Axcelis Technologies, Inc. (NASDAQ: ACLS) hield zijn conference call over de resultaten van het derde kwartaal van 2024, waarbij een omzet van $257 miljoen en een winst per verwaterd aandeel (EPS) van $1,49 werd aangekondigd, wat hoger was dan de verwachte $1,43. De prestaties werden grotendeels gedreven door de markt voor beeldsensoren voor smartphones. De orderontvangst van $84 miljoen was echter lager dan verwacht, met een gecorrigeerd orderboek van $879 miljoen voor 2024. Het bedrijf verwacht voor het vierde kwartaal een omzet van ongeveer $245 miljoen met een EPS van $1,25. Ondanks een daling in bepaalde markten blijft Axcelis positief over groeimogelijkheden in de markten voor siliciumcarbide en geheugen.
Belangrijkste punten
- De omzet in Q3 bereikte $257 miljoen met een EPS van $1,49, gedreven door sterke prestaties in de markt voor beeldsensoren.
- De orderontvangst voor Q3 was $84 miljoen, met een orderboek van $758 miljoen.
- Toepassingen voor siliciumcarbide blijven groeien, met een stabiele omzet verwacht in Q4.
- Voor Q4 wordt een omzet van $245 miljoen verwacht met een brutomarge van ongeveer 42,5% en een EPS van $1,25.
- Axcelis corrigeerde zijn orderboek voor 2024 van $994 miljoen naar $879 miljoen, zonder andere financiële gevolgen.
- De brutomarge voor Q3 was 42,9%, iets onder het doel van 43,5%.
- De operationele kosten bedroegen $63,1 miljoen, inclusief een voorziening voor dubieuze debiteuren van $3,4 miljoen.
- De vrije kasstroom voor Q3 was $42 miljoen, met een sterke kaspositie van $579 miljoen.
- Het bedrijf is optimistisch over langetermijngroei in de markten voor siliciumcarbide en geheugen, ondanks mogelijke tegenwind in 2025.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Axcelis verwacht een cyclisch herstel in de markten voor geavanceerde logica en geheugen.
- Het management heeft vertrouwen in voortdurende kasgeneratie en investeringen in productontwikkeling.
- Verwachte lagere omzet in Q1 2025 vergeleken met Q4 2024 vanwege zwakte in volwassen en vermogenssectoren.
Bearish hoogtepunten
- Daling in vermogens- en algemene volwassen markten.
- Orderontvangst en orderboek lager dan verwacht doordat klanten eerdere investeringen verwerken.
- Gedempte vraag in het Silicon IGBT-segment, gekoppeld aan een traag herstel van de auto-industrie.
- Verwachte normalisatie van de omzet uit China en mogelijke dalingen in de eerste helft van 2025.
Bullish hoogtepunten
- Groei in toepassingen voor siliciumcarbide, met een markt die naar verwachting aanzienlijk zal groeien tegen 2029.
- Sterke kaspositie en vrije kasstroom, waardoor blijvende investeringen in groeimogelijkheden mogelijk zijn.
- De beeldsensoractiviteiten blijven robuust en drijven voornamelijk de omzet uit China in Q3.
Tegenvallers
- De brutomarge bleef met 42,9% iets achter bij het doel van 43,5%.
- De orderontvangst in het derde kwartaal voldeed niet aan de verwachtingen.
Hoogtepunten uit de Q&A
- GaN is een nichemarkt vergeleken met SiC, dat sterk betrokken is bij ionenimplantatie- en doteringsprocessen.
- De overgang naar 200mm SiC-wafers wint aan momentum, waarbij in het veld te upgraden tools kansen bieden voor de aftermarket.
- De marges daalden jaar-op-jaar door overhead-absorptie, productmix en lagere volumes.
- DRAM-herstel wordt verwacht in 2025, terwijl NAND-uitgaven gematigd blijven.
- De bezettingsgraad van apparatuur is gedaald, met een lichte stijging in geheugen-gerelateerde tools.
Concluderend heeft Axcelis Technologies een solide derde kwartaal in 2024 gerapporteerd, met een positieve winstverrassing en een sterke positie in de markt voor beeldsensoren. Ondanks lagere orderontvangst en een gecorrigeerd orderboek richt het bedrijf zich op groeigebieden zoals siliciumcarbide en geheugenmarkten. Axcelis bereidt zich voor op mogelijke tegenwind in 2025, maar blijft vertrouwen houden in zijn kasgeneratie en investeringsstrategieën. De vooruitzichten van het bedrijf voor het vierde kwartaal van 2024 omvatten stabiele inkomsten en een voortdurende focus op strategische markten, ondanks de uitdagingen in de bredere halfgeleiderindustrie.
InvestingPro Inzichten
De recente conference call van Axcelis Technologies schetst een beeld van een bedrijf dat navigeert in een complex halfgeleidermarktlandschap. Om aanvullende context te bieden, laten we enkele belangrijke metrics en inzichten van InvestingPro bekijken.
Volgens de meest recente gegevens heeft Axcelis een marktkapitalisatie van $2,91 miljard, wat zijn significante aanwezigheid in de halfgeleiderequipmentindustrie weerspiegelt. De K/W-verhouding van het bedrijf staat op 13,11, wat suggereert dat het aandeel tegen een relatief bescheiden waardering handelt in vergelijking met zijn winst. Dit kan bijzonder interessant zijn gezien de sterke prestaties van het bedrijf in de markt voor beeldsensoren en zijn focus op groeigebieden zoals toepassingen voor siliciumcarbide.
Een van de InvestingPro Tips benadrukt dat Axcelis meer contanten dan schulden op zijn balans heeft. Dit sluit aan bij de gerapporteerde sterke kaspositie van $579 miljoen en vrije kasstroom van $42 miljoen in Q3 van het bedrijf. Dergelijke financiële stabiliteit is cruciaal terwijl Axcelis navigeert door potentiële tegenwind in 2025 en blijft investeren in productontwikkeling.
Een andere relevante InvestingPro Tip geeft aan dat analisten een omzetdaling verwachten in het huidige jaar. Dit komt overeen met de eigen projecties van het bedrijf van lagere inkomsten in Q1 2025 vergeleken met Q4 2024, vanwege zwakte in volwassen en vermogenssectoren. Het is echter vermeldenswaard dat Axcelis winstgevend blijft, met een rendement op activa van 17,49% over de laatste twaalf maanden, wat een efficiënt gebruik van zijn activa laat zien ondanks marktuitdagingen.
De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden bedraagt $1,08 miljard, met een lichte daling van 0,98% jaar-op-jaar. Deze bescheiden krimp is consistent met de cyclische aard van de halfgeleiderindustrie en de huidige marktomstandigheden beschreven in de conference call.
Voor investeerders die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en metrics die diepere inzichten kunnen verschaffen in de financiële gezondheid en marktpositie van Axcelis Technologies. Er zijn 11 extra InvestingPro Tips beschikbaar voor ACLS, die waardevol kunnen zijn voor degenen die geïnformeerde investeringsbeslissingen willen nemen in de halfgeleidersector.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.