Tijdens de recente fiscale 2024 derde kwartaal earnings conference call rapporteerde Wendy's Company (NASDAQ: WEN) CEO Kirk Tanner bescheiden stijgingen in wereldwijde systeembrede en vergelijkbare restaurantverkopen, met nadruk op een strategische focus op operationele uitmuntendheid en groei. Het bedrijf zag een stijging van 1,8% in wereldwijde systeembrede verkopen en een toename van 0,2% in vergelijkbare restaurantverkopen. De Amerikaanse markt handhaafde zijn concurrentiepositie in de QSR Burger-categorie, met aanzienlijke groei in late-night en ochtendverkopen.
Digitale verkopen zagen ook een stijging van bijna 40%, ondersteund door de Wendy's app, die nu 45 miljoen beloningsleden telt. Ondanks deze winsten stond het bedrijf voor uitdagingen met vlakke aangepaste EBITDA-marges en een daling in aangepaste winst per aandeel, toegeschreven aan verhoogde investeringen en hogere uitgaven.
Belangrijkste Punten
- Wendy's rapporteerde een stijging van 1,8% in wereldwijde systeembrede verkopen en een stijging van 0,2% in vergelijkbare restaurantverkopen.
- De Amerikaanse markt behield zijn verkeersaandeel, met groei in late-night en ochtendverkopen.
- Digitale verkopen stegen met bijna 40%, waarbij de Wendy's app 45 miljoen beloningsleden bereikte.
- Het bedrijf opende 64 nieuwe restaurants in Q3, met als doel 250 tot 300 tegen het einde van het jaar.
- De systeembrede verkopen voor het volledige jaar zullen naar verwachting rond de 3% groeien, met een verwachte aangepaste EBITDA tussen €535 miljoen en €545 miljoen.
- De aangepaste winst per aandeel daalde door verhoogde investeringen en hogere uitgaven, ondanks een vermindering van uitstaande aandelen door aandeleninkoop.
Bedrijfsvooruitzichten
- Wendy's verwacht een systeembrede verkoopengroei van ongeveer 3% voor het volledige jaar.
- Het bedrijf streeft naar een aangepaste EBITDA tussen €535 miljoen en €545 miljoen.
- De kapitaaluitgaven worden geschat op €90 miljoen tot €100 miljoen.
- De vrije kasstroom wordt verwacht tussen €275 miljoen en €285 miljoen.
- Het dividend voor het vierde kwartaal is vastgesteld op €0,25 per aandeel, wat neerkomt op een totaal dividend van €1 per aandeel voor 2024.
- Het bedrijf richt zich op een totale aandeleninkoop van ongeveer €75 miljoen in 2024.
Bearish Hoogtepunten
- De aangepaste EBITDA-marge bleef vlak op 15,6%, met een daling in aangepaste EBITDA van 2,9% tot ongeveer €135 miljoen.
- De aangepaste winst per aandeel daalde door lagere EBITDA, verhoogde afschrijvingen en een hoog effectief belastingtarief.
Bullish Hoogtepunten
- Digitale verkopen stegen met bijna 40% jaar-op-jaar.
- Het bedrijf richt zich op winstgevende groei terwijl het een asset-light model handhaaft.
- Wendy's heeft tot nu toe ongeveer 3,6 miljoen aandelen ingekocht.
Tegenvallers
- Het bedrijf rapporteerde een daling in aangepaste EBITDA en aangepaste winst per aandeel.
- Er was een netto sluiting van ongeveer 400 units, hoewel dit deel uitmaakt van een strategie om de algehele systeemgezondheid te verbeteren.
Q&A Hoogtepunten
- CEO Tanner besprak inspanningen om de primaire kosten te verlagen door AI-investeringen en een nieuwe samenwerking met Coca-Cola om de drankverkoop te stimuleren.
- Het bedrijf bereidt zich voor om begin 2025 een nieuw dagelijks waardeplatform te lanceren.
- Wendy's concentreert winkelsluitingen niet in specifieke regio's, maar streeft ernaar onderpresterende locaties te vervangen door winstgevendere.
- De grondstoffeninflatie is licht gestegen, vooral bij rundvlees, terwijl de arbeidskosten stabiel blijven.
Wendy's blijft zich richten op groei en operationele uitmuntendheid, met plannen om deel te nemen aan komende investeerdersconferenties en de aankondiging van de volgende Investor Day op 5 maart 2025. Het bedrijf blijft optimistisch over zijn drankaanbod, ontbijtgroei en het potentieel voor toekomstige merksamenwerking. De leiding van Wendy's heeft vertrouwen in hun strategie om marktaandeel te behouden en toekomstige groei te stimuleren in een concurrerende, waarde-gedreven markt.
InvestingPro Inzichten
De recente financiële prestaties en strategische initiatieven van Wendy's sluiten aan bij verschillende belangrijke inzichten van InvestingPro. De focus van het bedrijf op groei en operationele uitmuntendheid weerspiegelt zich in de marktprestaties en financiële cijfers.
Volgens InvestingPro-gegevens heeft Wendy's een marktkapitalisatie van €3,9 miljard, met een K/W-verhouding van 19,6. Deze waardering komt te midden van sterke recente prestaties, waarbij het aandeel een totaalrendement van 15,92% liet zien over de afgelopen maand en een indrukwekkende 21,76% over de laatste drie maanden. Deze cijfers onderstrepen de positieve marktreceptie van Wendy's recente strategieën en prestaties.
De toewijding van het bedrijf aan aandeelhoudersrendement blijkt uit het dividendbeleid. Een InvestingPro Tip benadrukt dat Wendy's zijn dividend 3 jaar op rij heeft verhoogd en 22 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd. Dit sluit aan bij de aankondiging van het bedrijf van een dividend van €0,25 per aandeel voor het vierde kwartaal, wat neerkomt op €1 per aandeel voor 2024. Het huidige dividendrendement staat op een aantrekkelijke 4,92%, wat inkomensgerichte beleggers kan aanspreken.
De financiële gezondheid van Wendy's lijkt solide, waarbij InvestingPro-gegevens laten zien dat liquide activa de kortlopende verplichtingen overtreffen. Deze financiële stabiliteit ondersteunt het vermogen van het bedrijf om te investeren in groei-initiatieven, zoals de AI-investeringen en nieuwe partnerschappen die in de earnings call werden genoemd.
Beleggers moeten echter opmerken dat Wendy's handelt tegen een hoge Prijs / Boekwaarde-multiple van 14,17, wat volgens een InvestingPro Tip kan wijzen op een premiewaardering. Bovendien hebben 10 analisten hun winstvoorspellingen naar beneden bijgesteld voor de komende periode, wat enige voorzichtigheid kan signaleren met betrekking tot prestaties op korte termijn.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten die een dieper begrip kunnen geven van Wendy's financiële positie en marktvooruitzichten.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.