Winstverhoging: Tronox ziet verbeterde TiO2 en Zirkoon verkoop in Q2

Tronox Holdings (NYSE: TROX), een wereldwijd mijnbouw- en anorganisch chemiebedrijf, rapporteerde verbeterde financiële en operationele resultaten voor het tweede kwartaal van 2024. Het bedrijf zag een toename van 8% opeenvolgend en 16% op jaarbasis in TiO2-volumes, samen met een stabiele vraag naar Zirkoon in vergelijking met het eerste kwartaal.

De inkomsten stegen tot $820 miljoen, een stijging van 3% op jaarbasis. Tronox werd eerder in het kwartaal geconfronteerd met operationele uitdagingen, wat leidde tot hogere kosten en een lagere bezettingsgraad. Deze problemen zijn echter opgelost, met een bezettingsgraad van 80% in juli.

Vooruitkijkend verwacht het bedrijf voor het derde kwartaal een seizoensgebonden daling van de TiO2-volumes, maar stabiele Zirkoon-volumes en een lichte stijging van de TiO2-prijzen. De aangepaste EBITDA voor Q3 zal naar verwachting tussen $145 miljoen en $165 miljoen liggen, met marges in de hoge tienerjaren.

Belangrijkste resultaten

• De volumes TiO2 stegen met 8% op kwartaalbasis en met 16% op jaarbasis.
• De vraag naar zirkoon bleef stabiel op kwartaalbasis.
• De inkomsten voor het tweede kwartaal bedroegen $820 miljoen, een stijging van 3% op jaarbasis.
• De aangepaste EBITDA bedroeg 161 miljoen dollar met een marge van 19,6%.
• Het bedrijf loste operationele uitdagingen op en bereikte een bezettingsgraad van 80% in juli.
• Tronox verwacht een positieve vrije kasstroom in de tweede helft van het jaar.
• Het bedrijf publiceerde zijn duurzaamheidsrapport voor 2023, met daarin de doelstellingen voor het terugdringen van koolstofemissies.
• Tronox verwacht een marginale stijging van de TiO2-prijzen en stabiele zirkoonvolumes in het derde kwartaal.
• Voor het derde kwartaal wordt een aangepaste EBITDA verwacht tussen $145 miljoen en $165 miljoen.

Bedrijfsvooruitzichten

• Tronox verwacht dat de TiO2-volumes in het derde kwartaal zullen dalen, volgens seizoensgebonden trends.
• De zirkoonvolumes zullen naar verwachting stabiel blijven.
• De TiO2-prijzen zullen naar verwachting licht stijgen.
• FX zal naar verwachting een lichte tegenwind geven in Q3.
• Het bedrijf is van plan om een gemiddelde bezettingsgraad van 80% te handhaven voor de tweede helft van het jaar.
• Tronox investeert in twee Zuid-Afrikaanse mijnbouwprojecten en verwacht dit jaar ongeveer $395 miljoen aan investeringen te doen.

Pijnlijke hoogtepunten

• Het bedrijf had eerder in het kwartaal te maken met hogere kosten en een lagere bezettingsgraad als gevolg van operationele uitdagingen.
• In het derde kwartaal wordt een daling van de TiO2-volumes verwacht als gevolg van seizoensgebonden normen.
• Antidumpingmaatregelen in de EU hebben de export vanuit China aangetast.

Positieve punten

• Tronox heeft de operationele uitdagingen opgelost, wat leidt tot lagere kosten en een hoger winstpotentieel in het vierde kwartaal.
• Het bedrijf onderzoekt mogelijkheden in de zeldzame aardmetalensector en streeft naar sterke groei.
• De sterke vraag in Europa en India zal naar verwachting aanhouden, waardoor een hogere productie nodig is.

Missen

• Ondanks algemene verbeteringen heeft het bedrijf nog steeds een volumedaling van 30% vergeleken met twee jaar geleden.
• Onderbenutte activa hebben naar schatting een kwartaalimpact van $25 miljoen tot $35 miljoen op de financiële resultaten.

Vragen en antwoorden

• De leidinggevenden bespraken de opwaartse trend in de prijzen van aluminiumoxide en zwavel.
• Ze weigerden commentaar te geven op concurrenten, maar wezen op de verkoop van Venators belang in pigmentfabrieken in Louisiana aan Kronos.
• De groei van de vraag in het derde kwartaal zal naar verwachting 2-4% bedragen, terwijl het herstel nog gaande is.
• De mogelijke invloed van antidumpingmaatregelen in de EU, Brazilië en India op de activiteiten werd besproken.

Tronox Holdings blijft navigeren door operationele uitdagingen en marktdynamiek om zich te blijven richten op strategische investeringen, schuldaflossing en aandeelhoudersrendement. De inspanningen van het bedrijf op het gebied van duurzaamheid en de verkenning van nieuwe marktkansen, zoals zeldzame aardmetalen, sluiten aan bij de groeidoelstellingen voor de lange termijn. Ondanks enkele tegenwind in de sector wijzen Tronox' stabiele vraag naar zirkoon en verbeterende TiO2-volumes op positieve vooruitzichten voor de rest van het jaar.

Inzichten van InvestingPro

In het licht van de recente financiële en operationele resultaten van Tronox Holdings bieden InvestingPro-gegevens extra context voor de prestaties van het bedrijf en de waardering van het aandeel. Tronox heeft momenteel een marktkapitalisatie van $2,1 miljard en wordt verhandeld tegen een koers/winstverhouding van 39,92, die wordt aangepast naar 39,0 als we kijken naar de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024. Deze waardering gaat gepaard met een lage Koers/Winst Groei Verhouding van 0,33, wat suggereert dat het aandeel ondergewaardeerd zou kunnen zijn ten opzichte van zijn winstgroeipotentieel. Bovendien wordt het aandeel met een koers/boekverhouding van 1,11 dicht bij de boekwaarde verhandeld.

InvestingPro Tips werpen verder licht op de vooruitzichten en uitdagingen van het bedrijf. Ondanks een aanzienlijke schuldenlast zal het nettoresultaat van Tronox dit jaar naar verwachting stijgen. De recente prestaties van het aandeel geven aan dat het zich volgens de Relative Strength Index (RSI) in oververkocht gebied bevindt, wat zou kunnen duiden op een potentiële koopkans voor beleggers. Het is echter belangrijk op te merken dat drie analisten hun winstramingen voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld en dat het aandeel de afgelopen week en maand een opvallende daling heeft doorgemaakt.

Voor beleggers die weloverwogen beslissingen willen nemen, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar. Deze omvatten inzicht in de dividendgeschiedenis, liquiditeitspositie en koersbewegingen van het bedrijf. Tronox heeft bijvoorbeeld al 13 jaar op rij dividend uitgekeerd en heeft liquide middelen die hoger zijn dan de kortetermijnverplichtingen. Bovendien voorspellen analisten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, nadat het de afgelopen twaalf maanden winstgevend was.

Voor meer inzichten en tips die beleggingsbeslissingen kunnen beïnvloeden, kunnen beleggers terecht op https://www.investing.com/pro/TROX, waar in totaal 14 InvestingPro Tips beschikbaar zijn voor Tronox Holdings.

Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.