Commerzbank AG (CBK) heeft een solide prestatie gerapporteerd in het tweede kwartaal en de eerste helft van het jaar, met een nettoresultaat van bijna €1,3 miljard en een rendement op het tastbaar eigen vermogen (RoTE) van 8,9%, ondanks een last vóór belastingen van meer dan €700 miljoen.
De bank blijft streven naar een RoTE van 8% voor 2024 en kondigde plannen aan voor een kapitaalteruggave van €1,6 miljard, inclusief een aandeleninkoop van €600 miljoen. De Duitse kredietverstrekker onthulde ook zijn voornemen om de lonen in januari 2025 met 5% te verhogen en nog eens met 4% in januari 2026 voor collega's die geen loonschaal hebben. Ondanks een lichte krimp van het Duitse BBP is Commerzbank optimistisch over de toekomstige groei en verwacht het dat de kerninflatie zich zal stabiliseren boven de 2%.
Belangrijkste resultaten
- Commerzbank rapporteerde sterke resultaten voor het tweede en eerste kwartaal met een nettoresultaat van bijna €1,3 miljard en een RoTE van 8,9%.
- De bank ligt op koers om haar doelstelling voor 2024 van ten minste 8% RoTE te halen.
- Een sterke CET1 ratio van 14,8% ondersteunt de plannen voor kapitaaluitkering, waaronder een aandeleninkoop van €600 miljoen.
- Commerzbank voorspelt 0 BBP-groei voor 2024 en verwacht dat de kerninflatie zich zal stabiliseren boven 2%.
- De groei van de kredietportefeuille met 5% j-o-j weerspiegelt de positieve vraag naar leningen en de hoge kwaliteit van de activa.
- De bank handhaaft een strikte kostendiscipline en streeft naar een kosten/batenverhouding van 60% voor 2024.
- Commerzbank plant loonsverhogingen voor niet-betaalde collega's en extra investeringen in mBank, wettelijke vereisten en franchiseactiviteiten.
Bedrijfsvooruitzichten
- Commerzbank is vol vertrouwen in het bereiken van een groeidoelstelling van 4% in fee-inkomsten voor 2024.
- De bank verwacht een netto rentebate van ongeveer €8,1 miljard voor 2024 en een kosten/batenverhouding van minder dan 60% in 2025.
Bearish hoogtepunten
- Het Duitse BBP kromp licht in het tweede kwartaal en voor 2024 wordt geen groei verwacht.
- Hogere niet-operationele lasten beïnvloedden de inkomsten en het nettoresultaat is 5% lager, vooral door hogere minderheidsbelangen.
Positieve punten
- Sterke vraag naar leningen met een groei van de kredietportefeuille van 5% vergeleken met vorig jaar.
- Lancering CommerzGlobalpay, een mobiele digitale betaaloplossing voor winkeliers.
- Positieve vooruitzichten voor Poolse FX-hypotheken met een hoog percentage gerechtelijke uitspraken en succesvolle schikkingen.
Mist
- De rente-inkomsten zijn iets lager, maar de provisie-inkomsten zijn op jaarbasis met 4,5% gestegen.
Hoogtepunten V&A
- CFO Bettina Orlopp ging in op de gevoeligheid van de NII voor depositomodellering en verwacht een migratie van zichtdeposito's naar dag- en termijngeld, vooral aan de kant van Corporate Clients.
- De bank is van plan €1,6 miljard uit te keren via aandeleninkoop en dividenden, waarbij de eerste tranche van €600 miljoen naar verwachting begin 4e kwartaal zal worden goedgekeurd.
- Commerzbank blijft voorzichtig optimistisch over de Poolse FX-hypotheken en is voorbereid op mogelijke risico's.
In hun earnings call toonde Commerzbank veerkracht te midden van economische uitdagingen, door vast te houden aan haar financiële doelstellingen voor 2024 terwijl ze de marktomstandigheden beheerste en een sterke kapitaalpositie behield. De proactieve strategieën en kapitaaldistributieplannen van de bank onderstrepen haar inzet voor aandeelhoudersrendement en toekomstige groei.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.