Fresenius SE & Co. KGaA (FRE.DE) rapporteerde solide prestaties in het derde kwartaal van 2024, met een organische omzetgroei van 9%, waardoor de omzet uitkwam op €5,3 miljard. De groei werd voornamelijk gedreven door de divisies Kabi en Helios van het bedrijf.
De winst voor rente en belastingen (EBIT) steeg met 9% tot €552 miljoen, terwijl de winst per aandeel (EPS) met 7% groeide. Het bedrijf verbeterde ook zijn operationele kasstroom aanzienlijk tot €763 miljoen en verlaagde zijn netto schuld-EBITDA-ratio tot 3,24x. Fresenius heeft zijn verwachtingen voor het volledige jaar naar boven bijgesteld en verwacht nu een organische omzetgroei van 6% tot 8% en een EBIT-groei van 8% tot 11%.
Belangrijkste punten
- Fresenius realiseerde een organische omzetgroei van 9% in Q3 2024, met een totale omzet van €5,3 miljard.
- De Kabi-divisie rapporteerde een organische omzetgroei van 11%, waarbij biopharma met 66% steeg.
- De Helios-divisie toonde robuuste prestaties met een organische omzetgroei van 8%.
- De operationele kasstroom verbeterde tot meer dan €760 miljoen, en de netto schuld-EBITDA-ratio staat nu op 3,24x.
- Het bedrijf verhoogde zijn verwachtingen voor organische omzet- en EBIT-groei voor het volledige jaar.
- Fresenius richt zich op operationele efficiëntie en productaanbod, vooral in biopharma en MedTech.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Fresenius verwacht een omzetgroei van 6% tot 8% en een EBIT-groei van 8% tot 11% voor het volledige jaar 2024.
- Het bedrijf heeft zijn cumulatieve besparingsdoelstelling van €400 miljoen voor 2024 overtroffen.
- Fresenius blijft zich inzetten voor het verbeteren van de operationele productiviteit en cash conversie.
Bearish hoogtepunten
- Verwacht wordt dat de Chinese markt zwak blijft presteren vanwege economische zwakte en regelgevingsdruk.
- Er zullen geen aanvullende energiecompensatiebetalingen zijn in Q4, aangezien de laatste tranche is ontvangen.
- In Q4 worden tegenwind verwacht door het wegvallen van energiecompensatiefinanciering.
Bullish hoogtepunten
- Fresenius is optimistisch over de contracten voor Tyenne met 35 prominente PBM's en IDN's.
- Het bedrijf herfinanciert tegen lagere tarieven, wat een positief effect zal hebben op de EPS.
- Investeringen van bijna €1 miljard in de Amerikaanse markt zijn gericht op het verbeteren van lokale productie en toegang tot essentiële medicijnen.
Tegenvallers
- Er is een sequentiële daling in de verkoop, vooral voor geavanceerde producten in Tier 1- en Tier 2-ziekenhuizen in China.
- Lagere mijlpaalbetalingen en het einde van energiecompensatiefinanciering zullen de financiën in Q4 onder druk zetten.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Het management besprak de focus op nettoprijzen in plaats van catalogusprijzen om de winstgevendheid te stimuleren.
- Er zijn plannen om de herfinancieringsbehoeften van €2,3 miljard voor 2025 te beheren via vrije kasstroom en strategische financiële instrumenten.
- Het bedrijf bevestigde zijn toewijding aan dividenden in lijn met de EPS-groei en het handhaven van CapEx-uitgaven onder het doel van 5%.
De conference call van Fresenius onderstreepte de robuuste prestaties van het bedrijf en de strategische initiatieven gericht op het handhaven van groei en het verbeteren van de financiële gezondheid. Met een sterk kwartaal achter de rug en verbeterde vooruitzichten voor het jaar, lijkt Fresenius goed gepositioneerd om zijn positieve traject voort te zetten ondanks enkele marktuitdagingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.