Op 12 november 2024 besprak Groupon (NASDAQ: GRPN) zijn financiële prestaties in het derde kwartaal, waarbij zowel de uitdagingen als de strategische initiatieven gericht op het stimuleren van langetermijngroei werden belicht.
CEO Dusan Senkypl, CFO Jiri Ponrt en SVP Rana Kashyap leidden de conference call, waarbij een lagere dan verwachte omzet in Noord-Amerika werd onthuld, maar een EBITDA die de verwachtingen overtrof. Het bedrijf richt zich op operationele verbeteringen en is optimistisch over de toekomst, ondanks de huidige marktomstandigheden.
Belangrijkste punten
- Groupon's Noord-Amerikaanse omzet lag aan de onderkant van de verwachtingen, met een omzetdaling van 2% jaar-op-jaar in International Local (exclusief Italië).
- Het "Things To Do" segment in Noord-Amerika presteerde sterk en overtrof de marktgroei.
- Het bedrijf bereikte volledig verkeer op zijn nieuwe website, wat naar verwachting de ontwikkeling van functies zal versnellen.
- Groupon kondigde een gegarandeerde converteerbare schulddeal aan van $197 miljoen, die in 2027 afloopt tegen een coupon van 6,25%.
- De acquisitie van nieuwe klanten is veelbelovend, waarbij nieuwe cohorten 1,4 keer hun initiële aankoop uitgeven in maand 12.
- De wereldwijde facturering daalde met 10,9% jaar-op-jaar, terwijl de omzet met 9,5% afnam.
- Het aantal actieve klanten van het bedrijf bedroeg ongeveer 15 miljoen, iets lager dan het vorige kwartaal.
Vooruitzichten van het bedrijf
- De omzetverwachting voor het volledige jaar 2024 is aangepast naar een daling tussen 6% en 4%.
- De aangepaste EBITDA zal naar verwachting tussen €65 miljoen en €70 miljoen liggen.
- Er wordt een positieve vrije kasstroom verwacht voor het jaar.
- Er wordt geen prognose gegeven voor 2025, maar de omzet zal naar verwachting vlak blijven of een lage enkelcijferige groei vertonen.
- Groupon is van plan marketingstrategieën te verfijnen en nieuwe functies uit te rollen, waaronder verbeterde cadeauopties.
- Het bedrijf verwacht een omzet in Q4 tussen $124 miljoen en $131 miljoen, met een omzetdaling voor het volledige jaar van 6% tot 4%.
- Groupon is optimistisch over de groei op lange termijn en benadrukt de noodzaak om zijn technologische infrastructuur te moderniseren.
Bearish hoogtepunten
- Inefficiënte marketingcampagnes en de Amerikaanse presidentsverkiezingen beïnvloedden de prestaties in Q3.
- De Local-categorie zag een daling van 8,1% in geconsolideerde facturering, waarbij ook de categorieën Travel en Goods daalden.
- Uitdagingen in klantenbehoud in Noord-Amerika vanwege technologische veranderingen.
- Hogere inwisselpercentages van lokale vouchers, aanvankelijk gezien als positief, zijn een tegenwind voor de omzet geworden.
Bullish hoogtepunten
- SG&A-kosten daalden met 10,9% jaar-op-jaar.
- De aangepaste EBITDA was voor het zesde opeenvolgende kwartaal positief met €15 miljoen.
- Het nieuwe front-end platform zal naar verwachting SEO, klantpersonalisatie en betrokkenheid verbeteren.
- Een volledige app-uitrol is gepland voor begin 2025.
Tegenvallers
- Omzet en wereldwijde facturering in Q3 bleven achter bij de verwachtingen.
- Het aantal actieve klanten daalde licht ten opzichte van het vorige kwartaal.
Hoogtepunten Q&A
- Groupon richt zich op klantenbehoud en -tevredenheid als sleutel tot herhaalaankopen.
- Het bedrijf evalueert de verkoop van niet-kernactiva, wat mogelijk ongeveer €90 miljoen kan opleveren.
- Groupon pauzeerde de werving in de laatste zes weken van het jaar voor efficiënte training, maar is van plan de werving in januari te hervatten, met focus op uitbreiding van de verkoopkracht in Chicago.
Groupon's conference call onthulde een bedrijf in transitie, dat directe uitdagingen het hoofd biedt maar stappen onderneemt om zich te positioneren voor toekomstig succes. Met een nieuwe website die volledig operationeel is en een gegarandeerde converteerbare schulddeal die financiële flexibiliteit biedt, streeft Groupon ernaar zijn benadering van de markt te verfijnen en de klantervaringen te verbeteren. Terwijl het bedrijf het veranderende landschap blijft navigeren, zullen belanghebbenden nauwlettend toekijken of deze strategische zetten zich vertalen in de langetermijngroei die het management verwacht.
InvestingPro Inzichten
Groupon's recente conference call schetst een beeld van een bedrijf in transitie, en InvestingPro-gegevens bieden aanvullende context voor de financiële situatie van het bedrijf. Ondanks de uitdagingen die in het kwartaalrapport worden geschetst, handhaaft Groupon een indrukwekkende brutowinstmarge van 89,12% voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024, wat aansluit bij een van de InvestingPro Tips die de "indrukwekkende brutowinstmarges" van het bedrijf benadrukken.
De financiële gezondheid van het bedrijf vertoont echter een gemengd beeld. Met een marktkapitalisatie van €449,88 miljoen opereert Groupon met een gematigd schuldniveau, zoals opgemerkt in een andere InvestingPro Tip. Deze schuldstructuur zou het bedrijf enige financiële flexibiliteit kunnen bieden bij het implementeren van zijn strategische initiatieven, waaronder de uitrol van nieuwe functies en marketingstrategieën die in de conference call werden genoemd.
De InvestingPro-gegevens laten ook zien dat Groupon's omzet voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 €511,89 miljoen bedroeg, met een omzetgroei van -5,78% over dezelfde periode. Deze omzetdaling komt overeen met de gerapporteerde uitdagingen van het bedrijf en de aangepaste omzetverwachting voor het volledige jaar 2024 die in de conference call werd genoemd.
Het is vermeldenswaard dat, hoewel het bedrijf tegenwind heeft ondervonden, InvestingPro Tips aangeven dat analisten voorspellen dat Groupon dit jaar winstgevend zal zijn. Deze projectie kan bemoedigend zijn voor investeerders die de recente prestaties en strategische zetten van het bedrijf in overweging nemen.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, biedt InvestingPro 8 aanvullende tips voor Groupon, die een uitgebreider beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.