Carvana Co. (NYSE: CVNA), de online verkoper van tweedehands auto's, heeft een uitzonderlijk derde kwartaal in 2024 gerapporteerd, met een recordbrekende financiële prestatie die het bedrijf als leider onder de publieke autoverkopers heeft gepositioneerd.
Het bedrijf zag een stijging van 34% in verkochte retaileenheden ten opzichte van vorig jaar, wat bijdroeg aan een omzetstijging van 32%. Carvana's CEO Ernie Garcia en CFO Mark Jenkins deelden inzichten in de strategische focus van het bedrijf op operationele uitmuntendheid, groeifactoren en de integratie van ADESA-activa om de efficiëntie te verbeteren.
Belangrijkste punten
- Carvana behaalde een nettowinst van €148 miljoen, een bedrijfsresultaat van €337 miljoen en een aangepaste EBITDA van €429 miljoen in Q3.
- Een stijging van 34% in verkochte retaileenheden ten opzichte van vorig jaar, tot 108.651 eenheden.
- De omzet bereikte €3,655 miljard, een stijging van 32%.
- Het bedrijf is van plan de reclame-uitgaven in Q4 met €5 miljoen tot €10 miljoen te verhogen.
- Een contante bonus van €10 miljoen voor werknemers zal de aangepaste EBITDA in Q4 beïnvloeden.
- Carvana kocht voor €100 miljoen van zijn senior secured notes uit 2028 terug, wat de schuldratios verbeterde.
- Het bedrijf verwacht een aangepaste EBITDA die aanzienlijk boven de €1,0 miljard tot €1,2 miljard range voor het volledige jaar 2024 zal uitkomen.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Carvana verwacht aanhoudende groei, met een verwachte aangepaste EBITDA die aanzienlijk boven de €1,0 miljard tot €1,2 miljard range voor het volledige jaar 2024 zal uitkomen.
- Het effectieve kasbelastingtarief zal naar verwachting rond de 22% liggen op korte termijn, stijgend naar 25% op lange termijn.
- Carvana's infrastructuur is in staat om jaarlijks meer dan 1 miljoen retaileenheden te ondersteunen, met plannen om extra locaties efficiënt te integreren.
- Het bedrijf integreert ADESA-activa, waardoor verzendafstanden worden verkort en de leveringsefficiëntie wordt verbeterd.
Bearish hoogtepunten
- De niet-GAAP SG&A-kosten stegen met 10% tot €406 miljoen.
- Het bedrijf rapporteerde SG&A-kosten van €147 miljoen, een stijging van €6 miljoen ten opzichte van het voorgaande jaar.
Bullish hoogtepunten
- Carvana verkocht het meest winstgevende kwartaal onder publieke autoretailers.
- De niet-GAAP retail GPU was €3.617, een recordstijging van €740.
- Het GAAP bedrijfsresultaat was €337 miljoen, met een marge van 9,2%, leidend in de publieke autoretailindustrie.
- Het bedrijf bereikte mijlpalen door meer dan 2 miljoen auto's te verkopen en aan te kopen, waarbij slechts 1% van de tweedehands automarkt ter waarde van €1 biljoen werd veroverd.
Tegenvallers
- De operationele kosten per eenheid daalden jaar-op-jaar, maar vertoonden een lichte sequentiële stijging.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Carvana's marktplaatsverkopen hebben een andere omzetrapportage dan traditionele retailverkopen, maar de onderliggende economie is consistent.
- Het bedrijf streeft ernaar de activiteiten op te schalen om tot 3 miljoen eenheden per jaar te kunnen verwerken, wat overeenkomt met ongeveer 7,5% marktaandeel.
Samenvattend onthulde Carvana's Q3 2024 earnings call een bedrijf dat niet alleen financiële records breekt, maar zich ook strategisch positioneert voor duurzame groei en marktexpansie. Met een focus op operationele uitmuntendheid en klantervaring is Carvana klaar om de tweedehands automarkt verder te verstoren en zijn voetafdruk in de industrie uit te breiden.
InvestingPro Inzichten
Carvana's uitzonderlijke prestaties in het derde kwartaal van 2024 worden weerspiegeld in de meest recente InvestingPro-gegevens, die aanvullende context bieden voor de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt een indrukwekkende €51,43 miljard, wat zijn belangrijke aanwezigheid in de online tweedehands autoretailsector onderstreept.
InvestingPro Tips benadrukken dat Carvana dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt handelt, met een sterk rendement van 667,81% over het afgelopen jaar. Dit sluit aan bij de gerapporteerde recordbrekende financiële prestaties en het toegenomen marktaandeel van het bedrijf. Het momentum van het aandeel wordt verder aangetoond door een robuust prijsrendement van 150,01% over de afgelopen zes maanden, wat wijst op aanhoudend vertrouwen van investeerders in Carvana's groeitraject.
De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden bereikte €11,67 miljard, met een kwartaalomzetgroei van 14,89% in Q2 2024. Deze gegevens ondersteunen de 32% omzetstijging die in de earnings call werd genoemd. Bovendien tonen Carvana's brutowinstmarge van 18,77% en bedrijfsresultaatmarge van 3,48% over de laatste twaalf maanden de verbeterende winstgevendheid van het bedrijf aan, wat aansluit bij de recordbrekende GPU en toonaangevende bedrijfsresultaatmarge die in de call werden besproken.
Een InvestingPro Tip merkt op dat Carvana met een gematigd schuldniveau werkt, wat overeenkomt met de gerapporteerde inspanningen van het bedrijf om zijn schuldratios te verbeteren door de terugkoop van senior secured notes. Deze financiële managementstrategie lijkt bij te dragen aan de algehele financiële gezondheid en toekomstige groeivooruitzichten van het bedrijf.
Voor investeerders die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 19 aanvullende tips voor Carvana, die een dieper inzicht geven in de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.