Quantumscape Corp (ticker: QS), een leider in de ontwikkeling van solid-state lithium-metaal batterijen voor elektrische voertuigen, heeft tijdens zijn winstcijferpresentatie voor het derde kwartaal van 2024 aangekondigd dat het is begonnen met de productie van kleine hoeveelheden B Sample-cellen, de QSE-5. Deze ontwikkeling markeert een belangrijke mijlpaal voor het bedrijf, aangezien deze cellen de eerste anodevrije solid-state lithium-metaal cellen zijn voor toepassingen in de auto-industrie. Het bedrijf heeft ook zijn financiële prognose bijgesteld, waarbij het de verwachting voor het aangepaste EBITDA-verlies en de CapEx voor het volledige jaar 2024 heeft verlaagd, terwijl het een sterke liquiditeitspositie handhaaft.
Belangrijkste punten
- Quantumscape is begonnen met de productie van kleine hoeveelheden B Sample QSE-5 cellen met een energiedichtheid van 844 wattuur per liter.
- De QSE-5 cellen kunnen in iets meer dan 12 minuten opladen van 10% tot 80%.
- Een nieuw productieproces voor separatoren, Raptor genaamd, zal naar verwachting de QSE-5 productie tot in 2025 ondersteunen.
- Quantumscape werkt samen met VW PowerCo onder een licentieovereenkomst, inclusief een vooruitbetaling van €120,05 miljoen.
- Het bedrijf rapporteerde een GAAP-nettoverlies van €110,55 miljoen en een aangepast EBITDA-verlies van €66,11 miljoen voor Q3.
- De verwachting voor het aangepaste EBITDA-verlies voor het volledige jaar is aangescherpt tot tussen €258,60 miljoen en €277,00 miljoen.
- De CapEx-verwachting voor 2024 is verlaagd tot tussen €55,40 miljoen en €69,25 miljoen.
- Quantumscape eindigde Q3 met €776,45 miljoen aan liquiditeit, met een verwachte kasstroom tot in 2028.
- Het bedrijf stapt over op een Cobra-productieproces, waarvan volledige implementatie wordt verwacht tegen 2025.
- Medeoprichter en voorzitter Jagdeep Singh zal eind 2024 met pensioen gaan.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Focus op kostenreductie om het technologieplatform te industrialiseren.
- Licentieovereenkomst met VW PowerCo zal naar verwachting de kapitaalvereisten met miljarden euro's verlagen.
- Doel om de samenwerking met VW PowerCo te benutten om productiecapaciteiten te verbeteren en grootschalige productie te versnellen.
Negatieve punten
- GAAP-nettoverlies van €110,55 miljoen gerapporteerd in Q3.
- Aangepast EBITDA-verlies van €66,11 miljoen voor dezelfde periode.
- Verwachting voor het aangepaste EBITDA-verlies voor het volledige jaar aangescherpt tot €258,60 miljoen tot €277,00 miljoen.
Positieve punten
- Start van de productie van B Sample QSE-5 cellen, een belangrijke technologische vooruitgang.
- Nieuw Raptor-productieproces om huidige en toekomstige productiebehoeften te ondersteunen.
- Sterke liquiditeitspositie met een verwachte kasstroom tot in 2028.
Tegenvallers
- Ondanks technologische vooruitgang werden aanzienlijke nettoverliezen en aangepaste EBITDA-verliezen gerapporteerd.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Het management benadrukte een systematische aanpak van productontwikkeling, met prioriteit voor kwaliteit en veiligheid.
- Quantumscape behoudt 100% eigendom van zijn separatortechnologie, waardoor kennisoverdracht naar andere partners mogelijk is.
- Het bedrijf bereidt zich voor op de opschaling van de productie met meerdere klanten.
- Erkenning van het aanstaande pensioen van medeoprichter Jagdeep Singh en zijn bijdragen aan het bedrijf.
De presentatie van de winstcijfers van Quantumscape voor het derde kwartaal heeft zowel de vooruitgang in hun productontwikkeling als de financiële uitdagingen waarmee ze worden geconfronteerd aan het licht gebracht. De samenwerking van het bedrijf met VW PowerCo en hun focus op een kapitaalarm bedrijfsmodel suggereren een strategische aanpak om deze uitdagingen te overwinnen, terwijl ze streven naar een leidende positie in de overgang naar solid-state batterij technologie in de auto-industrie. Met de B Sample-cellen nu in productie en een sterke liquiditeitspositie lijkt Quantumscape op weg om zijn activiteiten op te schalen en zijn technologische beloften waar te maken.
InvestingPro Inzichten
De recente ontwikkelingen van Quantumscape op het gebied van solid-state batterij technologie zijn veelbelovend, maar de financiële cijfers van het bedrijf laten enkele uitdagingen zien. Volgens InvestingPro-gegevens bedraagt de marktkapitalisatie van Quantumscape €2,42 miljard, wat de interesse van beleggers in het potentieel weerspiegelt. De financiële gezondheid van het bedrijf verdient echter zorgvuldige overweging.
InvestingPro Tips benadrukken dat Quantumscape "meer contant geld dan schulden op de balans heeft" en "liquide activa de kortlopende verplichtingen overtreffen", wat overeenkomt met de gerapporteerde sterke liquiditeitspositie van €776,45 miljoen aan het einde van Q3. Deze financiële buffer ondersteunt de verwachte kasstroom van Quantumscape tot in 2028, waardoor het bedrijf tijd heeft om zijn technologie te ontwikkelen en te commercialiseren.
Ondanks deze positieve aspecten tonen InvestingPro-gegevens een aanzienlijk operationeel verlies, met een aangepast operationeel inkomen van -€472,56 miljoen voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024. Dit komt overeen met het gerapporteerde GAAP-nettoverlies en aangepaste EBITDA-verlies in het artikel. De InvestingPro Tip die opmerkt dat Quantumscape "lijdt onder zwakke bruto winstmarges" onderstreept verder de financiële uitdagingen waarmee het bedrijf wordt geconfronteerd terwijl het werkt aan commercialisering.
De prestaties van het aandeel zijn volatiel geweest, waarbij InvestingPro-gegevens een prijsdaling van 30,56% over de afgelopen drie maanden laten zien. Deze volatiliteit komt tot uiting in de InvestingPro Tip die stelt dat "aandelenkoersbewegingen behoorlijk volatiel zijn", wat beleggers in overweging moeten nemen bij het evalueren van het aandeel Quantumscape.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro 10 aanvullende tips biedt voor Quantumscape, die een uitgebreidere analyse bieden voor beleggers die geïnteresseerd zijn in een diepere duik in de vooruitzichten van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.