Granite Point Mortgage Trust (NYSE: GPMT) heeft de financiële resultaten van het tweede kwartaal van 2024 besproken, met de nadruk op een nettoverlies dat voornamelijk te wijten is aan voorzieningen voor kredietverliezen. Ondanks de macro-economische onzekerheid die de commerciële vastgoedmarkt beïnvloedt, blijft het bedrijf optimistisch en verwacht het dat de aflossingen en terugbetalingen van leningen in de tweede helft van 2024 zullen toenemen.
De CEO wees op de recente consensus over mogelijke renteverlagingen door de Federal Reserve, wat het marktvertrouwen heeft verbeterd. Granite Point heeft verschillende niet-accrual leningen afgelost en verwacht binnenkort nog meer aflossingen, met een goed gediversifieerde leningenportefeuille van $2,7 miljard aan verplichtingen en een uitstaande hoofdsom van $2,6 miljard.
Belangrijkste resultaten
- Granite Point Mortgage Trust rapporteerde een GAAP nettoverlies van $ 66,7 miljoen, of $ 1,31 per gewoon aandeel, in het tweede kwartaal van 2024.
- Het bedrijf heeft zijn CECL-reserves verhoogd vanwege aanhoudende druk op de waarde van onroerend goed.
- Verwacht wordt dat de aflossingen en aflossingen van leningen hoger zullen zijn in de tweede helft van 2024.
- De leningenportefeuille is goed gediversifieerd over regio's en vastgoedtypes.
- Het bedrijf heeft zijn Goldman Sachs financieringsfaciliteit opgezegd, wat wijst op een beperkt gebruik op de korte termijn.
Bedrijfsvooruitzichten
- Het saldo van de kredietportefeuille zal tegen het einde van het jaar naar verwachting dalen.
- Granite Point verwacht dat de winstgevendheid zal verbeteren naarmate niet-renderende activa worden opgelost.
- Het bedrijf verwacht meer dan $ 100 miljoen aan afschrijvingen in de komende kwartalen, wat het totale CECL-reservesaldo zou moeten verminderen.
Verlagende hoogtepunten
- De bedrijfsresultaten van het bedrijf blijven onder druk staan door non-accrual loans, die aan het eind van het kwartaal meer dan 20% van de portefeuille uitmaakten.
- De totale leverage steeg in het tweede kwartaal naar 2,5 keer.
Opvallende hoogtepunten
- Verbeterde liquiditeit en toegenomen transactieactiviteit in de vastgoedmarkt.
- Consensus over mogelijke renteverlagingen door de Federal Reserve heeft geleid tot een verbeterd marktvertrouwen.
- Zicht op het oplossen van een aantal non-accrual leningen op korte termijn.
Mist
- Het GAAP nettoverlies over het tweede kwartaal was aanzienlijk als gevolg van een voorziening voor kredietverliezen van $ 60,8 miljoen.
Vragen en antwoorden
- Vertegenwoordigers van het bedrijf bespraken de transparantie in vastgoedprijzen en spraken hun vertrouwen uit in het oplossen van leningen tegen of nabij de marktwaarde.
- Men is tevreden met de huidige risicowaarderingen van de leningenportefeuille.
- Financiering voor non-accrual leningen komt uit verschillende bronnen en het bedrijf is van plan om REO-activa te financieren om de liquiditeit te vergroten.
- De beslissing om nietjes te financieren hangt af van het specifieke activum, waarbij kantooractiva meer in aanmerking komen.
- Gerealiseerde verliezen worden al weerspiegeld in de boekwaarde en het CECL-reservesaldo zal naar verwachting een neerwaartse trend vertonen.
Granite Point Mortgage Trust sloot het kwartaal af met ongeveer $86 miljoen aan onbeperkte liquide middelen. De vertegenwoordigers van het bedrijf, Marcin Urbaszek en Jack Taylor, spraken hun vertrouwen uit in de vooruitgang van het bedrijf en de gezondheid van hun leningenportefeuille, ondanks de uitdagingen in het huidige economische klimaat. De earnings call werd afgesloten met een dankwoord voor de steun van de deelnemers en een optimistische kijk op de toekomst van het bedrijf.
InvesteringsPro Inzichten
Granite Point Mortgage Trust (NYSE: GPMT) heeft een uitdagend kwartaal achter de rug, maar er zijn verschillende belangrijke indicatoren en acties van het management die aandacht verdienen. Volgens InvestingPro Tips heeft het management van GPMT actief aandelen ingekocht, wat duidt op vertrouwen in de intrinsieke waarde van het bedrijf. Bovendien verwachten analisten een omzetgroei in het lopende jaar, wat zou kunnen wijzen op een potentiële ommekeer ten opzichte van de recente financiële resultaten.
InvestingPro Data voor GPMT onthult een marktkapitalisatie van $130,51M, wat de huidige waardering van het bedrijf in de markt weerspiegelt. Ondanks het gerapporteerde nettoverlies wordt het bedrijf verhandeld tegen een lage Price / Book multiple van 0,18, wat suggereert dat het aandeel ondergewaardeerd kan zijn als we kijken naar de activa van het bedrijf. Dit wordt verder versterkt door het feit dat het aandeel in de buurt van zijn 52-weeks dieptepunt handelt, wat een potentieel aantrekkelijk instapmoment voor beleggers vormt.
Het dividendrendement bedraagt een aanzienlijke 7,78%, wat aantrekkelijk zou kunnen zijn voor inkomstengerichte beleggers, vooral in een markt waar stabiele inkomstenstromen hoog gewaardeerd worden. Zo'n hoog dividendrendement, in combinatie met de liquide middelen van het bedrijf die hoger zijn dan de kortetermijnverplichtingen, suggereert een niveau van financiële stabiliteit in het licht van de huidige verliezen.
InvestingPro biedt ook aanvullende inzichten met tal van andere tips op hun platform, die beleggers kunnen voorzien van een uitgebreide analyse van de financiële gezondheid en toekomstverwachtingen van GPMT. Het platform bevat bijvoorbeeld tips over de recente koersontwikkeling van het aandeel over verschillende tijdsbestekken, winstverwachtingen en liquiditeitsmaatregelen.
Voor degenen die een diepere duik willen nemen in de financiën en toekomstverwachtingen van Granite Point Mortgage Trust, biedt InvestingPro een gedetailleerde set aanvullende tips en statistieken die toegankelijk zijn op https://www.investing.com/pro/GPMT.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.