Cannae Holdings, Inc. (NYSE: CNNE) besprak haar financiële resultaten over het derde kwartaal en strategische initiatieven tijdens de conference call op 7 november 2024. President Ryan Caswell en CFO Bryan Coy schetsten het plan van het bedrijf om de netto-activawaarde te verhogen, de prestaties van portfoliobedrijven te verbeteren en het rendement voor aandeelhouders te vergroten.
Ondanks een daling van de totale inkomsten tot €114 miljoen, rapporteerde Cannae een nettowinst van €23 miljoen, een aanzienlijke verbetering ten opzichte van het verlies van €130 miljoen in hetzelfde kwartaal vorig jaar. Het bedrijf kondigde ook een kwartaaldividend aan van €0,12 per aandeel en benadrukte de verwerving van een meerderheidsbelang in het Watkins Company, naast de verkoop van hun Dayforce-aandelen, die €2,8 miljard opbracht over 17 jaar.
Belangrijkste punten
- Cannae Holdings rapporteerde een daling van de totale inkomsten tot €114 miljoen, een daling ten opzichte van €144 miljoen jaar-op-jaar, als gevolg van minder restaurantlocaties.
- De bedrijfskosten daalden met 33% tot €132 miljoen, waarbij de operationele kosten van restaurantinkomsten met 20% daalden.
- Het bedrijf rapporteerde een nettowinst van €23 miljoen voor Q3 2024, een sterk contrast met het verlies van €130 miljoen in het voorgaande jaar.
- Een kwartaaldividend van €0,12 per aandeel zal in december 2024 worden uitbetaald.
- De netto-activawaarde van Cannae is €2,1 miljard, waarbij de aandelen tegen een korting van 37% op deze waarde worden verhandeld.
- Het bedrijf verwierf een belang van 53% in het Watkins Company en verkocht zijn resterende Dayforce-aandelen voor €2,8 miljard.
Bedrijfsvooruitzichten
- Cannae maakt de overgang van publieke naar private investeringen, gericht op investeringsgroottes van ongeveer €100 miljoen of meer.
- Het bedrijf werkt aan het verbeteren van de kasstroom om het kwartaaldividend te ondersteunen, dat momenteel wordt gefinancierd uit kapitaalreserves.
- Cannae streeft ernaar een portefeuille van ongeveer 20-25 posities te behouden, mogelijk minder afhankelijk van de mogelijkheid om grotere belangen te verkopen.
Bearish hoogtepunten
- De totale inkomsten zijn gedaald door een vermindering van het aantal restaurantlocaties.
- Cannae kreeg te maken met liquiditeitsuitdagingen bij Sightline payments, wat resulteerde in een afschrijving van de resterende boekwaarde.
Bullish hoogtepunten
- Het bedrijf slaagde erin de bedrijfskosten en externe beheervergoedingen te verlagen.
- Initiatieven gericht op het aantal gasten hebben geleid tot verhoogd verkeer en verbeterde marges.
- De balans van Cannae blijft stabiel met aanzienlijke contanten, marge-leencapaciteit en beursgenoteerde effecten.
Tegenvallers
- De kosten van restaurantinkomsten stegen als percentage van de omzet, ondanks een daling van 20% in absolute termen.
Hoogtepunten Q&A
- Ryan Caswell benadrukte een strategische focus op minder, grotere investeringsposities, met een voorkeur voor private boven publieke investeringen.
- De aanstelling van Tim Bezbatchenko als President van Black Knight Football maakt deel uit van een inspanning om synergieën te creëren tussen voetbalinvesteringen.
- Caswell herbevestigde de toewijding van het bedrijf aan het vergroten van aandeelhouderswaarde en uitte optimisme over de conference call van het volgende kwartaal.
InvestingPro Inzichten
De recente financiële prestaties en strategische verschuivingen van Cannae Holdings worden verder belicht door gegevens van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €1,36 miljard, wat de aanzienlijke aanwezigheid op de markt weerspiegelt ondanks recente uitdagingen.
InvestingPro-gegevens tonen aan dat de omzet van Cannae over de laatste twaalf maanden tot Q2 2024 €491,6 miljoen bedroeg, met een zorgwekkende omzetgroeidaling van -21,63% over dezelfde periode. Dit komt overeen met de gerapporteerde daling van de totale inkomsten van het bedrijf als gevolg van minder restaurantlocaties.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat het management agressief aandelen heeft teruggekocht, wat gezien kan worden als een positief signaal van vertrouwen in de toekomstige vooruitzichten van het bedrijf. Deze actie kan ook de inspanningen van het bedrijf ondersteunen om de aandeelhouderswaarde te vergroten, zoals besproken tijdens de conference call.
Een andere relevante InvestingPro Tip geeft aan dat Cannae een sterk rendement heeft laten zien over de afgelopen maand, met een totaal prijsrendement van 15,73%. Deze recente prestatie zou toegeschreven kunnen worden aan de strategische zetten van het bedrijf, waaronder de verwerving van een meerderheidsbelang in het Watkins Company en de succesvolle verkoop van Dayforce-aandelen.
Het is vermeldenswaardig dat InvestingPro aanvullende tips en inzichten biedt die een uitgebreider beeld kunnen geven van de financiële gezondheid en marktpositie van Cannae. Investeerders die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse kunnen toegang krijgen tot 7 meer tips op het InvestingPro platform.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.