Op 1 november 2024 rapporteerde The Carlyle Group (NASDAQ: CG) een aanzienlijke groei in de winst van het derde kwartaal, met een stijging van 36% jaar-op-jaar in fee-gerelateerde inkomsten (FRE) tot €278 miljoen en een recordmarge van 47% FRE. Het bedrijf ligt op koers om zijn jaarlijkse FRE-doel van €1,1 miljard te halen, ondersteund door €9 miljard aan nieuw opgehaald kapitaal in het kwartaal en een totaal van €43 miljard over de afgelopen twaalf maanden. Het beheerd vermogen (AUM) van Carlyle heeft een recordhoogte van €447 miljard bereikt, dankzij sterke instroom, vooral in het Global Wealth-segment. Het bedrijf benadrukte ook zijn toewijding aan aandeelhouderswaarde, met €150 miljoen aan ingekochte aandelen in Q3, wat het totaal voor het jaar op €480 miljoen brengt.
Belangrijkste punten
- Recordbrekende fee-gerelateerde inkomsten van €278 miljoen, een stijging van 36% ten opzichte van vorig jaar.
- Hoogste FRE-marges ooit van 47%.
- Op schema om het jaarlijkse FRE-doel van €1,1 miljard te halen.
- €9 miljard aan nieuw kapitaal opgehaald in Q3, in totaal €43 miljard over het afgelopen jaar.
- Beheerd vermogen bereikte een record van €447 miljard.
- Significante beursintroducties en meer dan 7% waardevermeerdering in corporate private equity fondsen.
- €600 miljoen aan netto opgebouwde prestatievergoedingen, in totaal €2,8 miljard.
- Sterke momentum verwacht in Q4-fondsenwerving, vooral in kredietmarkten.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Positieve marktreactie na de verkiezingen verwacht om CEO-vertrouwen en fusie- en overnameactiviteit te stimuleren.
- Verwachte groei in fondsenwerving en beheervergoedingen.
- Focus op kapitaalallocatie richting organische groei en aandeleninkoop.
- €900 miljoen resterend in autorisatie voor aandeleninkoop.
- Sterke groei in beheervergoedingen voor oplossingen en krediet; corporate private equity ondervindt tegenwind.
Bearish hoogtepunten
- Private equity beheervergoedingen ondervinden tegenwind ondanks over het algemeen sterke prestaties.
- Verhoogde niveaus van op aandelen gebaseerde compensatie zullen naar verwachting pas in 2025 normaliseren.
Bullish hoogtepunten
- Sterk investeringsplatform verwacht de inkomsten voor aandeelhouders te verbeteren.
- Aanzienlijke ruimte voor groei voordat er wordt overgegaan naar een balansintensief bedrijfsmodel.
- Recordactiviteit in kapitaalmarkten met een doel van €40 miljard aan fondsenwerving voor het jaar.
Missers
- Er werden geen specifieke missers besproken tijdens de earnings call.
Hoogtepunten Q&A
- Het bedrijf is goed toegerust voor groeimogelijkheden met recordactiviteit in Q4.
- Verwacht verdere ontwikkeling in op activa gebaseerde financiering, vooral via flow-arrangementen.
- Toegewijd aan het verminderen van het aantal uitstaande aandelen om verwatering te beheersen; 1% vermindering bereikt dit jaar.
- Investor Relations staat open voor vervolgvragen.
De leiding van The Carlyle Group is vol vertrouwen over het momentum van het bedrijf en het potentieel voor toekomstige groei, zoals blijkt uit hun operationele strategie en de recente positieve ontwikkelingen in de macro-omgeving. De focus van het bedrijf op organische groei en kapitaalallocatie, samen met strategische partnerschappen en een gunstig economisch landschap, suggereren een sterk vooruitzicht voor de rest van het jaar en daarna.
InvestingPro Inzichten
De recente financiële prestaties van The Carlyle Group komen overeen met verschillende belangrijke metrics van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €18,32 miljard, wat zijn significante aanwezigheid in de private equity sector weerspiegelt. Opmerkelijk is dat Carlyle's omzet voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024 €2,78 miljard bedroeg, met een bescheiden groeipercentage van 3,25%. Deze groei, hoewel positief, onderstreept de focus van het bedrijf op het verbeteren van fee-gerelateerde inkomsten en marges zoals benadrukt in hun Q3-rapport.
InvestingPro Data onthult een aanzienlijke kwartaal-op-kwartaal omzetgroei van 169,42% in Q2 2024, wat overeenkomt met de gerapporteerde sterke kapitaalwerving en recordbeheerd vermogen van het bedrijf. De bruto winstmarge van 58,16% voor de laatste twaalf maanden geeft aan dat Carlyle in staat is om winstgevendheid in zijn activiteiten te handhaven, wat de recordbrekende 47% FRE-marge ondersteunt die in het winstrapport wordt genoemd.
Een InvestingPro Tip suggereert dat de aandelenkoers van Carlyle het afgelopen jaar beter heeft gepresteerd dan de S&P 500, met een opmerkelijk totaalrendement van 91,33% over de laatste 12 maanden. Deze prestatie komt overeen met de positieve vooruitzichten en sterke financiële resultaten die in het artikel worden besproken.
Een andere relevante InvestingPro Tip merkt op dat analisten onlangs hun winstverwachtingen voor het komende jaar naar boven hebben bijgesteld. Deze opwaartse herziening komt overeen met Carlyle's optimistische projecties voor Q4-fondsenwerving en algemene groeitraject.
Voor investeerders die een dieper inzicht zoeken in de financiële gezondheid en marktpositie van Carlyle, biedt InvestingPro 15 aanvullende tips, die een uitgebreide analyse bieden om investeringsbeslissingen te informeren.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.