Tijdens de winstcall voor het derde kwartaal van 2024 rapporteerden BASF (BAS.DE) CEO Markus Kamieth en CFO Dirk Elvermann een stabiele omzetprestatie van €15,7 miljard, vergelijkbaar met het kwartaal van vorig jaar. Het bedrijf zag een volumegroei van 7%, exclusief edele en basismetalen, en een stijging van 5% in EBITDA vóór bijzondere posten tot €1,6 miljard.
Sterke prestaties in de segmenten Chemicals, Materials, en Nutrition & Care droegen bij aan deze groei, terwijl Surface Technologies worstelde te midden van een neergang in de autoproductie. Ondanks tegenwind in de markt handhaaft BASF zijn EBITDA-vooruitzichten voor 2024 en verwacht het bedrijf de ondergrens van de prognoserange te halen.
Belangrijkste Punten
- De omzet van BASF in Q3 bleef stabiel op €15,7 miljard, met een EBITDA vóór bijzondere posten die met 5% steeg tot €1,6 miljard.
- Het bedrijf herzag zijn prognose voor de wereldwijde productie van lichte voertuigen in 2024 en voorspelt een daling tot 2,5%.
- BASF's kostenbesparingsprogramma ligt op schema om €2,1 miljard aan jaarlijkse besparingen te realiseren tegen 2026, waarvan €800 miljoen al is gerealiseerd.
- De nettoschuld steeg licht tot €19,7 miljard, maar het bedrijf handhaaft een solide eigen vermogensratio van 45,4%.
- De niet-gecontroleerde jaarresultaten voor 2024 worden op 28 februari 2025 gepubliceerd, gevolgd door het gecontroleerde rapport op 21 maart 2025.
- De jaarlijkse aandeelhoudersvergadering staat gepland voor 2 mei 2025 en zal virtueel worden gehouden.
- Nieuwe bedrijfsactiviteiten in China zullen naar verwachting in 2024 kosten in de lage honderden miljoenen euro's met zich meebrengen.
Bedrijfsvooruitzichten
- BASF verwacht de ondergrens van zijn EBITDA-prognoserange voor 2024 te bereiken.
- Het bedrijf is optimistisch over de prestaties in Q4, vooral in de landbouwsector.
- Er is een robuuste strategie voor landbouwproducten voor de eerste helft van 2025.
Bearish Hoogtepunten
- De auto- en landbouwsector staan voor uitdagingen, waaronder FX-tegenwind in Zuid-Amerika.
- Verhoogde vaste kosten door een nieuwe locatie in Zhanjiang, China, zullen de winst beïnvloeden met ongeveer €100 miljoen per kwartaal in 2025.
Bullish Hoogtepunten
- Positieve winstmomentum en margeuitbreidingen worden waargenomen in de chemische business.
- Nieuwe goedkeuringen voor glufosinaat-ammonium in Noord-Amerika versterken de vooruitzichten voor landbouwproducten.
- Het bedrijf heeft zijn initiële doel van €800 miljoen aan besparingen voor 2023 overtroffen.
Tegenvallers
- Een vertraagde opschaling van de vitamineproductie zal naar verwachting de winst onder de €300 miljoen beïnvloeden.
- Zwakke vraag blijft aanhouden in verschillende industrieën, wat de groeiverwachtingen voor 2024 beperkt.
Hoogtepunten Q&A
- CEO Markus Kamieth uitte vertrouwen in de markt- en toeleveringsketenopstelling van het bedrijf, ondanks mogelijke drastische tariefwijzigingen.
- CFO Dirk Elvermann benadrukte dat hoewel eerdere prognoses nuttig waren, huidige gegevens mogelijk minder relevant zijn.
- Het bedrijf nodigde investeerders en analisten uit voor een diner met BASF-bestuursleden in Londen op 21 november.
De stabiele prestatie van BASF in Q3 2024 weerspiegelt de veerkracht in kernsegmenten, terwijl het bedrijf navigeert door economische onzekerheden en zich voorbereidt op toekomstige uitdagingen. De focus blijft liggen op kostenbesparingen en strategische positionering om duurzame waardecreatie te waarborgen in een dynamische marktomgeving.
InvestingPro Inzichten
De stabiele prestatie van BASF in Q3 2024, zoals gerapporteerd in de winstcall, sluit aan bij verschillende belangrijke inzichten van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $43,15 miljard, wat zijn significante aanwezigheid in de chemische industrie weerspiegelt.
Een van de InvestingPro Tips benadrukt dat BASF naar verwachting dit jaar weer winstgevend zal worden, wat de optimistische vooruitzichten van het bedrijf voor Q4 en de verwachting om de ondergrens van de EBITDA-prognoserange voor 2024 te bereiken, bevestigt. Deze potentiële ommekeer is vooral opmerkelijk gezien het feit dat BASF over de afgelopen twaalf maanden niet winstgevend was, zoals aangegeven door een andere InvestingPro Tip.
De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden tot Q2 2024 bedroeg $69,92 miljard, met een bruto winstmarge van 24,71%. Deze cijfers bieden context voor de stabiele omzetprestatie van €15,7 miljard gerapporteerd voor Q3 2024. Het is echter belangrijk op te merken dat de omzetgroei negatief was, met -16,92% over de laatste twaalf maanden, wat aansluit bij de uitdagingen genoemd in de winstcall, zoals zwakke vraag in verschillende industrieën.
Het dividendrendement van BASF van 5,39% onderstreept de InvestingPro Tip dat het bedrijf een significant dividend uitkeert aan aandeelhouders. Dit is vooral indrukwekkend gezien het feit dat BASF al 33 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat een sterke toewijding aan aandeelhoudersrendementen aantoont, zelfs in uitdagende economische omgevingen.
Voor investeerders die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en metrics die diepere inzichten kunnen verschaffen in de financiële gezondheid en toekomstperspectieven van BASF. Het InvestingPro product bevat 8 extra tips voor BASF, die waardevol kunnen zijn voor degenen die geïnformeerde investeringsbeslissingen willen nemen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.