Synchrony Financial (NYSE: SYF) rapporteerde een nettowinst van €789 miljoen, of €1,94 per verwaterd aandeel, tijdens de conference call over de resultaten van het derde kwartaal van 2024. Het bedrijf behaalde een rendement op gemiddelde activa van 2,6% en een rendement op tastbaar eigen vermogen van 24,3%.
Belangrijkste punten
• Nettowinst van €789 miljoen, of €1,94 per verwaterd aandeel
• 4,7 miljoen nieuwe rekeningen toegevoegd en €45 miljard aan aankoopvolume gegenereerd
• Uitstaande leningen gegroeid tot €102 miljoen
• Netto-inkomsten stegen met 10% tot €3,8 miljard
• CET1-ratio gehandhaafd op 13,1%
Vooruitzichten van het bedrijf
• Verwacht een lage eencijferige daling in aankoopvolume voor Q4
• Voorspelt een volledig verwaterde winst per aandeel tussen €8,45 en €8,55 voor het volledige jaar 2024
• Streeft naar een afschrijvingspercentage tussen 5,5% en 6% in 2025
• Verwacht dat de reserveringsratio aan het einde van 2023 in lijn zal zijn met het percentage van vorig jaar van ongeveer 10,26%
Negatieve punten
• Aankoopvolume daalde tussen 3% en 7% jaar-op-jaar
• Voorziening voor kredietverliezen steeg tot €1,6 miljard
• 30-plus achterstandspercentage steeg naar 4,78% van 4,40% het voorgaande jaar
• 90-plus achterstandspercentage steeg naar 2,33%
• Netto afschrijvingspercentage steeg naar 6,06% van 4,60% jaar-op-jaar
Positieve punten
• Meer dan 15 partnerschappen toegevoegd of vernieuwd, waaronder verlenging met Dick's Sporting Goods
• Partnerschap gelanceerd met Albertsons om CareCredit te accepteren voor gezondheids- en wellnessproducten
• Directe deposito's gegroeid met ongeveer €780 miljoen
• €750 miljoen aan senior ongedekte obligaties uitgegeven met vervaldatum in 2030
• €399 miljoen teruggegeven aan aandeelhouders via aandeleninkoop en dividenden
Tegenvallers
• Bescheiden daling in consumentenbestedingen
• Impact van kredietacties genomen sinds medio 2023 op groei
• Actieve rekeningen bleven stabiel
Hoogtepunten uit de Q&A
• Bedrijf voorbereid op mogelijke regelgevende veranderingen, waaronder de CFPB-regel voor te late betalingen
• Verwacht verbeterde kredietmetrieken richting 2024
• Voorzichtig optimistisch over bestedingspatronen richting het feestdagenseizoen
• Monitort concurrerende acties en past strategieën dienovereenkomstig aan
Synchrony Financial rapporteerde gemengde prestaties in de conference call over de resultaten van het derde kwartaal van 2024, met een nettowinst van €789 miljoen ondanks uitdagingen in consumentenbestedingen en kredietprestaties. Het bedrijf voegde 4,7 miljoen nieuwe rekeningen toe en genereerde €45 miljard aan aankoopvolume, hoewel de groei werd beïnvloed door een bescheiden daling in consumentenbestedingen en kredietacties die sinds medio 2023 zijn genomen.
De financiële dienstverlener zag zijn netto-inkomsten met 10% stijgen tot €3,8 miljard, terwijl de uitstaande leningen groeiden tot €102 miljoen. De voorziening voor kredietverliezen steeg echter tot €1,6 miljard, beïnvloed door hogere netto-afschrijvingen. Synchrony handhaafde een CET1-ratio van 13,1% en gaf €399 miljoen terug aan aandeelhouders via aandeleninkoop en dividenden.
Vooruitkijkend verwacht Synchrony een lage eencijferige daling in aankoopvolume voor Q4 en voorspelt een volledig verwaterde winst per aandeel tussen €8,45 en €8,55 voor het volledige jaar 2024. Het bedrijf streeft naar een afschrijvingspercentage tussen 5,5% en 6% in 2025.
Brian Wenzel, een bedrijfsbestuurder, merkte op dat hoewel de achterstandspercentages iets boven het niveau van voor de pandemie liggen, er vertrouwen is in een terugkeer naar normaliteit. Het bedrijf bereidt zich ook voor op de implementatie van de regel voor te late betalingen van het Consumer Financial Protection Bureau, die naar verwachting eind 2023 of begin 2024 zal worden ingevoerd.
Ondanks uitdagingen blijft Synchrony gericht op langetermijn risico-gecorrigeerde rendementen en is van plan strategieën aan te passen op basis van portefeuilleprestaties en marktomstandigheden. Het bedrijf blijft concurrerende acties monitoren en past zijn aanpak dienovereenkomstig aan, terwijl het een voorzichtig optimistische kijk behoudt op bestedingspatronen richting het feestdagenseizoen.
InvestingPro Inzichten
Het recente winstrapport van Synchrony Financial sluit aan bij verschillende belangrijke metrieken en inzichten van InvestingPro. De sterke financiële prestaties van het bedrijf worden weerspiegeld in de marktkapitalisatie van €22,25 miljard en een K/W-verhouding van 7,9, wat opmerkelijk laag is in verhouding tot het groeipotentieel van de winst op korte termijn. Deze waarderingsmaatstaf ondersteunt de positieve vooruitzichten van het bedrijf en de geprojecteerde winst per aandeel voor het volledige jaar 2024.
InvestingPro Data laat zien dat de omzet van Synchrony voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 €8.777 miljoen bedroeg, met een robuuste omzetgroei van 14,02% over dezelfde periode. Deze groeitrend komt overeen met de gerapporteerde 10% stijging in netto-inkomsten tot €3,8 miljard in het derde kwartaal.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat Synchrony dividendbetalingen heeft gehandhaafd gedurende 9 opeenvolgende jaren, wat in lijn is met de gerapporteerde teruggave van €399 miljoen aan aandeelhouders via aandeleninkoop en dividenden. Dit toont Synchrony's toewijding aan aandeelhouderswaarde, zelfs in het licht van economische onzekerheden.
Een andere relevante InvestingPro Tip geeft aan dat de aandelenkoersbewegingen van Synchrony behoorlijk volatiel zijn. Deze volatiliteit zou kunnen worden toegeschreven aan de gemengde prestaties die in de conference call werden gerapporteerd, inclusief de uitdagingen in consumentenbestedingen en kredietprestaties die door het bedrijf werden genoemd.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Synchrony Financial, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.