De nieuwste editie van het State of the Market: Future of Retail Products Report van ISS Market Intelligence presenteert een prognose voor de wereldwijde vermogensbeheerindustrie, waarbij een gestage toename van het beheerd vermogen (AUM) tot €43,6 biljoen in 2029 wordt voorspeld. Dit vertegenwoordigt een jaarlijkse groei van 7,1 procent over de komende vijf jaar.
Vermogensbeheerders zullen naar verwachting profiteren van verbeterde omzetgroei, met uitbreidende productcategorieën zoals actieve ETF's en private markten, en beter presterende markten in obligaties en niet-Amerikaanse aandelen. De afnemende aantrekkingskracht van contanten door lagere rendementen zal naar verwachting de organische groei licht versnellen, waarbij langetermijnfondsen naar schatting €2,8 biljoen aan netto-instroom zullen aantrekken tegen 2029. Belastbare obligatiefondsen zullen aanzienlijke belangstelling trekken, met een verwachte €2,1 biljoen aan nieuwe instroom, gedreven door gunstige demografische ontwikkelingen en dalende rentetarieven.
Het rapport onderstreept ook de toenemende populariteit van actieve ETF-beleggingsstrategieën, waarbij wordt opgemerkt dat een aanzienlijk deel van de AUM-groei geconcentreerd is in fondsen die minder dan drie jaar oud zijn. Actieve ETF's worden een voorkeursvoertuig voor adviseurs en een belangrijke focus voor nieuwe productontwikkeling door vermogensbeheerders. Hoewel index-ETF's naar verwachting 70 procent van de €3,1 biljoen aan ETF-instroom zullen aantrekken, zullen actieve ETF's naar verwachting hun marktaandeel verhogen van ongeveer 2,8 procent naar bijna 4,9 procent binnen vijf jaar, wat onevenredig bijdraagt aan de inkomstengroei in de sector.
Christopher Davis, het Amerikaanse hoofd onderzoek bij ISS Market Intelligence, merkte op dat de uitdagingen en kansen voor vermogensbeheerders evolueren. Hij benadrukte de impact van vergrijzing en indexfondsen op het marktaandeel, evenals de toetreding van nieuwe concurrenten uit traditionele alternatieve beheerders. Davis benadrukte het potentieel voor zowel risico als kans, wijzend op de snelle ontwikkeling van nieuwe producten en distributiekanalen als mogelijkheden voor actieve beheerders om te floreren.
Het rapport identificeert ook een groeiende vraag naar alternatieve beleggingen. De vraag naar liquide alternatieven is gestegen, beïnvloed door producten zoals crypto en fondsen met gedefinieerde uitkomsten. Semi-liquide structuren, zoals intervalfondsen, waarvan het AUM €83 miljard bereikte in september 2024, samen met tender offer fondsen en Business Development Companies (BDC's) gericht op private kredietverlening, vertegenwoordigen een veelbelovend gebied voor beheerders die op zoek zijn naar inkomsten die minder worden beïnvloed door passieve strategieën.
Davis voegde eraan toe dat het beleggingslandschap een cruciale transformatie ondergaat, waarbij toegenomen marktcomplexiteit en beleggerssofisticatie een verschuiving naar actieve strategieën en liquide alternatieven stimuleren. Hij adviseerde marktdeelnemers om flexibel te blijven en data-gedreven inzichten te gebruiken om door de veranderende omgeving te navigeren.
Het rapport benadrukt ook het groeiende belang van verbeterde data-analyse en duurzaamheidsoverwegingen bij beleggingsbeslissingen, waarvan wordt verwacht dat ze de kapitaalstromen en prestatieresultaten zullen blijven beïnvloeden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.