Investing.com -- The Vanguard Group, Inc. heeft ingestemd met het betalen van €106,41 miljoen om aanklachten van de Securities and Exchange Commission (SEC) te schikken over misleidende verklaringen met betrekking tot vermogenswinstuitkeringen en fiscale gevolgen voor particuliere beleggers. De betreffende fondsen zijn Vanguard Investor Target (NYSE:TGT) Retirement Funds (Investor TRFs) die in belastbare rekeningen worden aangehouden. Het schikkingsbedrag zal worden verdeeld onder de getroffen beleggers.
Uit de SEC-beschikking, die vandaag is uitgevaardigd, blijkt dat Vanguard op 11.12.2020 had aangekondigd dat het minimale initiële investeringsbedrag voor Vanguard Institutional Target Retirement Funds (Institutional TRFs) was verlaagd van €100 miljoen naar €5 miljoen. In de maanden na deze aankondiging verplaatsten een aanzienlijk aantal pensioenplanbeleggers hun investeringen van Investor TRFs naar de Institutional TRFs vanwege lagere kosten.
Om aan de vraag naar deze aflossingen te voldoen, moesten de Investor TRFs onderliggende activa met winsten verkopen, gezien de stijgende financiële markten die zich hadden hersteld van de pandemiedieptepunten. Als gevolg hiervan werden particuliere beleggers in de Investor TRFs die niet overstapten en hun fondsaandelen in belastbare rekeningen bleven aanhouden, geconfronteerd met grotere vermogenswinstuitkeringen en belastingverplichtingen, waardoor ze potentiële samengestelde groei van hun investeringen misliepen.
De SEC-beschikking stelde ook vast dat de prospectussen van Vanguard Investor TRFs, verspreid in 2020 en 2021, materieel misleidend waren. Ze vermeldden dat de uitkeringen van de fondsen belastbaar konden zijn als gewoon inkomen of vermogenswinsten, en dat vermogenswinstuitkeringen aanzienlijk konden variëren van jaar tot jaar als gevolg van de "normale" beleggingsactiviteiten en kasstromen van de fondsen. De prospectussen vermeldden echter niet de mogelijkheid van verhoogde vermogenswinstuitkeringen als gevolg van de aflossingen van fondsaandelen door nieuw in aanmerking komende beleggers die overstapten van de Investor TRFs naar de Institutional TRFs. De SEC-beschikking stelde ook vast dat Vanguard had nagelaten schriftelijke beleidsregels en procedures aan te nemen en te implementeren om overtredingen met betrekking tot de nauwkeurigheid van de openbaarmakingen van de fondsen te voorkomen.
Corey Schuster, hoofd van de Asset Management Unit van de Division of Enforcement, benadrukte het belang van nauwkeurige informatie over vermogenswinsten en fiscale implicaties voor beleggers die sparen voor hun pensioen. Hij verklaarde dat bedrijven ervoor moeten zorgen dat ze beleggers nauwkeurig informeren over de potentiële risico's en gevolgen die verbonden zijn aan hun investeringen.
De schikking beëindigt het SEC-onderzoek en parallelle onderzoeken naar Vanguard die vandaag zijn aangekondigd door het Bureau van de Procureur-Generaal van New York, het Connecticut Department of Banking, en het Bureau van de Procureur-Generaal van New Jersey namens de North American Securities Administrators Association.
De SEC-beschikking stelt vast dat Vanguard de Advisers Act heeft geschonden en overtredingen van de Securities Act en de Investment Company Act heeft veroorzaakt. Vanguard heeft ermee ingestemd te worden berispt, toekomstige overtredingen te staken en te beëindigen, en €18,2 miljoen aan onrechtmatig verkregen voordeel en vooroordeel rente te betalen. Deze betaling wordt geacht te zijn voldaan door de betaling van €92,91 miljoen aan schadevergoeding die is bevolen door de schikkingen van de staten en een civiele boete van €13,5 miljoen, voor een totaalbedrag van €106,41 miljoen dat via een Fair Fund zal worden verdeeld onder de getroffen beleggers. Dit bedrag komt bovenop de €40 miljoen die Vanguard heeft toegezegd te betalen om een collectieve rechtszaak van beleggers te schikken bij de U.S. District Court for the Eastern District of Pennsylvania. Als deze schikking wordt beëindigd of afgewezen, zal de €40 miljoen worden toegevoegd aan het Fair Fund.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.