Textron Inc. (TXT), een multi-industrie bedrijf bekend om zijn vliegtuigen, defensie- en industriële producten, rapporteerde gemengde financiële prestaties in de conference call over het derde kwartaal van 2024. Het bedrijf zag een lichte stijging in de omzet naar €3,4 miljard, een toename ten opzichte van €3,3 miljard in hetzelfde kwartaal van het voorgaande jaar. De aangepaste winst uit voortgezette activiteiten daalde echter naar €1,40 per aandeel, vergeleken met €1,49 per aandeel een jaar eerder. De productie-cashflow vóór pensioenbijdragen daalde ook naar €147 miljoen van €205 miljoen in het derde kwartaal van 2023.
Belangrijkste punten
- De omzet van Textron in het derde kwartaal steeg licht naar €3,4 miljard, maar de aangepaste winst uit voortgezette activiteiten daalde naar €1,40 per aandeel.
- Een vier weken durende staking in het Aviation-segment eindigde met een nieuw contract, maar zal naar verwachting de financiële resultaten van 2024 aanzienlijk beïnvloeden.
- De omzet van Bell steeg en de voortgang van het FLRAA-programma leidde tot een aanzienlijke groei van het orderboek.
- Lagere vraag in Specialized Vehicles leidde tot een daling van de industriële omzet.
- De verwachting voor de aangepaste winst per aandeel voor 2024 is verlaagd, en het bedrijf bereidt zich voor op bestuurlijke veranderingen met het pensioen van CFO Frank Connor en de overname door David Rosenberg.
- Textron verwacht een omzetdaling als gevolg van de staking en productiviteitsuitdagingen, maar voorziet een gezonde omzetgroei in 2025.
Vooruitzichten van het bedrijf
- De verwachte aangepaste winst per aandeel voor 2024 is nu tussen €5,40 en €5,60, bijgesteld van de eerdere prognose van €6,20 tot €6,40.
- De prognoses voor de productie-cashflow voor 2024 zijn aangepast naar €650 miljoen tot €750 miljoen.
- Omzetgroei wordt verwacht in 2025 naarmate het Aviation-segment stabiliseert en de productie opschaalt.
Negatieve punten
- De vier weken durende staking in Aviation vanwege het aflopen van de arbeidsovereenkomst leidde tot leveringsverstoringen en zal naar verwachting de financiële resultaten aanzienlijk beïnvloeden.
- De industriële omzet daalde naar €840 miljoen vanwege lagere vraag in Specialized Vehicles en uitdagingen in de Europese automarkten.
Positieve punten
- De omzet van Bell groeide naar €929 miljoen, met een segmentwinst van €98 miljoen.
- De goedkeuring van Milestone B voor het FLRAA-programma door het Amerikaanse leger droeg bij aan de toename van Bell's orderboek tot €6,5 miljard.
- Er werden voor meer dan €1 miljard aan nieuwe orders geboekt in het Aviation-segment tijdens het kwartaal.
Tegenvallers
- Ondanks het leveren van meer jets vergeleken met vorig jaar, zag het Aviation-segment een daling in commerciële turboprop leveringen.
- Lagere vrije kasstroom verwacht door een combinatie van lagere winsten en voorraadtegenwind.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Donnelly verwacht tegen 1 januari 2025 normale productiviteitsniveaus te bereiken en voorziet aanzienlijke omzetgroei in 2025.
- De certificering van het 525-vliegtuig kan worden uitgesteld tot 2025.
- Two contracten, FTUAS en Robotic Combat Vehicle, worden gezien als cruciaal voor toekomstige groei in het Systems-segment.
- Het Aviation-segment streeft ernaar een langetermijn margerichtlijn van meer dan 20% te handhaven.
- Beperkingen in de toeleveringsketen zijn de belangrijkste uitdaging in de luchtvaartsector, met verwacht herstel tegen 2025.
De conference call over de resultaten van het derde kwartaal van Textron onthulde een bedrijf dat navigeert door een uitdagende periode, gekenmerkt door arbeidsgeschillen en problemen in de toeleveringsketen. Het Aviation-segment ondervond in het bijzonder verstoringen door een vier weken durende staking, die eindigde met de ratificatie van een nieuw vijfjarig contract. Ondanks deze uitdagingen toonde het Bell-segment van Textron kracht, met verhoogde inkomsten en een groeiend orderboek, gestimuleerd door de voortgang van het FLRAA-programma.
Vooruitkijkend heeft Textron zijn financiële vooruitzichten voor 2024 aangepast, met een voorzichtige houding ten aanzien van de winst per aandeel en de productie-cashflow. De leiding van het bedrijf blijft echter optimistisch over een terugkeer naar groei in 2025, terwijl ze werken aan het stabiliseren van de Aviation-activiteiten en het aanpakken van productie-inefficiënties.
Tijdens de Q&A benadrukten de executives hun toewijding aan het overwinnen van de huidige obstakels, waaronder knelpunten in de toeleveringsketen en problemen met arbeidsproductiviteit, en schetsten ze hun strategie voor het bereiken van financiële en operationele doelen op lange termijn. Met belangrijke contracten in het vooruitzicht en plannen om de productiecapaciteit te verbeteren, positioneert Textron zich voor toekomstig succes ondanks een uitdagend 2024.
InvestingPro Inzichten
Textron Inc. (TXT) blijft navigeren in een complexe bedrijfsomgeving, zoals weerspiegeld in het recente winstrapport en de inzichten van InvestingPro. Ondanks de uitdagingen die in het artikel worden benadrukt, met name in het Aviation-segment, zijn er verschillende positieve indicatoren die het vermelden waard zijn.
Volgens InvestingPro-gegevens heeft Textron een marktkapitalisatie van €15,29 miljard, wat zijn aanzienlijke aanwezigheid in de multi-industrie sector onderstreept. De koers-winstverhouding van het bedrijf van 17,1 suggereert dat beleggers bereid zijn een premie te betalen voor zijn winsten, wat kan worden toegeschreven aan zijn diverse portfolio en groeipotentieel in segmenten zoals Bell, waar de inkomsten verbetering hebben laten zien.
Een van de InvestingPro Tips benadrukt dat Textron "dividendbetalingen heeft gehandhaafd gedurende 54 opeenvolgende jaren." Dit indrukwekkende track record van consistente dividenden getuigt van de financiële stabiliteit van het bedrijf en de toewijding aan aandeelhoudersrendementen, zelfs in het licht van korte termijn uitdagingen zoals de recente staking in het Aviation-segment.
Een andere relevante InvestingPro Tip geeft aan dat "kasstromen voldoende zijn om rentebetalingen te dekken." Dit sluit aan bij het vermogen van het bedrijf om zijn schulden effectief te beheren, wat cruciaal is gezien het kapitaalintensieve karakter van zijn luchtvaart- en defensieactiviteiten. Deze financiële voorzichtigheid kan Textron de flexibiliteit bieden die nodig is om de huidige tegenwind te doorstaan en te investeren in toekomstige groeimogelijkheden, zoals het FLRAA-programma dat in de conference call werd genoemd.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro 8 aanvullende tips biedt voor Textron, die beleggers een uitgebreidere analyse geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Deze inzichten kunnen bijzonder waardevol zijn nu Textron toewerkt naar de verwachte omzetgroei in 2025 en daarna.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.