Pacific Basin Shipping Limited (2343.HK) rapporteerde sterke vrachttarieven voor zijn Handysize- en Supramax-schepen in het derde kwartaal van 2024, met tarieven die boven het historische gemiddelde bleven. Het bedrijf uitte echter voorzichtigheid over de vooruitzichten voor het vierde kwartaal en begin 2025.
Belangrijkste punten:
• Gemiddelde tarieven Q3 2024: €11.700 voor Handysize, €13.820 voor Supramax
• Tariefstijgingen jaar-op-jaar: 53% voor Handysize, 45% voor Supramax
• Verwachte tarieven Q4 2024: €11.390 voor Handysize, €13.040 voor Supramax
• Verwachte tarieven Q1 2025: €9.510 voor Handysize, €11.080 voor Supramax
• Wereldwijde minor bulk ladingen stegen met 2%
• Lopend aandeleninkoopprogramma van €40 miljoen
Bedrijfsvooruitzichten
• Voorzichtig optimistisch over de impact van China's fiscale stimulering op de droge bulkmarkt
• Verwacht bescheiden verbeteringen in Q4, gedreven door Handysize-prestaties
• Verwacht dat uitdagingen in het Supramax-segment zullen aanhouden in Q4
• Plant flexibiliteit te behouden in dekking voor Supramaxes
Negatieve punten
• Onderprestatie Supramax in Q3 door te veel dekking
• Aanhoudende problemen in de Chinese vastgoedmarkt
• Trage algemene groei in China
Positieve punten
• Sterke prestaties in het Handysize-segment
• Toegenomen activiteit vergeleken met vorig jaar, met sterke marges
• Normalisering van Panama-kanaaloperaties ten gunste van Amerikaanse graanexport
• Mogelijke invoering van wereldwijde CO2-heffing door IMO ondersteunt overgang naar schepen met lage emissies
Tegenvallers
• Supramax-segment presteerde onder verwachting in Q3
Hoogtepunten Q&A
• Adresseerde zorgen over overtollige cash en kapitaalallocatie
• Besprak impact van conflict in het Midden-Oosten op scheepvaartroutes
• Commentaar op lage slooppercentages en zorgen over verouderende vloot
• Legde strategie uit voor het behouden van operationele flexibiliteit
Pacific Basin Shipping Limited rapporteerde sterke vrachttarieven voor zijn Handysize- en Supramax-schepen in het derde kwartaal van 2024, met tarieven die boven het historische gemiddelde bleven. CEO Martin Fruergaard benadrukte dat de vrachttarieven voor Handysize en Supramax gemiddeld respectievelijk €11.700 en €13.820 per dag bedroegen, wat neerkomt op jaar-op-jaar stijgingen van 53% en 45%.
Vooruitkijkend verwacht Pacific Basin tarieven van €11.390 voor Handysize en €13.040 voor Supramax in Q4 2024, terwijl voor Q1 2025 tarieven van €9.510 en €11.080 worden verwacht. Het bedrijf heeft 74% en 84% van hun Q4-scheepsdagen gedekt tegen respectievelijk €12.570 en €12.190.
Fruergaard uitte voorzichtig optimisme over China's fiscale stimulering en de potentiële impact daarvan op de droge bulkmarkt, ondanks aanhoudende problemen in de vastgoedmarkt. Hij merkte op dat hoewel de algemene groei in China traag is, de grondstofimport historisch hoog blijft, vooral in de staalsector.
Het bedrijf rapporteerde een stijging van 2% in wereldwijde minor bulk ladingen, met aanzienlijke stijgingen in bauxiet (19%) en agribulk (11%). IJzerertsleveringen werden gestimuleerd door Braziliaanse export, ondanks lage binnenlandse staalvraag in China.
Pacific Basin zet zijn aandeleninkoopprogramma van €40 miljoen voort, dat in mei 2024 van start ging. Het bedrijf heeft ongeveer 105,8 miljoen aandelen ingekocht voor ongeveer €31,7 miljoen en is van plan deze inkoop voort te zetten tot 31 december 2024.
Met betrekking tot de onderprestatie van Supramax in Q3, schreef Fruergaard dit toe aan het nemen van te veel dekking eerder in het jaar, wat hun vermogen om te profiteren van marktschommelingen beïnvloedde. Hij verwacht bescheiden verbeteringen in Q4, voornamelijk gedreven door sterke prestaties in het Handysize-segment.
Het bedrijf richt zich op vlootvernieuwing, heeft sinds 2021 24 oudere schepen verkocht en streeft naar langetermijncharters voor nieuwe, efficiënte schepen om de operationele efficiëntie te verbeteren en decarbonisatiedoelen te ondersteunen. In het derde kwartaal van 2024 nam Pacific Basin een nieuw Handysize-schip van 40.000 deadweight ton uit Japan in ontvangst onder een langetermijncharterovereenkomst.
Fruergaard besprak ook de impact van het aanhoudende conflict in het Midden-Oosten op scheepvaartroutes, waarbij hij wees op de normalisering van de doorvaart door het Panama-kanaal, terwijl hij de uitdagingen met betrekking tot het Suezkanaal erkende. Recente verstoringen in de doorvaart door het Suezkanaal zullen naar verwachting de ton-mijl vraag verhogen.
Concluderend, hoewel Pacific Basin sterke prestaties in Q3 rapporteerde, blijft het bedrijf voorzichtig over de vooruitzichten voor Q4 2024 en begin 2025, vooral in het Supramax-segment. Het bedrijf blijft zich richten op vlootvernieuwing en operationele flexibiliteit om marktschommelingen te navigeren.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.