Op maandag sprak Bank of America (BofA) zich uit over de zorgen rondom NVIDIA's (NASDAQ:NVDA) volgende generatie Blackwell-platform, met name het hoge energieverbruik van bepaalde high-end configuraties. Ondanks deze problemen en discussies over een mogelijke vertraging in de schaalvergroting van kunstmatige intelligentie (AI), blijft BofA optimistisch over NVIDIA's sterke positionering voor het kalenderjaar 2025 (CY25).
De analist van BofA merkte op dat hoewel de uitrol van NVIDIA's Blackwell, met name de NVL-72 configuratie, naar verluidt te kampen heeft met energieproblemen, dit naar verwachting de momentum van het bedrijf in CY25 niet significant zal belemmeren. De vraag naar AI-capaciteit blijft hoog, en er wordt verwacht dat cloudklanten NVIDIA's AI-oplossingen, waaronder zowel Hopper als Blackwell, zullen blijven inzetten om aan deze vraag te voldoen.
De zorgen in de industrie over een vertraging van de AI-schaalvergroting worden door BofA ook als voorbarig beschouwd. Aangezien de AI-sector zich nog in een vroeg stadium bevindt, worden occasionele pauzes voor evaluatie als normaal beschouwd. NVIDIA zal woensdag zijn financiële resultaten bekendmaken, waarbij de consensus van de sell-side verwacht dat de omzet voor FQ3 en FQ4 respectievelijk €33,2 miljard en €37 miljard zal bereiken.
De meer optimistische verwachtingen van investeerders liggen echter hoger, rond de €34 miljard voor FQ3, wat volledig Hopper betreft, en €38 tot €40 miljard voor FQ4, wat een mix van Hopper en een geschatte €4 tot €6 miljard van Blackwell omvat.
Ondanks mogelijke leveringsbeperkingen en operationele problemen, zoals die gerelateerd aan Blackwell's koelsystemen, wordt verwacht dat eventuele negatieve impact op NVIDIA's vooruitzichten tijdelijk zal zijn. BofA suggereert om NVIDIA's brutomarges (GM) in de gaten te houden, die tussen de 73-74% moeten blijven om de voortgang van het bedrijf richting de optimistische voorspelling van meer dan €5 per aandeel in winst voor FY26/CY25 te ondersteunen.
In ander recent nieuws is NVIDIA Corporation het onderwerp geweest van verschillende analistenrapporten. Rosenblatt Securities handhaaft een Koop-advies voor NVIDIA, met een koersdoel van €200, en verwacht een positief winstrapport. De omzetschattingen voor NVIDIA's derde fiscale kwartaal lagen op €32,5 miljard, met een niet-GAAP EPS van €0,73. Er wordt een overgang verwacht van de huidige Hopper-architectuur naar de licht vertraagde Blackwell-opschaling om de groei te stimuleren.
Morgan Stanley herhaalde een Overweight-rating voor NVIDIA, waarbij de potentie van de Blackwell-productlijn werd benadrukt. Evercore ISI handhaafde ook een positieve houding, verwijzend naar versnelde boekingen bij cloudserviceproviders. Jefferies verhoogde zijn koersdoel voor NVIDIA, wat werd toegeschreven aan de verwachte Blackwell-productopschaling en de sterke vraag naar NVIDIA's producten.
HSBC voorspelt dat NVIDIA's omzet in het derde kwartaal €35,3 miljard zal bereiken, waarmee zowel de richtlijn van het management als de consensusschattingen worden overtroffen. De omzetvoorspellingen van het bedrijf voor het vierde kwartaal van het fiscale jaar 2025 en het eerste kwartaal van het fiscale jaar 2026 zijn respectievelijk €38,0 miljard en €42,7 miljard.
In samenwerking met SoftBank Corp heeft NVIDIA 's werelds eerste gecombineerde kunstmatige intelligentie en 5G-telecommunicatienetwerk gelanceerd, bekend als een artificial intelligence radio access network (AI-RAN). Deze ontwikkeling heeft potentiële toepassingen in verschillende sectoren, waaronder autonome voertuigen en roboticabesturing. Dit zijn de recente ontwikkelingen rondom NVIDIA.
InvestingPro Inzichten
NVIDIA's financiële metrieken en marktprestaties sluiten nauw aan bij de optimistische vooruitzichten van Bank of America. Volgens InvestingPro-gegevens kan NVIDIA bogen op een opmerkelijke omzetgroei van 194,69% over de laatste twaalf maanden, met een kwartaalgroei van 122,4% in Q2 2025. Deze robuuste groeitrajectorie ondersteunt BofA's vertrouwen in NVIDIA's positionering voor CY25.
De brutowinstmarge van het bedrijf staat op een indrukwekkende 75,98%, iets hoger dan BofA's gesuggereerde bereik van 73-74% voor het ondersteunen van optimistische voorspellingen. Dit wijst op NVIDIA's sterke vermogen om winstgevendheid te behouden, zelfs als het navigeert door potentiële uitdagingen met zijn Blackwell-platform.
InvestingPro Tips benadrukken NVIDIA's kracht in de halfgeleiderindustrie, waarbij wordt opgemerkt dat het "indrukwekkende brutowinstmarges" heeft en dat het een "prominente speler is in de Halfgeleiders & Halfgeleider Apparatuur industrie." Deze factoren versterken NVIDIA's vermogen om tijdelijke tegenslagen te overwinnen en zijn marktleiderschap te behouden.
Bovendien suggereren NVIDIA's K/W-verhouding van 66,01 en het feit dat het dicht bij zijn 52-weeks hoogtepunt handelt, het vertrouwen van beleggers in de toekomstige prestaties van het bedrijf, in lijn met de optimistische industrievooruitzichten beschreven in het artikel.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, biedt InvestingPro 21 aanvullende tips over NVIDIA, die een uitgebreid beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.