BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria), de multinationale Spaanse bankgroep, rapporteerde een recordprestatie over het tweede kwartaal van 2024, met een netto toerekenbare winst van EUR 2.794 miljoen, een stijging van 38% ten opzichte van hetzelfde kwartaal in het voorgaande jaar.
De winst per aandeel (WPA) steeg naar EUR 0,47, een stijging van 28% ten opzichte van het vorige kwartaal en 42% op jaarbasis. Daarnaast bleef BBVA's Common Equity Tier 1 (CET1) kapitaalratio sterk met 12,75%, ruim boven de wettelijke vereisten.
Belangrijkste resultaten
- Netto toerekenbare winst steeg tot EUR 2.794 miljoen, een stijging van 38% op jaarbasis.
- De winst per aandeel (WpA) steeg tot EUR 0,47, een groei van 28% k-o-k en 42% j-o-j.
- De CET1 kapitaalratio kwam uit op 12,75%, boven de wettelijke vereisten.
- Het rendement op het tastbaar eigen vermogen (ROTE) bereikte 20%, met een rendement op het eigen vermogen (ROE) van 19,1% in H1 2024.
- De bruto-inkomsten stegen met 31% bij constante euro's, dankzij de nettorentebaten en nettoprovisies.
- De kredietgroei bedroeg 10,7% op jaarbasis, met aanzienlijke stijgingen in Spanje en Mexico.
- De efficiencyratio verbeterde naar 39,3%, waarmee BBVA de meest efficiënte Europese bank is.
- De kwaliteit van de activa bleef stabiel, met een lichte stijging van de risicokosten en verbeteringen in de NPL-ratio.
- 5,6 miljoen nieuwe klanten verworven in H1, waarvan 67% via digitale kanalen.
- 46 miljard euro naar duurzame activiteiten gekanaliseerd in H1 2024.
- Aanzienlijke overprestatie bij het behalen van de strategische doelen voor 2021-2024.
Bedrijfsvooruitzichten
- BBVA heeft de vooruitzichten voor Spanje en Turkije verhoogd en de omzetverwachting voor Mexico bevestigd.
- De bank ligt op koers om de dubbelcijferige groeiprognose voor de groep te handhaven.
- BBVA verwacht de prestaties van het eerste halfjaar te kunnen herhalen in de tweede helft van het jaar.
Pijnlijke hoogtepunten
- De bank rapporteerde een lichte stijging van de risicokosten tot 142 basispunten.
- De CET1-ratio daalde met 7 basispunten als gevolg van marktgerelateerde effecten en een sterke groei van de kredietverlening.
Positieve punten
- BBVA boekte sterke winst- en kredietgroei in zowel de retail- als de wholesaleportefeuille in Mexico.
- De bankfranchise in Turkije rapporteerde een nettowinst van EUR 351 miljoen in H1, ondersteund door hogere nettorentebaten.
- Zuid-Amerika liet een gezonde winstbijdrage zien met een stabiele kwaliteit van de activa.
Missen
- BBVA gaf geen specifieke aannames voor de rentetarieven in Mexico in de richtlijnen.
- Er werden geen specifieke details bekendgemaakt over het afdekkingsbeleid of het percentage van de winst dat werd afgedekt.
Hoogtepunten Q&A
- BBVA executives bespraken de winstgevendheid van wholesale financiering en de antitrust beoordeling van de Sabadell transactie.
- Ze verwachten dit jaar een lage-tien groei van de netto rentebaten (NII) in Spanje.
- De bank vertrouwt erop dat de antitrustprocedure voor de Sabadell-transactie wordt goedgekeurd.
BBVA's robuuste kwartaalresultaten zijn een bewijs van haar strategische initiatieven en operationele efficiëntie. De focus van de bank op digitale acquisitiekanalen en duurzame bedrijfsvoering heeft bijgedragen aan de sterke financiële resultaten en klantengroei. Met de aanstaande overname van Banco Sabadell is BBVA klaar om zijn marktaanwezigheid verder te vergroten en extra waarde te creëren voor aandeelhouders. Ondanks enkele uitdagingen, zoals de lichte stijging van de risicokosten en de complexiteit rond de gevolgen van Basel IV, blijft BBVA positief en heeft het vertrouwen in de voortzetting van zijn succesvolle traject in de tweede helft van het jaar.
InvestingPro Inzichten
BBVA's recordbrekende prestaties in het tweede kwartaal van 2024 worden verder toegelicht door belangrijke cijfers en inzichten van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf staat op een robuuste $55,8 miljard, wat de significante aanwezigheid in het bankwezen benadrukt. Ondanks de recente volatiliteit, waarbij het aandeel de afgelopen week een klap kreeg, suggereert de koers-winstverhouding (koers-winstverhouding) van BBVA dat de aandelen ondergewaardeerd zouden kunnen zijn. De koers-winstverhouding staat momenteel op 5,87 en wanneer deze wordt gecorrigeerd voor de laatste twaalf maanden vanaf het tweede kwartaal van 2024, staat deze zelfs nog lager op 4,88. Dit positioneert BBVA aantrekkelijk ten opzichte van de winstgroei op de korte termijn, met een Koers/Winst Groei Verhouding van slechts 0,2 in dezelfde periode, wat duidt op groeipotentieel tegen een redelijke prijs.
Een ander interessant punt is de consistentie van BBVA's dividend, dat al 34 jaar op rij wordt uitbetaald, een bewijs van de financiële stabiliteit en toewijding aan aandeelhoudersrendement. Het dividendrendement vanaf 2024 is een aantrekkelijke 7,0%, gekoppeld aan een opmerkelijke dividendgroei van 23,42% in de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024.
InvestingPro Tips benadrukken ook dat BBVA een prominente speler is in de bankensector, wat aansluit bij de strategische positionering en recente resultaten. Hoewel het bedrijf snel kasmiddelen verbruikt, voorspellen analisten winstgevendheid dit jaar, ondersteund door een sterk rendement over de afgelopen vijf jaar. Deze inzichten bieden een dieper inzicht in de financiële gezondheid en toekomstperspectieven van BBVA.
Voor lezers die op zoek zijn naar aanvullende inzichten biedt InvestingPro meer tips over BBVA, die toegankelijk zijn via de speciale InvestingPro-pagina voor BBVA op https://www.investing.com/pro/BBVA. Met in totaal 11 InvestingPro Tips kunnen beleggers een uitgebreid beeld krijgen van het financiële landschap van het bedrijf en beter geïnformeerde beslissingen nemen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.