Bread Financial Holdings Inc. (NYSE: BFH), een toonaangevende financiële dienstverlener, rapporteerde een solide prestatie in het tweede kwartaal van 2024, met een netto-inkomen van $ 133 miljoen en een winst per verwaterd aandeel van $ 2,66. De tastbare boekwaarde van het bedrijf steeg aanzienlijk op jaarbasis en de direct-to-consumer deposito's bleven sterk groeien. Ondanks de uitdagingen op het gebied van regelgeving en een dynamisch macro-economisch klimaat is Bread Financial optimistisch over het behalen van haar strategische langetermijndoelen en financiële doelstellingen.
Belangrijkste resultaten
- De nettowinst bedroeg $ 133 miljoen met een winst per verwaterd aandeel van $ 2,66.
- De materiële boekwaarde steeg met 25% j-o-j tot bijna $49 per aandeel.
- Direct-to-consumer deposito's stegen met 20% j-o-j tot $7,2 miljard.
- Kondigde samenwerkingsverbanden aan met Saks Fifth Avenue en HP en verwacht de conversie van de Saks-portefeuille in het derde kwartaal af te ronden.
- Kredietomzet daalde met 7% op jaarbasis; gemiddelde leningen stegen met 1%.
- Het percentage wanbetalingen verbeterde naar 6,0%, een daling van 20 basispunten ten opzichte van het vorige kwartaal.
- Het nettoverliespercentage was 8,6%, met naar verwachting een piek in het tweede kwartaal en daarna een daling.
- Verwacht aan het einde van het jaar een lager reserveringspercentage dan vorig jaar, wat duidt op een verbeterde kredietkwaliteit.
- De financiële vooruitzichten voor 2024 omvatten een tragere groei van de kredietomzet, een lagere nettorentemarge en kosten die met enkele procenten dalen ten opzichte van 2023.
Bedrijfsvooruitzichten
- Bread Financial verwacht het komende jaar een geleidelijke verbetering van het consumentengedrag.
- Bescheiden wijzigingen in de inkomstenverwachtingen als gevolg van twee verwachte renteverlagingen.
- Verwacht een netto verliespercentage van 8% in 2024.
- Stelt zich ten doel het totale op risico gebaseerde kapitaal op te bouwen tot ongeveer 16% en op de middellange termijn een ROTCE te genereren van laag tot midden 20%.
- Direct-to-consumer deposito's zullen naar verwachting groeien naar het doel van 50% van de totale financiering.
Punten van zorg
- Kredietomzet en -inkomsten zijn gedaald, voornamelijk door lagere vergoedingen voor handelskortingen.
- Een aanhoudend hoge inflatie en rente hebben invloed op de consumentenschuld en de economie.
- Het bedrijf ervaart druk op de risicobanden, wat duidt op potentiële toekomstige kredietrisico's.
Positieve hoogtepunten
- Totale niet-rentekosten daalden met 12%, met lagere kaart- en verwerkingskosten.
- Verbetering in de verdeling van kredietrisico's, met meer kaarthouders met een kredietscore boven 660.
- De totale verliesabsorptiecapaciteit steeg naar 26% van de totale leningen, wat bescherming biedt tegen ongunstige omstandigheden.
Missen
- Het effect van de CFPB-regel op late vergoedingen voor creditcards wordt beperkt, maar lopende rechtszaken hebben ertoe geleid dat deze regel dit jaar niet meer in de richtlijnen is opgenomen.
- Het bedrijf erkende tijdens COVID het risico van een uitgesteld afboekingseffect als gevolg van financiële steun uit het verleden.
V&A hoogtepunten
- Bread Financial is bezig met het implementeren van risicobeperkende strategieën als reactie op de CFPB-regel over late vergoedingen voor creditcards.
- Het bedrijf is actief bezig met bedrijfsontwikkeling, met deals variërend van $100 miljoen tot $1 miljard.
- Partnerschappen worden gekozen op basis van strategische fit en kapitaalrendement, met een focus op strategische verticale markten.
- Verwacht wordt dat de reserve zal afnemen als gevolg van de betere kredietkwaliteit en het lagere percentage wanbetalingen.
- De verwerkingskosten zijn lager dan verwacht, wat bijdraagt aan de kostenreductie.
Bread Financial blijft zich richten op verantwoorde groei, het verbeteren van het digitale aanbod en het stimuleren van operational excellence. De proactieve aanpak van het bedrijf om de macro-economische en regelgevende omgeving te beheren, samen met de strategische partnerschappen en het gedisciplineerde kapitaalbeheer, positioneren het bedrijf goed voor toekomstige prestaties. Ondanks enkele uitdagingen blijven de vooruitzichten voor Bread Financial voorzichtig optimistisch terwijl het bedrijf door het huidige economische landschap navigeert.
InvesteringsPro Inzichten
Bread Financial Holdings Inc. (NYSE: BFH) heeft laten zien dat het bestand is tegen economische tegenwind, zoals blijkt uit de recente kwartaalresultaten. Volgens InvestingPro-gegevens staat de marktkapitalisatie van het bedrijf op $ 2,59 miljard, met een koers-winstverhouding (aangepast voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024) van 6,22, wat aangeeft dat het aandeel wordt verhandeld tegen een lage winstmultiple. Dit zou erop kunnen wijzen dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van de winst.
Ondanks een omzetdaling van 5,14% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2024, heeft Bread Financial een solide operationele winstmarge van 20,33% gehandhaafd, wat wijst op effectief kostenbeheer en operationele efficiëntie. Bovendien heeft het bedrijf zijn aandeelhouders consequent beloond door 9 jaar op rij dividend uit te keren, met een recent dividendrendement van 1,61%.
InvestingPro Tips belichten verschillende belangrijke aspecten voor potentiële beleggers om in overweging te nemen. Analisten hebben hun winstramingen voor de komende periode naar boven bijgesteld, wat kan duiden op vertrouwen in de toekomstige prestaties van het bedrijf. Verder heeft Bread Financial een sterk rendement behaald in de afgelopen drie maanden, met een koers totaal rendement van 43,51%, wat een positief marktsentiment weerspiegelt.
Het is echter belangrijk op te merken dat het bedrijf lijdt onder zwakke brutowinstmarges en analisten verwachten dat het nettoresultaat dit jaar zal dalen. Bovendien zijn de koersbewegingen van het aandeel nogal volatiel geweest, wat zou kunnen wijzen op een hoger risico voor beleggers.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse zijn er 12 extra InvestingPro Tips beschikbaar, die meer genuanceerd inzicht kunnen geven in de prestaties en vooruitzichten van Bread Financial. Om deze verder te onderzoeken, ga naar https://www.investing.com/pro/BFH en gebruik couponcode PRONEWS24 om tot 10% korting te krijgen op een jaarlijks Pro en een jaarlijks of tweejaarlijks Pro+ abonnement.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.