UniCredit, de op een na grootste bank van Italië, onderzoekt de mogelijkheid om haar belang in de Duitse Commerzbank (ETR:CBKG) te verhogen tot maximaal 29,9%, met intenties die zich mogelijk uitstrekken tot een volledig overnamebod. UniCredit, dat momenteel een belang van 9% heeft, heeft voor haar ambities om boven de 10% eigendom uit te komen goedkeuring nodig van de Europese Centrale Bank (ECB), die toezicht houdt op grote banken binnen de eurozone.
Het regelgevingskader van de ECB bepaalt dat elke aandeelhouder die een belang van 10% of meer in een onder toezicht staande kredietverstrekker wil verwerven, toestemming moet krijgen. Dit goedkeuringsproces omvat ook aanvullende drempels bij 20%, 30% en 50%. UniCredit zou direct een aanvraag kunnen indienen voor het maximaal gewenste belang, waardoor mogelijk tussentijdse beoordelingen worden overgeslagen, mits het de eerste goedkeuring krijgt.
Bij de beoordeling van UniCredit's voorstel zal de ECB verschillende factoren evalueren, waaronder de reputatie van de koper, de kwaliteit van de bestuursleden die het wil benoemen, de financiële gezondheid en het vermogen van de doelbank om aan toezichtvereisten te voldoen. De beslissing van de ECB zal afhangen van de vraag of UniCredit de overname kan betalen en financieel stabiel kan blijven, evenals de mogelijkheid om een sterkere bankgroep te creëren.
De financiële positie van UniCredit lijkt robuust, met een common equity tier 1 (CET1) kapitaalratio van 16,2%, wat aanzienlijk hoger is dan het beoogde bereik van 12,5%-13,0%. Dit ondanks een actief dividend- en aandeleninkoop programma, wat wijst op de aanzienlijke kasreserves en solide winstgevendheid van de bank.
Hoewel het standpunt van de ECB over een mogelijke fusie niet expliciet bekend is, zijn er aanwijzingen dat een goed gestructureerde grensoverschrijdende fusie haar steun zou kunnen krijgen. De ECB heeft, samen met andere autoriteiten, gepleit voor dergelijke fusies in de bankensector van de eurozone, die kampt met inefficiënties en hoge kosten. ECB-president Christine Lagarde en Bundesbank-chef Joachim Nagel hebben beiden standpunten geuit die wijzen op een ondersteunende houding voor fusies die leiden tot robuuste en concurrerende bankinstellingen.
Een overname van Commerzbank door UniCredit zou echter niet alleen de ECB tevreden moeten stellen, maar ook de politieke landschap moeten navigeren, aangezien het zou betekenen dat Duitsland de controle over zijn op een na grootste bank zou opgeven. Dit werd benadrukt door het recente door de ECB goedgekeurde bod van €12 miljard van BBVA om Sabadell over te nemen, dat uiteindelijk werd geblokkeerd door de Spaanse regering.
Het goedkeuringsproces van de ECB voor dergelijke overnames is grondig en kan tot 60 dagen duren, met een mogelijke verlenging van 30 dagen. De raad van toezicht van de ECB, bestaande uit vertegenwoordigers van alle leden van de eurozone, en de rentevaststellende Raad van Bestuur, die een procedure van niet-bezwaar volgt, zijn betrokken bij het besluitvormingsproces.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.