Horizon Technology Finance Corporation (NASDAQ: HRZN) besprak de financiële resultaten van het tweede kwartaal van 2024 en onthulde een kleinere portefeuilleomvang van $ 647 miljoen als gevolg van vooruitbetalingen en aanpassingen van de reële waarde.
Ondanks een uitdagende markt voor durfkapitaalleningen blijft het bedrijf optimistisch over de toekomst en noemt het positieve economische indicatoren en een sterke pijplijn voor nieuwe durfkapitaalleningen. Horizon financierde vier nieuwe schuldinvesteringen voor een totaalbedrag van $ 11 miljoen en rapporteerde een beleggingsinkomen van $ 26 miljoen voor het kwartaal.
De intrinsieke waarde per aandeel van het bedrijf bedroeg $9,12 per 30 juni. Met een nieuwe kredietfaciliteit van $100 miljoen en wijzigingen aan bestaande kredietfaciliteiten eindigde Horizon het kwartaal met $150 miljoen aan beschikbare liquiditeit en een verhouding tussen schuld en eigen vermogen van 1,36:1.
Belangrijkste vaststellingen
- De portefeuille van Horizon Technology Finance daalde naar 647 miljoen dollar.
- Het bedrijf financierde tijdens het kwartaal $ 11 miljoen aan nieuwe schuldinvesteringen.
- Positieve economische indicatoren kunnen leiden tot een betere omgeving voor durfkapitaalleningen in de tweede helft van het jaar.
- Horizon blijft optimistisch over de groei van de portefeuille in de komende kwartalen.
- Het bedrijf heeft zijn balans versterkt en eindigde het kwartaal met $150 miljoen aan beschikbare liquiditeit.
- De beleggingsinkomsten voor het tweede kwartaal bedroegen $ 26 miljoen.
- De NAV per aandeel van Horizon bedroeg op 30 juni $9,12.
Vooruitzichten bedrijf
- Horizon verwacht een groei van de portefeuille in de komende kwartalen, gedreven door toegenomen marktactiviteit.
- Het bedrijf heeft kredietfaciliteiten aangepast en een nieuwe kredietfaciliteit van $100 miljoen toegevoegd om de kapitaalmiddelen te verbeteren.
- Leidinggevenden toonden zich optimistisch voor de tweede helft van het jaar en verwachten een beter klimaat voor durfkapitaalleningen.
Punten van zorg
- De markt voor durfkapitaalleningen is uitdagend geweest, met een gebrek aan uitstapmogelijkheden voor bedrijven met durfkapitaalfinanciering.
- Bedrijven in een vroeg stadium zonder bewezen bedrijfsmodel hebben het moeilijker.
Positieve punten
- VC fondsenwerving steeg in Q2 tot $28 miljard, wat wijst op vertrouwen van investeerders.
- Risicokapitaalverstrekkers blijven investeren in nieuwe AI-technologie en gezondheidszorgbedrijven.
- De debt-to-equity ratio van het bedrijf blijft sterk met 1,36:1.
Missen
- De portefeuilleomvang van Horizon kromp door vooruitbetalingen en aanpassingen van de reële waarde.
- Vooruitbetalingen en schommelingen in de omvang van de portefeuille kunnen de winst beïnvloeden.
V&A hoogtepunten
- Horizon is meestal de enige geldschieter in haar portefeuillebedrijven, met ongeveer 75% van de deals als senior in de cap tabel.
- Het bedrijf heeft flexibiliteit in het gebruik van contanten om zijn kredietfaciliteiten en obligaties te beheren.
- Horizon heeft voornamelijk preferente en gewone aandelenposities in Nexii na de overname door een investeerdersgroep.
Tijdens het gesprek benadrukte Rob Pomeroy, voorzitter en CEO van Horizon, de verschillende uitdagingen voor bedrijven in een vroeg en een later stadium. Jerry Michaud, president en directeur, en Dan Devorsetz, Chief Investment Officer, gaven inzicht in de strategische plannen en recente financieringstoezeggingen van het bedrijf. De overname van Nexii werd ook besproken, waarbij Horizon de uitvoeringsplannen van de koper steunde en een aanzienlijke aandelenpositie behield. De spillover van het bedrijf voor het kwartaal bedroeg $1,28 en er werd opgemerkt dat Horizon vaak de enige kredietverstrekker is bij zijn deals. Het gesprek werd afgesloten met een blijk van waardering voor de interesse en steun van de deelnemers.
InvesteringsPro Inzichten
Horizon Technology Finance Corporation (NASDAQ: HRZN) heeft veerkracht getoond in een moeilijke markt voor durfkapitaalleningen en recente gegevens van InvestingPro bieden extra inzicht in de financiële gezondheid en marktprestaties van het bedrijf. Voor beleggers die kijken naar de betrouwbaarheid van HRZN's dividend en de stabiliteit van het aandeel, zijn de volgende InvestingPro Tips bijzonder opmerkelijk:
InvestingPro Tip: Horizon heeft een track record van het handhaven van dividendbetalingen voor 15 opeenvolgende jaren, wat de toewijding aan het teruggeven van waarde aan aandeelhouders benadrukt. Deze consistentie is een positief signaal voor beleggers die op zoek zijn naar een stabiele inkomstenstroom.
InvestingPro Tip: Het aandeel wordt over het algemeen verhandeld met een lage prijsvolatiliteit, wat een aantrekkingskracht zou kunnen hebben op beleggers die prioriteit geven aan stabiliteit in hun beleggingsportefeuilles. Dit kenmerk kan HRZN een geschikte optie maken voor risicomijdende beleggers.
Om de financiële positie van Horizon verder te contextualiseren, zijn de belangrijkste cijfers van InvestingPro Data de volgende:
- Marktkapitalisatie: HRZN's aangepaste marktkapitalisatie staat op $ 440,05 miljoen, wat een beeld geeft van de omvang van het bedrijf en de waardering van beleggers in de huidige markt.
- Dividendrendement: Volgens de laatste gegevens ligt het dividendrendement op een robuuste 13,6%, aanzienlijk hoger dan het gemiddelde rendement in de financiële sector, wat de eerder genoemde dividendbetrouwbaarheid van het bedrijf onderstreept.
- Inkomstengroei: De laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024 lieten een inkomstengroei zien van 19,93%, wat duidt op het vermogen van het bedrijf om zijn inkomstenstromen uit te breiden ondanks de uitdagingen in de markt.
Voor beleggers die geïnteresseerd zijn in een meer diepgaande analyse, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar op het InvestingPro platform, die meer inzicht kunnen geven in de financiële gezondheid en het beleggingspotentieel van HRZN.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.