Scotiabank heeft een solide prestatie gerapporteerd in het derde kwartaal van 2024, met een aangepaste winst van $2,2 miljard en een verwaterde winst per aandeel van $1,63, wat een periode van robuuste kwartaal-op-kwartaalgroei markeert. De strategische investering van de bank in KeyCorp, waarmee zij een belang van 14,9% verwerft, zal naar verwachting een positieve bijdrage leveren aan de winst per aandeel en het rendement op eigen vermogen, in lijn met haar Amerikaanse groeiambities.
De kapitaalpositie van de bank blijft sterk, met een CET1-ratio van 13,3%, en de bank blijft zich richten op primaire klantrelaties, kostenefficiëntie en het behoud van een sterke balans.
Belangrijkste resultaten
- Scotiabank rapporteert $2,2 miljard aan aangepaste winst en $1,63 WPA voor het derde kwartaal van 2024.
- Verwacht wordt dat de overname van een belang van 14,9% in KeyCorp de winst per aandeel en het rendement op geïnvesteerd vermogen zal verbeteren.
- Solide inkomstengroei gedreven door een stijging van 6% in netto rentebaten en een stijging van 4% in niet-rentebaten.
- CET1-ratio verbeterd tot 13,3%, met ongewijzigde organische groeiplannen in de VS.
- De investering van de bank in KeyCorp is financieel en strategisch voordeliger dan aandeleninkoop.
Bedrijfsvooruitzichten
- Scotiabank blijft vasthouden aan haar strategie om zich te richten op primaire klantrelaties en kapitaal in te zetten voor activiteiten die prioriteit hebben.
- De investering in KeyCorp maakt deel uit van een breder plan om de fee-activiteiten in de VS te laten groeien en de depositofranchise in Canada te verbeteren.
- De bank streeft naar een evenwichtig bedrijfsmodel en verwacht aanhoudend succes in de komende kwartalen.
Pijnlijke hoogtepunten
- Het segment Overig rapporteerde een aangepast nettoverlies van $ 465 miljoen, een lichte stijging ten opzichte van het vorige kwartaal.
- De niet-rentebaten daalden door lagere niet-rentebaten en hogere lasten.
Positieve punten
- De nettorentebaten zullen naar verwachting verbeteren door renteverlagingen.
- De bank vindt het bemoedigend dat de delinquentietarieven in Canada stabiel blijven en dat de netto afschrijvingen bij International Banking gelijk blijven.
- Scotiabank heeft de totale voorzieningen de afgelopen vier kwartalen met $ 800 miljoen verhoogd, met een ACL dekkingsratio van 89 basispunten.
Mislukkingen
- Ondanks de over het algemeen positieve prestaties, kreeg de bank te maken met een stijging van de PCL's in Mexico als gevolg van één commerciële rekening in de retailsector.
V&A Hoogtepunten
- De creditcardaflossingen verbeteren en er zijn geen grote problemen met de Canadese ongedekte creditcardportefeuille.
- De bank richt zich op winstgevendheid en rendement en streeft naar een kostenreductie van $ 800 miljoen in 2025.
- De hypotheekgroei is omgeslagen, waarbij de bank waarde boven volume stelt.
- Leidinggevenden gaven een toelichting op de berekening van de WPA-accretie in verband met de investering in KeyCorp.
Samengevat duiden de resultaten van Scotiabank over het derde kwartaal op sterke prestaties en een strategische benadering van groei, met name op de Amerikaanse markt met de KeyCorp-investering. De focus van de bank op klantrelaties en efficiëntie zal naar verwachting leiden tot aanhoudend succes in de toekomst. Het managementteam van de bank sloot de earnings call af met een vooruitblikkende verklaring, waarin werd geanticipeerd op de call over het vierde kwartaal in december.
InvesteringsPro Inzichten
Scotiabank (BNS) heeft in het derde kwartaal van 2024 een solide financiële basis laten zien, waarbij de toewijding van de bank aan aandeelhoudersrendement wordt onderstreept door de aanzienlijke dividenduitkeringen. Een InvestingPro Tip benadrukt dat Scotiabank haar dividenduitkeringen gedurende een indrukwekkende 52 opeenvolgende jaren heeft gehandhaafd, wat een consistent rendement voor beleggers laat zien. Dit wordt verder ondersteund door het dividendrendement van de bank, dat een robuuste 6,37% bedraagt, wat bijzonder aantrekkelijk is voor beleggers die op inkomsten zijn gericht.
Wat de prestaties betreft, staat de koers-winstverhouding van de bank momenteel op 11,02, wat duidt op een potentieel gunstige waardering vergeleken met sectorgenoten. Dit is iets boven de aangepaste koers-winstverhouding voor de laatste twaalf maanden vanaf het tweede kwartaal van 2024, die op 11,3 staat. Ondertussen zijn de inkomsten van de bank in de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024 met 2,63% gegroeid, wat duidt op een gestaag stijgende lijn in de winst. Deze cijfers suggereren dat Scotiabank er niet alleen in slaagt om winstgevend te blijven, maar ook potentieel ondergewaardeerd is, wat de aandacht van waardebeleggers zou kunnen trekken.
Een InvestingPro Tip adviseert echter voorzichtigheid met betrekking tot de brutowinstmarges van de bank, die zijn geïdentificeerd als een zwak punt. Dit zou voor potentiële beleggers een aandachtspunt kunnen zijn, vooral in het licht van de strategische investeringen en kostenbesparende initiatieven van de bank.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een diepgaandere analyse zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar op https://www.investing.com/pro/BNS, die een uitgebreid beeld geven van de financiële gezondheid en toekomstperspectieven van Scotiabank.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.