A-Mark Precious Metals Inc. (NASDAQ: AMRK) rapporteerde zijn fiscale resultaten voor het vierde kwartaal en het volledige jaar, eindigend op 30 juni 2024, met een mix van strategische prestaties en financiële uitdagingen.
Het bedrijf kondigde een netto-inkomen aan van $66,2 miljoen voor het jaar, met een verwaterde winst per aandeel (EPS) van $2,75. Exclusief een herwaarderingswinst uit de investering in Silver Gold Bull bedroeg de verwaterde winst per aandeel echter $2,15.
Ondanks een omzetdaling van 19% in het vierde kwartaal tot $2,52 miljard, sloot A-Mark het jaar af met meer dan $3 miljoen direct-to-consumer klanten en kocht het bedrijf $22,4 miljoen aan gewone aandelen terug.
Belangrijkste resultaten
- Het nettoresultaat voor het boekjaar bedroeg $ 66,2 miljoen, met een verwaterde winst per aandeel van $ 2,75.
- Exclusief een winst uit waardeaanpassingen bedroeg de verwaterde winst per aandeel $2,15.
- De niet-GAAP EBITDA bedroeg $89,9 miljoen.
- De inkomsten over het vierde kwartaal daalden met 19% tot $2,52 miljard.
- De brutowinst over het kwartaal daalde met 45% tot $43 miljoen.
- Het bedrijf loste zijn schuldbewijzen af van een securitisatie met activa als onderpand ter waarde van $100 miljoen.
- A-Mark kocht $22,4 miljoen aan gewone aandelen terug.
- Het bedrijf is van plan elk kwartaal een dividend in contanten van $0,20 per aandeel uit te keren.
Bedrijfsvooruitzichten
- A-Mark houdt de macro-economische omgeving in de gaten en evalueert mogelijkheden om zijn marktbereik uit te breiden, waaronder een potentieel handelsknooppunt in Singapore.
- Het bedrijf blijft optimistisch over het handhaven van de winstgevendheid en het genereren van waarde voor aandeelhouders.
Punten van zorg
- Rentelasten stegen met 25% als gevolg van hogere rentetarieven en leningen.
- Inkomsten uit investeringen verwerkt volgens de 'equity'-methode daalden met 86%.
- Het aangepaste nettoresultaat vóór belastingen over het kwartaal daalde met 66% j-o-j.
- De EBITDA over het gehele jaar daalde met 54% vergeleken met het voorgaande boekjaar.
- Liquiditeitsmaatregelen daalden met 42% tot $36,1 miljoen.
Hoogtepunten
- Strategische uitbreiding naar Azië door de overname van LPM.
- Verhoogde investering in Silver Gold Bull Canada.
- Aanzienlijke toename van nieuwe klanten in het DTC-segment, met 570.300 nieuwe klanten in het vierde kwartaal, een stijging van 530% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.
Missen
- Verkochte gouden en zilveren ounces in Q4 daalden met respectievelijk 45% en 44%.
- De gemiddelde orderwaarde in het DTC-segment daalde met 12% ten opzichte van het vierde fiscale kwartaal van 2023.
- De omloopsnelheid van de voorraad voor het volledige boekjaar daalde met 12%.
V&A hoogtepunten
- CEO Greg Roberts toonde zich optimistisch over mogelijke fusies en overnames en over het vermogen van het bedrijf om de onzekerheden rond de komende Amerikaanse verkiezingen het hoofd te bieden.
- Roberts benadrukte de succesvolle integratie van LPM en de sterke liquiditeitspositie van het bedrijf voor toekomstige overnames.
- De impact van de dalende vraag in Europa en de VS op de activiteiten van LPM werd erkend.
Concluderend kan worden gesteld dat A-Mark Precious Metals zowel kansen als uitdagingen heeft in een complex marktlandschap. Met strategische overnames en een focus op het uitbreiden van het klantenbestand wil het bedrijf de koers van winstgevendheid en aandeelhouderswaarde aanhouden in het licht van fluctuerende edelmetaalmarkten en macro-economische tegenwind.
InvesteringsPro Inzichten
A-Mark Precious Metals Inc. (NASDAQ: AMRK) heeft veerkracht getoond in een volatiele markt, waarbij verschillende factoren de prestaties hebben beïnvloed. Volgens gegevens van InvestingPro heeft AMRK een marktkapitalisatie van $817,57 miljoen en een koers/winstverhouding van 10,52, wat duidt op een potentieel ondergewaardeerd aandeel vergeleken met het sectorgemiddelde. Verder staat de omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden vanaf Q3 2024 op een robuuste $10,29 miljard, wat een aanzienlijke groei van 24,66% betekent.
InvestingPro Tips benadrukken dat AMRK weliswaar werkt met een aanzienlijke schuldenlast en te kampen heeft met zwakke brutowinstmarges, maar dat het ook een lage waarderingsmultiple voor inkomsten heeft, wat suggereert dat het aandeel mogelijk wordt verhandeld tegen een korting ten opzichte van zijn mogelijkheden om inkomsten te genereren. Het bedrijf is de afgelopen twaalf maanden winstgevend gebleven en analisten voorspellen dat het dit jaar winstgevend zal blijven. Deze inzichten zouden cruciaal kunnen zijn voor beleggers gezien de toekomstperspectieven van het bedrijf en het potentieel voor een stijging van de aandelenkoers, zoals blijkt uit het koersrendement van 40,46% in de afgelopen zes maanden.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een diepere analyse biedt InvestingPro aanvullende tips over AMRK, die een uitgebreider inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Met in totaal 12 InvestingPro Tips hebben beleggers toegang tot een schat aan informatie om hun beleggingsbeslissingen te begeleiden.
Samenvattend: hoewel A-Mark Precious Metals voor uitdagingen staat, suggereren de InvestingPro gegevens en tips onderliggende sterke punten die interessant kunnen zijn voor beleggers die op zoek zijn naar kansen in de edelmetaalmarkt.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.