Tijdens de recent gehouden conference call over de resultaten van het derde kwartaal van 2024 meldde Global Medical REIT Inc. (GMRE) een daling van de nettowinst en de fondsen uit exploitatie (FFO) in vergelijking met vorig jaar. CEO Jeff Busch benadrukte de strategische overnames van het bedrijf en een nieuwe 15-jarige huurovereenkomst met CHRISTUS Health, ondanks een lichte daling van de omzet en een stijging van de totale kosten.
Belangrijkste punten
- De bezettingsgraad van GMRE's portefeuille bedroeg 96,1% met een gewogen gemiddelde huurtermijn van 5,6 jaar.
- De nettowinst in Q3 bedroeg €1,8 miljoen, een daling ten opzichte van €3,1 miljoen in Q3 2023.
- FFO en AFFO per aandeel daalden naar respectievelijk €0,19 en €0,22.
- Het bedrijf voltooide de eerste tranche van een overname van €80,3 miljoen en heeft een contract voor nog eens €70 miljoen aan portefeuille.
- De totale omzet in Q3 bedroeg €34,3 miljoen, een daling van 3,5% ten opzichte van vorig jaar, met kosten van €32,7 miljoen.
- GMRE gaf 1,2 miljoen aandelen uit, waarmee €12 miljoen werd opgehaald, en verwacht kapitaaluitgaven van €12 miljoen tot €14 miljoen voor 2024.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Het bedrijf handhaaft een gedisciplineerde aanpak voor het financieren van overnames en evalueert actief zijn portefeuille voor mogelijke verkoop van activa.
- Het management is optimistisch over het handhaven van dividenden en verwacht verminderde kapitaaluitgaven naarmate de druk op het opnieuw verhuren afneemt.
- De investeringspijplijn richt zich op medische kantoorpanden met verwachte rendementen in de hoge 7% tot midden 8% range.
Bearish hoogtepunten
- De nettowinst en FFO/AFFO per aandeel zijn gedaald ten opzichte van vorig jaar.
- De totale omzet is met 3,5% gedaald en het bedrijf heeft een uitkeringsratio van meer dan 100% van FAD.
Bullish hoogtepunten
- GMRE heeft een nieuwe 15-jarige huurovereenkomst met CHRISTUS Health afgesloten met een hogere jaarlijkse huur dan de vorige huurder.
- Het bedrijf heeft een hoge bezettingsgraad van de portefeuille en heeft belangrijke overnames afgerond.
- Toekomstige financiering voor overnames zal voornamelijk afhangen van verkoop van activa en eigen vermogen, met een recente opbrengst van €12 miljoen.
Tegenvallers
- Het bedrijf zag een daling in nettowinst en per-aandeel metrieken vergeleken met hetzelfde kwartaal vorig jaar.
- Er was een lichte toename in de blootstelling aan huurvervaldatum voor 2025 vanwege nieuw verworven activa.
Hoogtepunten Q&A
- Het management besprak lopende inspanningen om huur en kosten na faillissement te innen, met nadruk op een claim in de faillissementsrechtbank.
- Er werden vragen gesteld over de nieuwe huurovereenkomst met CHRISTUS en de benodigde capex voor de voorbereiding van het pand.
- De grootste huurder, Trinity, zal stijgen in de top 10 huurderposities na de overname.
Jeff Busch sloot de earnings call af door een succesvol kwartaal samen te vatten en veelbelovende toekomstige contracten in het vooruitzicht te stellen, ondanks de gemengde financiële resultaten. De strategische zetten van het bedrijf, zoals de overname van medische panden en het afsluiten van een nieuwe huurovereenkomst, weerspiegelen de toewijding aan groei en stabiliteit in de sector van zorgvastgoed.
InvestingPro Inzichten
Global Medical REIT Inc. (GMRE) presenteert een interessante investeringscase, met enkele opmerkelijke metrics van InvestingPro die licht werpen op de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf.
Volgens InvestingPro-gegevens bedraagt de marktkapitalisatie van GMRE €609,81 miljoen, wat zijn positie in de zorgvastgoedsector weerspiegelt. De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024 was €136,59 miljoen, met een omzetgroei van -5,41% over dezelfde periode. Dit komt overeen met de gerapporteerde daling van 3,5% in Q3-omzet die in de earnings call werd genoemd.
Een van de meest opvallende InvestingPro Tips is dat GMRE "een significant dividend uitkeert aan aandeelhouders." Dit wordt onderbouwd door het indrukwekkende dividendrendement van 9,35%, wat bijzonder aantrekkelijk kan zijn voor op inkomen gerichte beleggers. Dit hoge rendement is vooral opmerkelijk gezien de recente financiële prestaties en de uitdagingen die in het kwartaalrapport werden belicht.
Een andere relevante InvestingPro Tip geeft aan dat "analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn." Deze voorspelling biedt een sprankje optimisme, in contrast met de gerapporteerde daling van de nettowinst en FFO voor Q3. Het suggereert dat er ondanks de huidige tegenwind mogelijk potentieel is voor financiële verbetering op korte termijn.
De InvestingPro Fair Value voor GMRE wordt geschat op €11,77, wat hoger is dan de vorige slotkoers van €9,25. Dit impliceert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is op de huidige niveaus, wat een kans kan bieden voor beleggers die geloven in de langetermijnvooruitzichten van het bedrijf.
Het is de moeite waard op te merken dat InvestingPro aanvullende tips en inzichten biedt naast wat hier wordt genoemd. Beleggers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse van GMRE zouden waarde kunnen vinden in het verkennen van het volledige scala aan tips dat beschikbaar is via het InvestingPro product.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.