California Resources Corporation (NYSE: CRC), het olie- en aardgasexploratie- en productiebedrijf, heeft een robuust tweede kwartaal gerapporteerd na de fusie met Aera, met een duidelijke strategie om de kasstroom per aandeel te verbeteren en de inspanningen voor het koolstofarm maken van de economie te versnellen. Francisco Leon, CEO van het bedrijf, schetste toekomstige groeiplannen, waaronder een focus op duurzaamheid en de mogelijke uitbreiding naar de datacenterindustrie. CRC rapporteerde $ 139 miljoen in aangepaste EBITDAX en $ 63 miljoen in vrije kasstroom, waarbij $ 57 miljoen werd teruggegeven aan aandeelhouders. Het bedrijf verwacht een aanzienlijke toename van de kasstroom in de tweede helft van 2024 en verwacht een aangepaste EBITDAX van ongeveer $ 1 miljard.
Belangrijkste resultaten
- Het tweede kwartaal van CRC liet sterke financiële resultaten zien, met $ 139 miljoen aan aangepaste EBITDAX en $ 63 miljoen aan vrije kasstroom.
- Het bedrijf gaf $57 miljoen terug aan de aandeelhouders via inkoop en dividend.
- Na de fusie met Aera voorspelt CRC dat de kasstroom en vrije kasstroom meer dan verdubbeld zullen zijn in de tweede helft van 2024.
- CRC wil de kasstroom per aandeel laten groeien en is optimistisch over de kansen in de datacentermarkt.
- Het bedrijf onderzoekt het potentieel van zijn energiecentrales, waaronder het CalCapture-project in de Elk Hills-centrale.
- De dynamiek van de gasmarkt in Californië en de groei van hernieuwbare energiebronnen werden besproken, waarbij het belang van de ontwikkeling van de lokale gasindustrie werd benadrukt.
Vooruitzichten
- CRC verwacht dat zijn kasstroom en vrije kasstroom meer dan verdubbeld zullen zijn in de tweede helft van 2024.
- Het bedrijf heeft een sterke focus op duurzaamheid en versnelt de decarbonisatie van zijn portfolio.
- Ze onderzoeken mogelijkheden om de groei van datacenters te ondersteunen en koolstofvrije basislaststroom te leveren.
Bearish hoogtepunten
- Een grote fabriekswijziging eerder in het jaar resulteerde in een verlies voor het bedrijf.
- De energiebijdrage is dit jaar niet zo robuust als vorig jaar vanwege intermitterende bronnen.
Positieve punten
- CRC is optimistisch over de vooruitgang in de regelgeving in Californië en het potentieel voor CO2-pijpleidinginfrastructuur.
- De elektrische opwekkingsactiviteiten van het bedrijf zullen naar verwachting een toename van de RA-inkomsten laten zien, die worden geschat op $ 104 miljoen voor 2024 en meer dan $ 150 miljoen voor 2025.
Mislukkingen
- Het bedrijf heeft wat tegenslagen gekend door een grote fabrieksreorganisatie en een minder robuuste energiebijdrage vergeleken met het voorgaande jaar.
V&A hoogtepunten
- CRC beheert zijn hedgeportefeuille om investeringen, schuldendienst en aandeelhoudersrendement te ondersteunen, met aanzienlijke hedges voor 2026.
- CRC verwacht dat de marktdynamiek zal veranderen naarmate gas naar aantrekkelijkere prijspunten stroomt.
- Het bedrijf richt zich op het verlagen van de nettoschuld en overweegt herfinanciering of vervroegde aflossing van schulden.
De earnings call belichtte ook CRC's opslagprojecten in de San Joaquin en Sacramento bekkens en benadrukte het belang van hoge injectiesnelheden, aantrekkelijke acquisitiekosten en eenvoudige uitvoering. Het bedrijf is erop gebrand geld terug te geven aan de aandeelhouders, waarbij voor de tweede helft van het jaar een grotere oliemix wordt verwacht. CRC's vertrouwen in de intrinsieke waarde van het bedrijf en de vooruitzichten voor energieopwekking, reservoirs en datacenters was duidelijk, met een toewijding om kapitaal in te zetten voor rendement. De Aera-transactie heeft de eersteklas poriënruimte van CRC in de buurt van Bakersfield uitgebreid, met twee eigendommen, CarbonFrontier en Post Levy, waarvoor in de toekomst een vergunning zal worden verleend. Het bedrijf sloot het gesprek af met het bedanken van de deelnemers en het benadrukken van de komende investeerdersconferenties in september.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.