingen te navigeren en tegelijkertijd langetermijninkomsten veilig te stellen door strategische contractverlengingen en gedisciplineerd financieel beheer. De focus van het bedrijf op het handhaven van een sterke balans en het waarmaken van haar prognoses, ondanks de uitdagende macro-economische omgeving, benadrukt haar toewijding aan operationele uitmuntendheid en aandeelhouderswaarde.
InvestingPro Inzichten
De financiële prestaties van IHS Holding Limited in Q3 2024 weerspiegelen een bedrijf dat aanzienlijke uitdagingen navigeert terwijl het operationele veerkracht behoudt. InvestingPro-gegevens bieden aanvullende context voor de huidige positie en toekomstperspectieven van het bedrijf.
Volgens de meest recente gegevens heeft IHS Holding een marktkapitalisatie van €879,31 miljoen USD, wat relatief bescheiden is gezien haar rol in de telecommunicatie-infrastructuursector. Deze marktwaardering moet worden bekeken in het licht van de recente financiële prestaties en strategische initiatieven van het bedrijf.
De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024 bedraagt €1.783,19 miljoen USD, met een omzetgroei van -16,75% over dezelfde periode. Dit komt overeen met de vermelding in het artikel van een daling van 10% in de geconsolideerde omzet, voornamelijk toe te schrijven aan de devaluatie van de Nigeriaanse Naira. Ondanks deze druk op de topline, handhaaft IHS Holding een sterke bruto winstmarge van 55,99% en een operationele inkomstenmarge van 27,84%, wat het vermogen aantoont om kosten effectief te beheren in een uitdagende omgeving.
Een InvestingPro Tip geeft aan dat het aandeel de afgelopen week een aanzienlijke klap heeft gekregen, met een totaalrendement van -11,41% over 1 week. Deze korte termijn volatiliteit kan een kans bieden voor beleggers, vooral gezien een andere InvestingPro Tip die suggereert dat de waardering van het aandeel een sterke vrije kasstroom rendement impliceert. Dit kan bijzonder relevant zijn gezien de focus van het bedrijf op schuldvermindering en potentiële aandeelhoudersrendementen via inkoop of dividenden.
Het is vermeldenswaardig dat hoewel IHS Holding momenteel niet winstgevend is over de laatste twaalf maanden, analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, volgens een andere InvestingPro Tip. Deze projectie sluit aan bij de richtlijnen van het management en de verwachte voordelen van EBITDA-groei en lagere bronbelasting in Nigeria.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten die een dieper begrip kunnen geven van de financiële gezondheid en marktpositie van IHS Holding. Er zijn 5 extra InvestingPro Tips beschikbaar voor IHS Holding, die waardevolle perspectieven kunnen bieden op de toekomstperspectieven en investeringspotentieel van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.