BTIG-analisten hebben inzicht gegeven in de recente bewegingen op de aandelenmarkt en merken op dat de S&P 500 Index (SPX) is teruggekeerd naar de dalende trendlijn vanaf zijn hoogste punt ooit. Na een uitdagend einde van 2024 hebben de marktoptimisten wat terrein teruggewonnen, maar BTIG waarschuwt dat de index in eerste instantie zou kunnen terugtrekken van zijn huidige positie.
Een beslissende sluiting boven ongeveer 6.025 punten zou kunnen wijzen op een beweging richting het testen van het hoogste punt ooit van rond de 6.100 punten, aldus analisten onder leiding van Jonathan Krinsky in een notitie.
Omgekeerd zou het niet handhaven van dit niveau kunnen resulteren in een hertest van de lage punten van vorige week rond 5.830 punten.
De analisten merkten op dat hoewel de stijging van de Amerikaanse dollar is gepauzeerd, de obligatiemarkten zwak blijven, wat een aanzienlijk risico vormt in het geval van een stijging van de obligatierentes. De halfgeleidersector, vertegenwoordigd door de Semiconductor ETF (SMH), probeert uit te breken uit een recente handelsrange en een prijskloof te vullen die is achtergelaten sinds juli vorig jaar.
Er wordt echter gespeculeerd dat de aankomende keynote-toespraak van Jensen Huang op de Consumer Electronics Show (CES) een 'sell the news'-gebeurtenis zou kunnen veroorzaken.
Wat betreft de technologie-zware Nasdaq 100 Index (QQQ), wijst BTIG erop dat deze opnieuw de eerder doorbroken trendlijn vanaf de augustusdieptepunten test en schijnbaar is uitgebroken uit de neerwaartse trend vanaf recente hoogtepunten. Desalniettemin suggereren ze dat als de beren een stand willen maken, dit waarschijnlijk op de huidige niveaus zou zijn.
Small-cap aandelen zijn ook teruggekeerd naar een weerstandsniveau, waarbij BTIG aangeeft dat een beweging boven ongeveer 226 punten een positieve ontwikkeling voor het segment zou zijn. Ondertussen hebben de 30-jarige reële rentes nieuwe cyclushoogten bereikt, die de pieken van eind 2023 naderen.
Deze rentestijging is voornamelijk een uitdaging geweest voor specifieke marktsectoren, maar er is bezorgdheid over hoe een verdere stijging boven 2,60% grote-cap aandelen zou kunnen beïnvloeden. De analisten merken ook op dat de iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) zich beweegt richting zijn november 2023 gap van 85,12.
De U.S. Dollar Index (DXY) vertoont tekenen van een mogelijke omkering, wat BTIG als een positief teken ziet, maar ze geloven dat deze onder ongeveer 107 moet dalen om een piek te bevestigen. Ten slotte heeft de materialensector een bescheiden herstel gezien na historisch oververkochte omstandigheden en een terugval van de dollar.
Het herstel is echter minimaal geweest, en BTIG uit een voorzichtige vooruitzicht, waarbij ze een opwaartse tegentrend-beweging verwachten maar erkennen dat de sector hun geduld op de proef stelt.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.