New York Mortgage Trust, Inc. (NYMT) rapporteerde een sterk tweede kwartaal in 2024, met aangepaste rente-inkomsten van $84 miljoen, een aanzienlijke stijging ten opzichte van het voorgaande jaar. Tijdens de earnings call op 1 augustus 2024 schetste CEO Jason Serrano strategieën om zich voor te bereiden op een economische vertraging, waaronder een portfolio rotatieplan gericht op het verminderen van risico's en het vergroten van liquiditeit. Het bedrijf benadrukte ook het succes van zijn mezzanineleningen voor meergezinswoningen via een joint venture en een focus op duurzame dividenden voor aandeelhouders.
Belangrijkste resultaten
- NYMT's aangepaste rentebaten voor het tweede kwartaal van 2024 stegen tot $ 84 miljoen, een stijging van 63% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.
- Het bedrijf voert een portefeuillerotatieplan uit om de risico's van een economische vertraging te beperken.
- Er is een joint venture voor mezzanineleningen in de meergezinswoningsector aangekondigd, waarbij tot nu toe geen verliezen zijn gerapporteerd.
- NYMT handhaafde een gewoon dividend van $0,20 per aandeel, in overeenstemming met het vorige kwartaal.
- De totale acquisities voor het kwartaal bedroegen $ 934 miljoen, een stijging van 54% ten opzichte van het vorige kwartaal.
- De recourse leverage ratio en portfolio recourse leverage ratio van het bedrijf stegen naar respectievelijk 2,1x en 2x.
- NYMT streeft naar een aantrekkelijk rendement en richt zich op het herpositioneren van de portefeuille om prioriteit te geven aan lopende inkomsten.
Bedrijfsvooruitzichten
- Het bedrijf is van plan zijn blootstelling aan de Agency RMBS-sector te vergroten en zijn BPL-Bridge leningenportefeuille verder te laten groeien.
- NYMT wil kapitaal vrijmaken uit zijn JV Equity-portefeuille om zich te richten op kernstrategieën.
- Het bedrijf is geduldig bij het inzetten van overtollig kapitaal en weegt het huidige rendement af tegen toekomstige kansen.
Punten van zorg
- Zorgen over hogere kosten en een beperkt aanbod van huiseigenarenverzekeringen kunnen van invloed zijn op de vastgoedwaarden in specifieke markten, met name in de zuidelijke en meergezinssectoren.
- De mogelijke impact op de netto operationele inkomsten en het toegenomen aanbod in bepaalde markten wordt nauwlettend in de gaten gehouden.
Positieve punten
- Het bedrijf heeft aanzienlijke vooruitgang geboekt in het bereiken van hogere terugkerende nettorentebaten.
- NYMT voerde zijn eerste BPL-Bridge securitisatie met rating uit in het kwartaal.
- Het bedrijf startte opnieuw met de aankoop van 30-jaars BPL-Rental leningen, met plannen om deze later dit jaar te securitiseren.
Missers
- Er werden geen specifieke financiële missers vermeld in de verstrekte samenvatting.
V&A hoogtepunten
- RPL's in de portefeuille zijn niet erg gevoelig voor rentetarieven, maar een rentedaling zou kunnen leiden tot een lichte toename in vervroegde aflossingen.
- De schommelingen in de kredietprofielen van RPL's kunnen vervroegde aflossingen beperken ondanks renteveranderingen.
- De impact van hogere kosten en een beperkt aanbod van huiseigenarenverzekeringen op de waarde van vastgoed is een punt van zorg, vooral in de kortetermijnhuurmarkten en het zuiden.
Concluderend kunnen we stellen dat de resultaten van NYMT over het tweede kwartaal een sterke prestatie lieten zien in een uitdagende economische omgeving. De proactieve maatregelen van het bedrijf om de risico's van zijn portefeuille te verminderen en zijn strategische overnames zijn een teken van een robuuste aanpak om te navigeren door potentiële vertragingen. Bovendien wijzen de handhaving van het dividend en de positieve vooruitzichten voor de Agency RMBS-sector en de leningenportefeuille van BPL-Bridge op een toekomstgerichte houding die gericht is op het leveren van waarde aan aandeelhouders.
InvesteringsPro Inzichten
De prestaties van New York Mortgage Trust in het tweede kwartaal van 2024 waren een baken van kracht in een tumultueus economisch landschap. De strategische initiatieven van het bedrijf lijken vruchten af te werpen, met een sterke stijging van de aangepaste rente-inkomsten en een duidelijke focus op duurzame dividenden.
InvestingPro Tips voor NYMT laten zien dat analisten hun winstverwachtingen voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld, maar dat het bedrijf in het verleden al 21 jaar op rij dividend heeft uitgekeerd. Dit is in lijn met het succes van het bedrijf in het leveren van waarde aan aandeelhouders. Aan de andere kant verwachten analisten een omzetdaling in het lopende jaar en verwachten ze niet dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn. Het aanzienlijke dividendrendement van NYMT van 12,35% blijft echter een belangrijke attractie voor inkomstengerichte beleggers.
De Market Cap van NYMT staat op $576,09M, wat een idee geeft van de omvang van het bedrijf in de markt. De koers/winst-verhouding (aangepast voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024) van -19,35 weerspiegelt de uitdagingen waarmee het bedrijf wordt geconfronteerd op het gebied van winstgevendheid. Ondertussen suggereert de Price / Book ratio van 0,61 dat het aandeel ondergewaardeerd kan zijn ten opzichte van de boekwaarde van het bedrijf, wat waardebeleggers zou kunnen interesseren.
In de afgelopen maand heeft NYMT een sterk rendement van 13,09% laten zien, wat duidt op een recente opleving van het beleggersvertrouwen of marktomstandigheden die gunstig zijn voor het aandeel van het bedrijf. Voor degenen die verder willen kijken, biedt InvestingPro aanvullende tips over NYMT, met een diepere duik in de financiële gezondheid en aandelenprestaties van het bedrijf.
Voor een uitgebreider inzicht in de financiële vooruitzichten en het aandelengedrag van NYMT kunnen geïnteresseerden een breder scala aan InvestingPro Tips raadplegen op https://www.investing.com/pro/NYMT.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.