FS KKR Capital Corp (FSK) rapporteerde een stabiele prestatie in het tweede kwartaal van 2024, met een netto beleggingsinkomen van $0,77 per aandeel en een aangepast netto beleggingsinkomen van $0,75 per aandeel. Het bedrijf verklaarde een derdekwartaaldividend van $0,70 per aandeel en verwacht een minimale totale dividenduitkering van $2,90 per aandeel voor het jaar te handhaven. Met een robuuste liquiditeitspositie van ongeveer $4,7 miljard blijft FSK optimistisch over zijn toekomstige kansen en de prestaties van zijn portefeuillebedrijven.
Belangrijkste resultaten
- Het netto beleggingsinkomen bedroeg $0,77 per aandeel, met aangepaste netto beleggingsinkomsten van $0,75 per aandeel.
- Derdekwartaaldividend vastgesteld op $0,70 per aandeel, met als doel ten minste $2,90 per aandeel aan totale dividenduitkeringen voor 2024.
- De beschikbare liquiditeit bedroeg ongeveer $4,7 miljard per 30 juni 2024.
- Het investeringsteam heeft in de eerste helft van 2024 voor $ 2,7 miljard aan investeringen gedaan.
- De reële waarde van de beleggingsportefeuille bedroeg $14,1 miljard, waarbij de top 10 bedrijven in de portefeuille 20% van deze waarde uitmaakten.
- Het gewogen gemiddelde rendement op schuldbeleggingen bedroeg 12%.
- De totale beleggingsopbrengsten voor het kwartaal stegen met $5 miljoen tot $439 miljoen.
- Non-accruals vertegenwoordigden 4,3% van de portefeuille op basis van kostprijs en 1,8% op basis van reële waarde.
Bedrijfsvooruitzichten
- FSK verwacht dat het verhoogde renteklimaat en de overloopeffecten de inkomsten zullen blijven stimuleren.
- Het GAAP netto beleggingsresultaat over het derde kwartaal zal naar verwachting ongeveer $ 0,72 per aandeel bedragen, met aangepaste netto beleggingsresultaten van ongeveer $ 0,70 per aandeel.
- Het bedrijf blijft zich richten op het terugtrekken uit oude beleggingen en op meer defensieve sectoren.
Verlagende hoogtepunten
- Het bedrijf erkent winstdruk in een neerwaarts renteklimaat.
- Non-accruals blijven aanwezig in de portefeuille, hoewel ze in reële waarde zijn afgenomen.
Positieve punten
- FSK is tevreden met de kwaliteit van nieuwe investeringen en de prestaties van bedrijven in de portefeuille.
- De joint venture van het bedrijf vertegenwoordigt 9,8% van de reële waarde van de portefeuille en blijft goed presteren.
- Global Jet Capital, een belangrijke investering, behoudt een stabiele en concurrerende positie met een solide rendement op eigen vermogen.
Missers
- Er is enige bezorgdheid geuit over de compressie van de spreads als gevolg van de concurrentiedruk en de kwaliteit van de beleggingskansen.
- De gemiddelde EBITDA op nieuwe financieringen daalde in het kwartaal.
V&A hoogtepunten
- Het bedrijf is van plan uit te betalen wat het verdient en blijft zich richten op winstgroei.
- Het management werkt aan een waardecreatieplan voor Kellermeyer na een afschrijving van 50% op het eigen vermogen.
- FSK overweegt de kapitaalstructuur van JW Aluminum te vereenvoudigen met het oog op een mogelijke monetisatie.
- Het bedrijf staat open voor het verminderen van niet-inkomstengenererende activa om de winstgroei te stimuleren.
Concluderend kan worden gesteld dat FS KKR Capital Corp het tweede kwartaal van 2024 sterk heeft afgesloten, met solide beleggingsinkomsten en zelfverzekerde vooruitzichten voor de rest van het jaar. De strategische focus van het bedrijf op beleggingen van hoge kwaliteit en liquiditeitsbeheer positioneert het bedrijf goed om door de concurrerende markt te navigeren en waarde te blijven leveren aan zijn beleggers.
InvestingPro Inzichten
FS KKR Capital Corp (FSK) heeft laten zien dat het haar investeerders wil belonen, wat tot uiting komt in haar consistente dividenduitkeringen. In een InvestingPro Tip wordt benadrukt dat FSK niet alleen haar dividend heeft gehandhaafd, maar dit al 11 jaar op rij heeft verhoogd, wat de betrouwbaarheid van het bedrijf aantoont bij het teruggeven van waarde aan aandeelhouders. Bovendien bedraagt het dividendrendement van FSK een indrukwekkende 15,62%, wat beleggers aanzienlijk beloont en duidt op een robuust vermogen om inkomsten te genereren.
Vanuit het oogpunt van waardering staat de koers-winstverhouding van het bedrijf momenteel op 8,02, wat kan duiden op een aantrekkelijk instappunt voor waardebeleggers gezien de sterke dividendgeschiedenis van het bedrijf. Bovendien wordt de marktkapitalisatie van FSK gerapporteerd op $5,35 miljard, wat de substantiële omvang in de sector van beleggingsbeheer onderstreept.
Wat de prestaties betreft, is de omzetgroei van FSK over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2024 gestegen met 6,67%. Deze groei, in combinatie met de liquide middelen van het bedrijf die de kortetermijnverplichtingen overtreffen, geeft een beeld van financiële stabiliteit en operationele efficiëntie.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse biedt InvestingPro aanvullende tips over FSK, die een uitgebreider inzicht geven in de financiële gezondheid en het beleggingspotentieel van het bedrijf.
Dit zijn slechts enkele hoogtepunten uit InvestingPro's uitgebreide lijst met tips en statistieken voor FSK. Voor meer gedetailleerde inzichten en aanvullende tips over FSK kunt u terecht op https://www.investing.com/pro/FSK.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.