Algoma Steel Group Incorporated (AGST), een vooraanstaande Noord-Amerikaanse staalproducent, heeft een uitdagend boekjaar 2024 achter de rug, dat werd gekenmerkt door operationele problemen, maar bleef zich richten op langetermijnstrategieën voor de productie van groen staal. Ondanks een instorting van de nutsvoorzieningen en een onderbreking van de hoogoven die resulteerde in een productieverlies van 150.000 ton, voltooide het bedrijf een aanzienlijke upgrade van zijn plaatwalserij en boekte het vooruitgang met zijn transformatieve EAF-project (electric arc furnace). Algoma Steel sloot het jaar af met een solide balans, ondersteund door een high-yield obligatie-uitgifte en verwacht een hogere productie in de komende kwartalen.
Belangrijkste resultaten
- Algoma Steel had een moeilijk kwartaal met een productieverlies van 150.000 ton door operationele tegenslagen.
- De upgrade van de plaatwalserij werd voltooid en er werd vooruitgang geboekt met het EAF-project, dat naar verwachting de verwerkingscapaciteit zal vergroten en de uitstoot aanzienlijk zal verminderen.
- Het vierde kwartaal liet een aangepaste EBITDA zien van CAD41,5 miljoen, met een kasstroom uit bedrijfsactiviteiten van CAD121,2 miljoen.
- Op jaarbasis daalden de staalinkomsten met 6,7%, terwijl de verscheping over het hele jaar met 4,1% toenam.
- Het bedrijf verwacht een aangepaste EBITDA van CAD30 miljoen tot CAD40 miljoen en een verscheping van 500.000 tot 510.000 ton voor het eerste kwartaal van het boekjaar 2025.
Bedrijfsvooruitzichten
- Algoma Steel ligt op schema met het EAF-project en verwacht eind 2024 met de inbedrijfstelling te kunnen beginnen.
- Voor het boekjaar 2025 wordt de onderhoudskosten geraamd op CAD100 miljoen tot CAD120 miljoen, terwijl de EAF-uitgaven worden geschat op CAD250 miljoen tot CAD270 miljoen.
- Het bedrijf bereidt zich voor om in de tweede helft van 2025 op grote schaal schroot in te kopen voor zijn activiteiten.
Pijnlijke hoogtepunten
- De aangepaste EBITDA over het hele jaar daalde van CAD452 miljoen in het vorige boekjaar naar CAD313 miljoen.
- Operationele uitdagingen leidden tot een aanzienlijk productieverlies.
Positieve punten
- Het EAF-project zal de verwerkingscapaciteit met een derde verhogen en de koolstofuitstoot met 70% verminderen.
- US$350 miljoen opgehaald met een high-yield obligatie-uitgifte, waardoor de balans is versterkt.
- De feestelijke opening van de gemoderniseerde plaatwalserij heeft de marktpropositie van het bedrijf verbeterd.
Missen
- De staalomzet daalde met 6,7% j-o-j in het kwartaal door lagere volumes en hogere kosten.
- Operationele incidenten resulteerden in een aanzienlijk verlies van productievolume.
Hoogtepunten V&A
- Algoma Steel werkt aan het verbeteren van zijn toeleveringsketen voor efficiënt schroottransport en verwacht in de tweede helft van 2025 te kunnen beginnen met het kopen van grote hoeveelheden schroot.
- Het bedrijf voert één-op-één gesprekken met klanten om het marktaandeel uit te breiden na de modernisering van de plaatwalserij.
- Verwacht een genormaliseerd productievolume van 550 eenheden per kwartaal na de stabilisatie van de ELF.
- De hoogoven zal normale productieniveaus aanhouden tijdens de opstartfase van de EAF om een dip in de verzendingen te voorkomen.
- De plaatproductie zal stijgen van 65.000 ton naar 90.000 ton in het volgende kwartaal.
Algoma Steel's toewijding om een toonaangevende producent van groen staal in Noord-Amerika te worden, blijft standvastig ondanks de operationele hindernissen van het boekjaar. Met de voltooiing van het EAF-project in het verschiet is het bedrijf klaar om zijn productiemogelijkheden en ecologische voetafdruk aanzienlijk te verbeteren. Beleggers en belanghebbenden kunnen meer details verwachten in de resultaten van Algoma Steel over het eerste kwartaal, die in augustus bekend zullen worden gemaakt.
InvesteringsPro Inzichten
Algoma Steel Group Incorporated (ASTL) toonde veerkracht in een uitdagend boekjaar, met een focus op duurzaamheid op lange termijn door middel van haar EAF-project. InvestingPro-gegevens bieden een momentopname van de financiële gezondheid en marktprestaties van het bedrijf die bijzonder relevant is in het licht van de recente ontwikkelingen en toekomstverwachtingen van het bedrijf.
InvestingPro Data geeft een marktkapitalisatie aan van $728,86 miljoen en een koers/winstverhouding van 13,71, wat het beleggerssentiment en de winst van het bedrijf ten opzichte van de aandelenprijs weerspiegelt. Met name de aangepaste koers-winstverhouding voor de laatste twaalf maanden vanaf het vierde kwartaal van 2024 staat op 9,48, wat duidt op een potentieel aantrekkelijkere waardering als we kijken naar de genormaliseerde inkomsten van het bedrijf. Bovendien was de omzetgroei van het bedrijf over de afgelopen twaalf maanden een bescheiden 0,62%, wat de operationele uitdagingen in het boekjaar benadrukt.
InvestingPro Tips werpen licht op enkele van de onderliggende factoren die de prestaties van Algoma Steel beïnvloeden. Analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, wat in lijn is met de verwachting van het bedrijf van een hogere productie en de verwachte voordelen van het EAF-project. Bovendien lijken de liquide middelen groter dan de kortetermijnverplichtingen, waardoor Algoma Steel in een stabiele liquiditeitspositie lijkt te verkeren om zijn bescheiden schuldniveau te beheren en te investeren in strategische initiatieven.
Voor lezers die dieper willen ingaan op de financiële gegevens en marktprestaties van Algoma Steel zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar op InvestingPro Tips voor een beter geïnformeerde besluitvorming over investeringen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.