SkyWater Technology (NASDAQ: SKYT) heeft een recordbrekend tweede kwartaal van 2024 gerapporteerd, met een omzet van $93 miljoen en voor het eerst een niet-GAAP positieve EPS. De groei van het bedrijf werd voornamelijk aangewakkerd door de lucht- en ruimtevaart en defensie, met Advanced Technology Services (ATS) ontwikkelingsinkomsten van bijna $62 miljoen, een stijging van 18% jaar-op-jaar. Ondanks een licht achterblijvende prestatie in het bredere industriële segment, waren de inkomsten uit Wafer Services iets beter dan verwacht, hoewel nog steeds lager dan voorheen. De inkomsten uit gereedschap overtroffen de verwachtingen met $26 miljoen. SkyWater Technology's vooruitzichten voor de rest van het jaar omvatten een omzetgroei van 10-20% in ATS ontwikkeling en een aanzienlijke daling in Wafer Services inkomsten. Het bedrijf benadrukte ook de sterke vrije kasstroomgeneratie en schuldreductie in het kwartaal.
Belangrijkste resultaten
- Recordomzet van $93 miljoen in Q2 en voor het eerst niet-GAAP positieve EPS.
- Inkomsten uit ATS-ontwikkeling gestegen met 18% j-o-j tot bijna $ 62 miljoen.
- Omzet uit Wafer Services iets boven verwachting maar onder eerdere cijfers.
- Gereedschapsopbrengsten overtroffen de prognose en bereikten $26 miljoen.
- Voor het hele jaar wordt een omzetgroei van 10-20% verwacht voor ATS ontwikkeling en een daling van 60-65% voor Wafer Services.
- Door klanten gefinancierde investeringen in vaste activa zullen naar verwachting rond de $80 miljoen liggen in 2024.
- Sterke vrije kasstroom van $9,3 miljoen en een verlaging van de totale schuldenlast met $5,6 miljoen.
Bedrijfsvooruitzichten
- Verwachte totale omzet voor Q3 in het midden van $90 miljoen.
- Verwachte niet-GAAP brutomarge in het midden tot hoge tiener jaren.
- De omzetverwachtingen voor het hele jaar blijven grotendeels ongewijzigd.
- Focus op luchtvaart- en defensieprogramma's, thermische beeldvorming en geavanceerde verpakkingsontwikkeling in vestiging in Florida.
- Inkomstengroei verwacht van nieuwe ATS-klanten die eind 2025 en in 2026 overstappen naar Wafer Services.
Verlagende hoogtepunten
- Daling van de inkomsten uit Wafer Services voorspeld op 60-65%.
- Zwakte in het bredere industriële segment heeft invloed op Wafer Services.
Positieve punten
- Record inkomsten in ATS ontwikkeling.
- Succesvolle overgang van ATS naar Wafer Services met QuantumPsi.
- Installatie van multi-beam's hoogproductieve direct write patterning systeem.
- Levering van het eerste gereedschap voor het nieuwe fan-out verpakkingsplatform op waferniveau.
Missen
- Omzet Wafer Services lager dan voorheen door bredere zwakte in industrieel segment.
Hoogtepunten Q&A
- CEO Thomas Sonderman besprak het benutten van 200 millimeter mogelijkheden en de samenwerking met QuantumPsi.
- Verwachting van ramps in biomedische programma's later volgend jaar en tot in 2026.
- Verwachting van winstgevendheid met inkomsten uit ATS en Wafer Services die de bovenste jaren '60 tot '70 bereiken als break-evenpunt.
- Verschillende klanten in de pijplijn voor overgang naar Wafer Services.
- Deelname aan komende investeerdersconferenties en de Q3 call in november.
De sterke prestaties van SkyWater Technology in het tweede kwartaal van 2024 tonen de veerkracht en strategische focus van het bedrijf, met name in de lucht- en ruimtevaart en defensie. De investeringen en klantovergangen van het bedrijf wijzen op een robuuste pijplijn voor toekomstige groei, ondanks de uitdagingen in het segment Wafer Services. Met een duidelijke focus op langetermijngroei en winstgevendheid positioneert SkyWater Technology zich als een belangrijke speler in de halfgeleiderindustrie.
InvesteringsPro Inzichten
SkyWater Technology (SKYT) heeft in het tweede kwartaal van 2024 een opmerkelijke prestatie laten zien, maar een diepere blik op de financiële gegevens van het bedrijf via InvestingPro-gegevens onthult enkele aandachtspunten naast sterke punten. De marktkapitalisatie van het bedrijf staat op $ 384,97 miljoen, wat duidt op een middelgrote speler in de halfgeleiderindustrie. Ondanks de gerapporteerde positieve omzetgroei worden de uitdagingen van het bedrijf op het gebied van winstgevendheid weerspiegeld in de negatieve koers-winstverhouding van -14,99, wat een verbetering is ten opzichte van de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024, waar de aangepaste koers-winstverhouding -12,29 was. Dit suggereert dat het bedrijf weliswaar de inkomsten verhoogt, maar nog steeds moeite heeft om dit om te zetten in nettowinst.
InvestingPro Tips benadrukken dat analisten hun inkomsten voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld, wat wijst op potentiële tegenwind voor SkyWater Technology. Bovendien heeft het aandeel van het bedrijf een aanzienlijke klap gekregen in de afgelopen week, maand en drie maanden, met een koerstotaalrendement op één maand van -25,33% en een koerstotaalrendement op drie maanden van -42,05%. Dit zou de bezorgdheid van beleggers kunnen weerspiegelen over de winstgevendheid van het bedrijf en de bredere markttrends die de prestaties van het aandeel beïnvloeden.
Ondanks deze uitdagingen impliceert de waardering van SkyWater Technology een sterk rendement op de vrije kasstroom, wat een positief teken is voor beleggers die op zoek zijn naar bedrijven die cash kunnen genereren. Het bedrijf heeft echter te kampen met zwakke brutowinstmarges van 17,93%, wat vragen kan oproepen over zijn kostenbeheer en prijszettingsvermogen.
InvestingPro biedt ook aanvullende tips over SkyWater Technology, waaronder inzichten in waarderingsmultiples en winstverwachtingen. Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse zijn er nog 10 InvestingPro Tips beschikbaar op https://www.investing.com/pro/SKYT, die een dieper inzicht kunnen geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.