Companhia Energética de Minas Gerais (Cemig), een toonaangevend Braziliaans nutsbedrijf, heeft een aanzienlijke financiële ommekeer en een recordprestatie gerapporteerd in het derde kwartaal van 2024. Tijdens de conference call, geleid door CEO Reynaldo Passanezi Filho en vertrekkend CFO Leonardo George de Magalhaes, werd de nadruk gelegd op het behalen van de hoogste kredietbeoordeling van het bedrijf, een substantiële toename van de EBITDA en een robuuste investeringsstrategie. Het bedrijf kondigde ook leiderschapsveranderingen aan en besprak strategische initiatieven, waaronder een wetsvoorstel om Cemig om te zetten in een naamloze vennootschap.
Belangrijkste punten
- Cemig behaalde een AAA-kredietbeoordeling van Fitch, wat een sterke kasstroom en een solide EBITDA-nettoschuld-ratio weerspiegelt.
- De EBITDA van het bedrijf bereikte een record van BRL5 miljard, gestimuleerd door de verkoop van Alianca Energia en een tariefherziening.
- De investeringen stegen met bijna 20% op jaarbasis, met een focus op technologie en energietransitie.
- Andrea Almeida zal de rol van CFO overnemen, als opvolger van Leonardo George de Magalhaes.
- Er ligt een wetsvoorstel om Cemig om te zetten in een naamloze vennootschap, in lijn met de strategische doelstellingen.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Cemig is van plan te blijven investeren in zijn distributiesector, met meer dan BRL4 miljard gealloceerd voor 2023.
- Verwacht wordt dat het schuldprofiel van het bedrijf tegen het einde van volgend jaar een gemiddelde looptijd van 5,4 jaar zal bereiken.
- De verwachting is dat de leverage zal toenemen als gevolg van dividendbetalingen en Eurobond-verplichtingen, met een verwachte stijging naar 2-2,5 tegen 2027.
Negatieve punten
- De terugkerende resultaten vertoonden een daling van 10%, voornamelijk als gevolg van energiehandelsactiviteiten die werden beïnvloed door prijsverschillen tussen deelmarkten.
- Uitdagingen bij het nakomen van verplichtingen in september en oktober leidden tot de annulering van verschillende contracten voor 2025.
Positieve punten
- De operationele kasstroom van Cemig in Cemig D bedroeg jaar-tot-datum BRL5 miljard.
- De succesvolle uitgifte van BRL2,5 miljard aan obligaties wijst op een sterk marktvertrouwen.
- Een belangrijke contractheronderhandeling resulteerde in een prijsverlaging voor 2025.
Tegenvallers
- Het bedrijf kreeg te maken met annuleringen en heronderhandelingen van contracten vanwege uitgestelde energiehoeveelheden.
Hoogtepunten uit de Q&A
- CEO Reynaldo Passanezi Filho verduidelijkte dat de overgang naar een naamloze vennootschap deel uitmaakt van de strategie van de administratie van Minas Gerais en mogelijk een referendum zal omvatten.
- Het bedrijf verwierf 1.100 megawatt uit het noordoosten, waarbij het navigeerde door uitdagingen in de marktprijzen.
- Dividenden zijn vastgesteld op 50% van de IFRS-resultaten, met verwachtingen van verhoogde kasstroom na een tariefherziening in 2028.
Concluderend heeft Cemig (ticker: CMIG4.SA) een toewijding aan groei en strategische investeringen laten zien, ondanks enkele uitdagingen in de energiehandelssector. De financiële resultaten en toekomstplannen van het bedrijf werden uitvoerig besproken tijdens de conference call, waardoor beleggers een duidelijk beeld kregen van de richting en financiële gezondheid van Cemig.
InvestingPro Inzichten
De sterke financiële prestaties van Cemig (CIG), zoals benadrukt in de conference call, worden verder onderbouwd door belangrijke metrics van InvestingPro. De koers-winstverhouding van het bedrijf van 4,32 suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van de winst, wat aansluit bij de positieve vooruitzichten die het management presenteerde. Deze waarderingsmaatstaf wordt bijzonder interessant wanneer we kijken naar Cemig's robuuste EBITDA-groei van 49,88% over de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024, wat de recordprestatie weerspiegelt die in de conference call werd genoemd.
De focus van het bedrijf op investeringen en groei wordt ondersteund door een omzetgroei van 5,33% over dezelfde periode. Bovendien onderstrepen Cemig's dividendrendement van 5,83% en dividendgroei van 7,7% de toewijding van het bedrijf om waarde terug te geven aan aandeelhouders, wat een onderwerp van discussie was tijdens de Q&A-sessie van de conference call.
InvestingPro Tips benadrukken dat Cemig zijn dividend gedurende 3 opeenvolgende jaren heeft verhoogd, wat de sterke kasstroom en aandeelhoudersvriendelijke beleidslijnen van het bedrijf bevestigt. Daarnaast hebben analisten hun winstverwachtingen voor het komende jaar naar boven bijgesteld, wat aansluit bij de positieve vooruitzichten en strategische initiatieven die door de leiding van het bedrijf zijn geschetst.
Voor beleggers die een dieper inzicht willen krijgen in de financiële gezondheid en toekomstperspectieven van Cemig, biedt InvestingPro 16 aanvullende tips die waardevolle inzichten kunnen verschaffen in de prestaties en het potentieel van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.