Kingstone Companies, Inc. (NASDAQ: KINS) heeft tijdens haar conference call over de resultaten van het derde kwartaal van 2024 haar hoogste kwartaalinkomen sinds de overname in 2009 aangekondigd, met een groei van 40% in de kernactiviteiten voor particuliere verzekeringen. CEO Meryl Golden en CFO Jennifer Gravelle benadrukten een aanzienlijke stijging in premies en winstgevendheid, met strategische aanpassingen in het acceptatiebeleid en het beheer van de beleggingsportefeuille. Het bedrijf gaf ook een bijgewerkte prognose voor de komende jaren, waaruit optimisme blijkt over de groeicurve en financiële gezondheid.
Belangrijkste punten
- Kingstone behaalde zijn hoogste kwartaalinkomen sinds 2009 met een groei van 40% in de kernactiviteiten voor particuliere verzekeringen.
- De direct geschreven premies voor kernactiviteiten in particuliere verzekeringen stegen met 43%, waarbij nieuwe zaken 27% van de totale premies uitmaakten.
- Het bedrijf verwacht €25 miljoen tot €30 miljoen aan extra premie in 2024 door marktverschuivingen.
- De bijgewerkte prognose voor 2024 omvat een groei van 25%-35% in direct geschreven premies voor de kernactiviteiten, een GAAP combined ratio van 79%-83%, en een winst per aandeel van €1,40-€1,70.
- Voor 2025 verwacht het bedrijf een groei van 15%-25%, een GAAP combined ratio van 82%-86%, en een winst per aandeel van €1,60-€2,00.
- De nettowinst voor Q3 2024 bedroeg €7 miljoen, wat bijdroeg aan een nettowinst van €12,9 miljoen jaar-tot-datum.
- De combined ratio verbeterde naar 72%, met een verbetering van 37,6 procentpunt in de schadelast ratio voor het ongevallenjaar.
- De beleggingsinkomsten stegen met 14% naar €1,7 miljoen, met een verschuiving naar bedrijfsobligaties.
- Kingstone verkocht 1,1 miljoen aandelen voor €8,48 per stuk en gebruikte de opbrengst om de schuld te verlagen naar €10 miljoen.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Kingstone verwacht een catastrofelast van 6% voor de combined ratio prognose.
- Het bedrijf verwacht een daling van de kostenratio naar ongeveer 28% door stijgende verdiende premies.
- Er werden tariefsverhogingen van respectievelijk 5% en 10% doorgevoerd voor Select woonhuis- en brandverzekeringen.
- De focus blijft op schuldvermindering en het maximaliseren van de winst te midden van marktveranderingen.
Negatieve punten
- Het bedrijf kon geen specifieke projecties geven over mogelijke verwatering van aandelen tegen 2025.
- Er was een verschuiving in de prognose van verwaterde naar basis aandelentelling, met een huidig verschil van ongeveer 10%.
Positieve punten
- Sterke prestaties in Q3 met prijzen voor particuliere verzekeringen die meer dan 23% stegen ten opzichte van vorig jaar.
- Een aanzienlijke verbetering van de combined ratio naar 72%.
- Een geannualiseerd rendement op eigen vermogen van 55,6%.
Tegenvallers
- De kostenratio was iets hoger op 33%, vanwege verhoogde werknemersbonussen gekoppeld aan betere underwriting resultaten.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Meryl Golden besprak de jaarlijkse update van vervangingskosten voor polissen, wat de dekking en prijzen voor polishouders zal verhogen.
- Het bedrijf richt zich op het verminderen van schulden via verschillende middelen, waaronder quota share, aandelenuitgifte en dividenden.
De resultaten van Kingstone Companies in het derde kwartaal weerspiegelen sterke prestaties en strategisch management, waardoor het bedrijf goed gepositioneerd is voor verdere groei in de verzekeringssector. Met zorgvuldige aandacht voor acceptatienormen, beleggingsinkomsten en kapitaalallocatie streeft Kingstone ernaar voort te bouwen op zijn recordinkomen en premiegroei terwijl het navigeert in het dynamische marktlandschap.
InvestingPro Inzichten
De indrukwekkende resultaten van Kingstone Companies (NASDAQ: KINS) in het derde kwartaal worden verder ondersteund door real-time gegevens en inzichten van InvestingPro. De sterke prestaties van het bedrijf worden weerspiegeld in de marktwaarde, met een huidige marktkapitalisatie van €137,49 miljoen USD.
InvestingPro-gegevens tonen aan dat de K/W-verhouding van Kingstone 23,78 bedraagt, wat relatief laag is gezien de groeiverwachtingen van het bedrijf. Dit wordt versterkt door een InvestingPro Tip die aangeeft dat KINS "handelt tegen een lage K/W-verhouding in verhouding tot de winstgroei op korte termijn." Dit sluit aan bij de optimistische prognose van het bedrijf voor 2024 en 2025, wat suggereert dat er mogelijk sprake is van onderwaardering in de huidige markt.
De winstgevendheid van het bedrijf, zoals benadrukt in de earnings call, wordt bevestigd door InvestingPro-gegevens die een brutowinst van €16,33 miljoen USD laten zien voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024. Bovendien merkt een InvestingPro Tip op dat "de nettowinst dit jaar naar verwachting zal groeien," wat overeenkomt met het gerapporteerde hoogste kwartaalinkomen van het bedrijf sinds 2009.
Beleggers moeten opmerken dat KINS een uitzonderlijke koersprestatie heeft laten zien, waarbij InvestingPro-gegevens een verbazingwekkend totaalrendement van 459,62% over het afgelopen jaar laten zien. Deze opmerkelijke groei wordt aangevuld door een InvestingPro Tip die stelt "sterk rendement over de laatste drie maanden," wat aansluit bij de gerapporteerde groei van 40% in de kernactiviteiten voor particuliere verzekeringen van het bedrijf.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Kingstone Companies, die een uitgebreid beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Deze inzichten kunnen bijzonder waardevol zijn voor beleggers die willen profiteren van de groeicurve van KINS in de verzekeringssector.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.