Air Products (APD) heeft een sterk einde van het vierde kwartaal van 2024 gerapporteerd, met een stijging van 13% in de aangepaste winst per aandeel (EPS) ten opzichte van vorig jaar, wat in lijn is met hun verwachtingen. Het bedrijf kondigde een optimistische vooruitzicht aan voor het fiscale jaar 2025, met een verwachte EPS-groei van 6% tot 9%. Ondanks de verkoop van zijn LNG-activiteiten aan Honeywell, die niet zullen bijdragen aan toekomstige inkomsten, is Air Products strategisch gepositioneerd om te profiteren van de groeiende markt voor schone waterstof, met verschillende lopende projecten en een toezegging om waarde terug te geven aan aandeelhouders.
Belangrijkste punten
- Aangepaste EPS voor Q4 2024 op €3,56, een stijging van 13% jaar-op-jaar, binnen de verwachte bandbreedte.
- EPS voor fiscaal jaar 2025 voorspeld tussen €12,70 en €13, wat wijst op een groei van 6% tot 9%.
- Significante focus van de groeistrategie op schone waterstof, met grote projecten zoals NEOM in Saudi-Arabië.
- Het bedrijf verwacht ongeveer €1,6 miljard terug te geven aan aandeelhouders in dividenden.
- Air Products streeft ernaar zijn 65 jaar ervaring met waterstof te benutten om een toonaangevende leverancier van schone waterstof te worden.
Bedrijfsvooruitzichten
- Aangepaste EPS voor fiscaal 2025 wordt verwacht tussen €12,70 en €13 te liggen.
- De EPS voor het eerste kwartaal van 2025 wordt verwacht tussen €2,75 en €2,85 te liggen, grotendeels vlak vanwege seizoensinvloeden en economische zorgen in China.
- Het bedrijf verwacht een conservatieve prijsstijging van 1% tot 2% in 2025, met volumegroei gekoppeld aan BBP-voorspellingen.
- Air Products richt zich op een EPS-groei van 8% tot 10% over het komende decennium.
Bearish hoogtepunten
- De LNG-activiteiten zullen naar verwachting ongeveer 4% bijdragen aan de bedrijfsomzet in 2025, wat een tegenwind vormt.
- Uitdagingen in de Aziatische activiteiten vanwege vraag-aanbod dynamiek en schommelingen in de heliummarkt.
Bullish hoogtepunten
- De markt voor schone waterstof zal naar verwachting €600 miljard overschrijden tegen 2030.
- Air Products heeft meerdere schone waterstofprojecten in ontwikkeling, waaronder de NEOM-faciliteit en partnerschappen met TotalEnergies.
- Het bedrijf heeft een first-mover voordeel in schone waterstof, met sterke klantbetrokkenheid.
Tegenvallers
- Geen significante inkomsten van het Alberta-project opgenomen in de richtlijnen voor fiscaal jaar 2025.
- De verkoop van de LNG-activiteiten aan Honeywell zal niet bijdragen aan toekomstige inkomsten.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Er lopen gesprekken voor aanvullende klanten naast Total voor het NEOM-project.
- Air Products zoekt afname- en aandelenpartners voor het Louisiana-project, met een voorkeur voor partners die afnameovereenkomsten kunnen veiligstellen.
- Het bedrijf pakt vergunningsuitdagingen aan voor het World Energy Project en blijft toegewijd aan zijn partnerschap met World Energy ondanks recente juridische geschillen.
- Air Products zal geen definitieve investeringsbeslissingen nemen over nieuwe projecten zonder een ankerklant veilig te stellen voor ten minste 50% van de afname.
De kwartaalcijferpresentatie van Air Products onthulde een bedrijf op het snijvlak van solide prestaties en strategische positionering voor toekomstige groei. Met een gedisciplineerde aanpak van kapitaalallocatie en projectuitvoering is Air Products klaar om zijn expertise in industriële gassen te benutten en de overgang naar schone waterstofenergie te leiden.
InvestingPro Inzichten
De sterke financiële prestaties en strategische focus van Air Products (APD) op schone waterstof worden verder ondersteund door belangrijke metrics en inzichten van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf staat op een indrukwekkende €68,19 miljard, wat het vertrouwen van investeerders in de groeistrategie en marktpositie weerspiegelt.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat Air Products zijn dividend 41 opeenvolgende jaren heeft verhoogd, wat de toewijding van het bedrijf aan het teruggeven van waarde aan aandeelhouders onderstreept. Dit sluit aan bij hun plan om ongeveer €1,6 miljard aan dividenden uit te keren in het komende jaar. Het huidige dividendrendement is 2,26%, wat een stabiele inkomstenstroom biedt voor investeerders.
Ondanks economische zorgen in China die in de vooruitzichten worden genoemd, heeft het aandeel van APD veerkracht getoond, met een totaalrendement van 23,59% over één jaar. Deze prestatie is vooral opmerkelijk gezien het feit dat het aandeel dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt handelt, zoals aangegeven door een andere InvestingPro Tip.
De winstgevendheid van het bedrijf blijft sterk, met een brutowinstmarge van 31,67% en een operationele inkomstenmarge van 22,91% over de laatste twaalf maanden. Deze cijfers ondersteunen het vermogen van Air Products om te investeren in schone waterstofprojecten terwijl de financiële stabiliteit wordt gehandhaafd.
Het is vermeldenswaard dat APD handelt tegen een relatief hoge K/W-verhouding van 27,17, wat de verwachtingen van investeerders voor toekomstige groei in de markt voor schone waterstof kan weerspiegelen. Deze waardering sluit aan bij de verwachte EPS-groei van 8% tot 10% van het bedrijf over het komende decennium.
InvestingPro biedt aanvullende tips en inzichten die waardevol kunnen zijn voor investeerders die het langetermijnpotentieel van APD in het veranderende energielandschap overwegen. Met 8 extra tips beschikbaar op het InvestingPro platform, kunnen abonnees een uitgebreider begrip krijgen van de financiële gezondheid en marktpositie van Air Products.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.