FormFactor, Inc. (FORM), een toonaangevende leverancier van halfgeleider testapparatuur, rapporteerde een recordomzet van $207,9 miljoen voor het derde kwartaal van 2024, waarmee de verwachtingen van juli met $2,9 miljoen werden overtroffen. De niet-GAAP winst per aandeel van het bedrijf bereikte de bovenkant van de verwachtingen, in lijn met de sterke omzetprestaties, wat een sequentiële stijging van 5,3% en een stijging van 21,2% ten opzichte van het voorgaande jaar betekent. Ondanks de robuuste omzetgroei verwacht het bedrijf een daling in de vraag naar Foundry en Logic probe-cards, terwijl de omzet van DRAM probe-cards naar verwachting zal blijven groeien in Q4, met name door initiële HBM4-ontwerpen.
Belangrijkste punten
- Recordomzet in Q3 van $207,9 miljoen, een stijging van 5,3% ten opzichte van Q2 en 21,2% jaar-op-jaar.
- Niet-GAAP winst per aandeel aan de bovenkant van de verwachtingen, met een niet-GAAP brutomarge van 42,2%.
- Derde opeenvolgende record in DRAM probe-card omzet, gedreven door sterke vraag naar DDR5 en HBM.
- Verwachte daling in de vraag naar Foundry en Logic probe-cards door zwakke mobiele en client PC-markten.
- Sequentiële omzetstijging in het systemsegment, profiterend van vooruitgang in kwantumcomputing en silicium fotonica.
- Operationele kosten daalden naar $59,3 miljoen, bijdragend aan stabiele operationele inkomstencijfers.
- Vrije kasstroom steeg naar $20 miljoen, met een totaal van $360 miljoen aan contanten en investeringen.
- Q4-omzet geprojecteerd op $190 miljoen, met een niet-GAAP brutomarge van 41%.
- Aandeleninkoopprogramma met $36,6 miljoen resterend onder de huidige autorisatie.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Verwachte verdere groei in DRAM probe-card omzet voor Q4, met focus op initiële HBM4-ontwerpen.
- Diversificatiestrategie in Foundry en Logic om zwakke vraag in mobiele en client PC-markten te compenseren.
- Voorbereidingen voor toekomstige groeikansen in co-packaged optics, met volumeproductie verwacht te starten eind 2025 tot begin 2026.
Bearish hoogtepunten
- Verwachte daling in vraag naar Foundry en Logic probe-cards door zwakkere mobiele en client PC-markten.
- Niet-GAAP brutomarge iets onder verwachtingen, voornamelijk door uitdagingen in productmix.
- Verwachte omzetdaling uit China door geopolitieke kwesties, met verwachtingen dat deze uiteindelijk naar nul zal dalen.
Bullish hoogtepunten
- Sterke prestaties in DDR5, met meer dan $60 miljoen aan omzet.
- Verhoogde uitgaven van toonaangevende HBM-leveranciers en diversificatie onder DRAM-fabrikanten.
- Levering van probe-cards aan alle drie grote DRAM-fabrikanten, met nieuwe geavanceerde verpakkingsmogelijkheden in het verschiet.
Tegenvallers
- GAAP brutomarge daalde van 44% in Q2 naar 40,7% in Q3.
- Onverwachte kwaliteitsgerelateerde kosten in de systeemactiviteiten door garantie- en voorraadproblemen.
Hoogtepunten uit de Q&A
- CEO Mike Slessor besprak de concurrentiedynamiek in de DRAM-markt en de impact van verschuivingen in klantenuitgaven op het marktaandeel.
- CFO Shai Shahar lichtte de tijdelijke daling in brutomarge toe, die hij toeschreef aan mixverschuivingen binnen het systemsegment.
- Analist Gus Richard vroeg naar de sequentiële daling in brutomarge, die werd verduidelijkt als voornamelijk het gevolg van veranderingen in de DRAM-mix.
- Slessor gaf updates over co-packaged optics, waarbij volumeproductie naar verwachting zal beginnen eind 2025 tot begin 2026.
De derdekwartaalresultaten van FormFactor onderstrepen de veerkracht en het aanpassingsvermogen van het bedrijf in het licht van marktfluctuaties. Met een strategische focus op diversificatie en voorbereiding op toekomstige groei in gebieden zoals co-packaged optics, positioneert FormFactor zich om zijn sterke marktpositie te behouden terwijl het navigeert door de uitdagingen van een dynamische halfgeleiderindustrie.
InvestingPro Inzichten
De robuuste financiële prestaties van FormFactor in Q3 2024 worden verder ondersteund door gegevens van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $3,07 miljard, wat zijn significante aanwezigheid in de sector van halfgeleider testapparatuur weerspiegelt. De omzetgroei van FormFactor van 5,33% over de laatste twaalf maanden komt overeen met de gerapporteerde sequentiële stijging van 5,3% in Q3-omzet, wat consistente groeipatronen aantoont.
InvestingPro-gegevens tonen een sterke kwartaalomzetgroei van 26,65% in Q2 2024, wat de basis legde voor de recordbrekende Q3-prestaties. De bruto winstmarge van het bedrijf van 40,76% over de laatste twaalf maanden komt overeen met de gerapporteerde niet-GAAP brutomarge van 42,2% voor Q3, wat wijst op stabiele winstgevendheid ondanks marktuitdagingen.
Two relevante InvestingPro Tips benadrukken de financiële kracht van FormFactor:
1. FormFactor heeft meer contanten dan schulden op zijn balans, wat de gerapporteerde $360 miljoen aan contanten en investeringen ondersteunt en het vermogen om aandeleninkopen voort te zetten.
2. De liquide activa van het bedrijf overtreffen de kortetermijnverplichtingen, wat financiële flexibiliteit biedt om marktfluctuaties te navigeren en te investeren in toekomstige groeikansen zoals co-packaged optics.
Deze inzichten versterken de solide financiële positie van FormFactor en zijn vermogen om potentiële dalingen in de vraag naar Foundry en Logic probe-cards op te vangen terwijl het profiteert van groei in DRAM en opkomende technologieën.
Voor investeerders die een dieper inzicht zoeken in de financiële gezondheid en groeivooruitzichten van FormFactor, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips, die een uitgebreide analyse bieden om investeringsbeslissingen te ondersteunen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.