Beleggers hebben hun bezorgdheid geuit over de kortere levertijden voor Apple's (NASDAQ:AAPL) nieuw uitgebrachte iPhones en de mogelijk lagere bijbehorende ordervolumes.
Volgens analisten van Bernstein zijn iPhone-levertijden een functie van zowel vraag als aanbod. Ze merken op dat rapporten suggereren dat de productie voor zowel de basis- als Pro-modellen van de iPhone 16 "dit jaar relatief normaal/sterk zou moeten zijn".
Analisten zeiden ook dat de seizoensgebondenheid van de iPhone deels kan worden beïnvloed door de uitgestelde lancering van Apple Intelligence.
"We vermoeden dat Apple's advertentieactiviteiten aanzienlijk zullen toenemen naarmate AI-functies worden uitgebracht, wat mogelijk leidt tot een enigszins andere seizoensgebondenheid (inclusief een zwakkere initiële vraag) voor de iPhone 16," schreven ze in een notitie op woensdag.
Historisch gezien hebben initiële iPhone-levertijden een beperkte correlatie getoond met de sterkte van de productcyclus.
Hoewel de huidige levertijden niet significant verschillen van die van de afgelopen drie iPhone-cycli, die relatief gematigd waren, zagen zelfs sterke cycli - zoals die voor de iPhone 12, iPhone X en iPhone 6 - geen significant langere levertijden, benadrukt Bernstein.
Bovendien wijst het investeringsbedrijf erop dat Apple's kwalitatieve karakterisering van de initiële lanceringssterkte van de iPhone tijdens de Q4-call, die doorgaans rond 1 november plaatsvindt, ook niet behulpzaam is geweest bij het beoordelen van de cyclussterkte.
Maar wat misschien wel de belangrijkste observatie is, is dat de richtlijnen van de techgigant voor het decemberkwartaal "historisch gezien niet goed gecorreleerd zijn met de sterkte van iPhone-cycli," aldus de analisten.
"Het is onduidelijk of dit komt omdat Apple niet zeker is van het inschatten van de sterkte van een iPhone-cyclus wanneer het zijn Q4-resultaten rapporteert, of dat het bedrijf er de voorkeur aan geeft dergelijke informatie niet te verstrekken," legden de analisten uit.
Over het algemeen gelooft het team van Bernstein dat het nog te vroeg is om de sterkte van de iPhone 16-cyclus te beoordelen.
Zelfs tijdens Apple's earnings call over zes weken is het onwaarschijnlijk dat het bedrijf definitieve commentaren of richtlijnen zal geven, zeiden de analisten. Belangrijke gegevens uit de toeleveringsketen komen doorgaans medio tot eind november of begin december naar voren, en vraagpatronen kunnen worden beïnvloed door de geleidelijke uitrol van Apple Intelligence.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.