In het licht van uitdagende macro-economische omstandigheden heeft Holley (ticker niet bekendgemaakt) gemengde financiële resultaten gerapporteerd in zijn conference call over het derde kwartaal van 2024. CEO Matt Stevenson schetste de veerkracht van het bedrijf, gekenmerkt door een daling van 14,4% in de netto-omzet tot €134 miljoen en een verbetering van de brutomarge tot 39%. Ondanks een negatieve vrije kasstroom en een nettoverlies, boekte het bedrijf aanzienlijke vooruitgang in directe verkoop aan consumenten en betrokkenheid bij evenementen. Holley richt zich op verbetering van omnichannel, operationele verbeteringen en productinnovatie om toekomstige groei te stimuleren.
Belangrijkste punten
- Netto-omzet daalde met 14,4% tot €134 miljoen, met een verbeterde brutomarge van 39%.
- Aangepast nettoverlies gerapporteerd op €500.000, met een nettoverlies van €6,3 miljoen.
- Directe verkoop aan consumenten steeg aanzienlijk, met een stijging van 110% tijdens een marketingcampagne.
- Het bedrijf verminderde achterstallige betalingen met 55% en trok 45.000 bezoekers naar LS Fest East.
- De omzet uit nieuwe producten groeide met 25% door betere adoptie en een geformaliseerd B2B-verkooptrainingsprogramma.
- Holley's netto schuldgraad verbeterde tot 4,25 keer, tegenover 4,89 keer in Q3 2023.
- Moody's verhoogde Holley's corporate family rating naar B2.
- Verwachting voor de netto-omzet over het hele jaar bijgewerkt naar €595-€605 miljoen, met verwachtingen voor aangepaste EBITDA van €115-€120 miljoen.
- Detroit Speed werd verkocht, en er zijn momenteel geen verdere merkafstotingen gepland.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Het bedrijf verwacht stabiliserende vraagtrends en is van plan te profiteren van groeimogelijkheden.
- Organische groei wordt verwacht te beginnen in Q1 2025, na normalisatie van de voorraden tegen het einde van het jaar.
- Holley streeft ernaar om op lange termijn een brutomarge van 40% en een EBITDA-marge van meer dan 20% te handhaven.
- Het bedrijf is gepositioneerd in een markt van €40 miljard en zet zich in voor een stabiele organische groei van ten minste 6%.
Bearish hoogtepunten
- Negatieve vrije kasstroom van €2,1 miljoen, een daling van €23,8 miljoen ten opzichte van het voorgaande jaar.
- Een nettoverlies van €6,3 miljoen vergeleken met een nettowinst van €800.000 in Q3 2023.
- Een voorspelde daling van de omzet in Q4 met hoge eencijferige percentages.
Bullish hoogtepunten
- Verbeterde brutomarge tot 39% van 37,3% een jaar geleden.
- 25% stijging in omzet uit nieuwe producten en een 16% stijging in directe verkoop aan consumenten.
- Moody's upgrade naar een B2-rating, wat een verbeterde operationele prestatie en financiële gezondheid weerspiegelt.
Tegenvallers
- Een daling van de netto-omzet in Q3 van €156,5 miljoen jaar-op-jaar.
- Aangepast nettoverlies van €500.000 vergeleken met een winst van €3,5 miljoen in hetzelfde kwartaal vorig jaar.
Hoogtepunten Q&A
- Voorraadafbouw zal naar verwachting eind Q4 2023 worden afgerond.
- Het bedrijf presenteerde zijn merken op de SEMA-show, waarbij het positieve feedback en meerdere prijzen ontving.
- Holley verkocht Detroit Speed, waarbij de focus lag op het behouden van evenwicht tussen verkoop en uitverkoop.
- De samenwerking met R&R Marketing is gericht op het stimuleren van de omzetgroei zonder de marges significant te beïnvloeden.
De conference call van Holley over het derde kwartaal van 2024 toonde de strategische aanpak van het bedrijf om door een moeilijk economisch landschap te navigeren. Hoewel er sprake was van een daling in de netto-omzet en een nettoverlies, heeft Holley vooruitgang geboekt in het verbeteren van zijn brutomarge en directe verkoop aan consumenten. De focus van het bedrijf op operationele efficiëntie, productinnovatie en marktbetrokkenheid positioneert het om groeikansen in toekomstige kwartalen te benutten. Met een verbeterde netto schuldgraad en een upgrade van Moody's lijkt de financiële gezondheid van Holley op weg naar herstel, ondersteund door strategische initiatieven en een toewijding aan winstgevendheid op lange termijn.
InvestingPro Inzichten
De recente conference call van Holley (HLLY) schetst een beeld van een bedrijf dat uitdagingen navigeert terwijl het zich positioneert voor toekomstige groei. InvestingPro-gegevens bieden aanvullende context voor de financiële situatie en marktprestaties van het bedrijf.
Ondanks het gerapporteerde nettoverlies, benadrukken InvestingPro Tips dat Holley winstgevend is geweest over de laatste twaalf maanden, met een K/W-verhouding van 14,7. Dit suggereert dat de markt nog steeds winstvooruitzichten inprijst, zij het op een conservatiever niveau dan in het verleden. De koers-boekwaardeverhouding van het bedrijf van 0,71 geeft aan dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van zijn boekwaarde, wat in lijn is met de focus van het bedrijf op het verbeteren van de operationele efficiëntie en financiële gezondheid.
De InvestingPro-gegevens tonen een omzet van €640,37 miljoen voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024, met een lichte daling van 2,44% jaar-op-jaar. Dit komt overeen met de gerapporteerde uitdagingen in het recente kwartaal. De EBITDA-groei van 23,13% over dezelfde periode suggereert echter dat Holley's kostenbeheersingsstrategieën en margeverbeteringen een positieve impact hebben op de operationele prestaties.
Een InvestingPro Tip merkt op dat Holley's waardering een sterke vrije kasstroom rendement impliceert, wat aantrekkelijk kan zijn voor beleggers die op zoek zijn naar potentiële waarde in de automotive aftermarket sector. Dit is vooral relevant gezien de focus van het bedrijf op het handhaven van een brutomarge van 40% op lange termijn en een EBITDA-marge van meer dan 20%, zoals vermeld in de conference call.
Het is vermeldenswaard dat hoewel het aandeel de afgelopen zes maanden een aanzienlijke klap heeft gekregen, met een totaal rendement op de koers van -32,35%, analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn. Dit optimisme wordt weerspiegeld in de geschatte reële waarde van €5,25 per aandeel op basis van analistendoelen, wat potentiële opwaartse beweging suggereert vanaf de huidige koersniveaus.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten die een dieper begrip kunnen geven van Holley's financiële positie en marktvooruitzichten.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.