Targa Resources Corporation (NYSE: TRGP) heeft een record tweede kwartaal van 2024 geleverd, ondersteund door robuuste prestaties en toegenomen volumes in al haar activiteiten. Het bedrijf kondigde de benoeming aan van Will Byers als de nieuwe Chief Financial Officer en lichtte zijn betrokkenheid toe bij de Blackcomb pipeline joint venture, die het bedrijf naar verwachting minder dan $200 miljoen zal kosten.
Met een aanzienlijke groei in de Perm-activa verwacht Targa een lage tweecijferige procentuele volumegroei voor het jaar, wat het bedrijf positioneert voor een aanzienlijke groei in de komende jaren. De bouw van nieuwe fabrieken in het Perm-bekken en geactualiseerde schattingen van de groeikapitaaluitgaven voor 2024 en 2025 werden ook benadrukt. Targa bereikte een record aangepaste EBITDA van $984 miljoen voor het kwartaal, wat haar toewijding aan veiligheid, uitvoering en superieure service onderstreept.
Belangrijkste resultaten
- Targa Resources Corporation ondervond minimale impact van orkaan Beryl, zonder materiële schade aan activa.
- Will Byers is aangesteld als de nieuwe Chief Financial Officer.
- Targa neemt deel in een joint venture voor het Blackcomb pijpleidingproject, waarvan de kosten naar verwachting onder de $200 miljoen zullen liggen.
- Er werd een sterke groei van de Perm-activa en de bouw van nieuwe fabrieken in het Perm-bekken aangekondigd.
- Het bedrijf rapporteerde een record van $ 984 miljoen in aangepaste EBITDA voor het tweede kwartaal.
- Targa heeft met succes geïnvesteerd in fee-based en fee floor contracten, waardoor de blootstelling aan negatieve gas- en lage NGL-prijzen wordt geminimaliseerd.
- Er is een nieuw aandeleninkoopprogramma van $1 miljard goedgekeurd en het bedrijf heeft zijn termijnlening van $500 miljoen in het tweede kwartaal terugbetaald.
- De volumegroei wordt voornamelijk gedreven door een sterke positionering in de Midland en Delaware bekkens, commercieel succes en positieve herzieningen van producenten.
- Targa's Daytona pijpleiding zal naar verwachting operationeel zijn in het derde kwartaal en er zijn geen significante investeringen in transport gepland voor 2025 vanwege voldoende capaciteit.
Bedrijfsvooruitzichten
- Targa voorspelt een significante groei tot 2025, ondersteund door een lage tweecijferige procentuele volumegroei voor het huidige jaar.
- Het bedrijf is van plan om 40% tot 50% van de aangepaste kasstroom uit bedrijfsactiviteiten terug te geven aan aandeelhouders.
- De Daytona-pijplijn zal naar verwachting in het derde kwartaal in gebruik worden genomen, wat de infrastructuur van het bedrijf zal verbeteren.
Verrassende hoogtepunten
- Ondanks een recordkwartaal erkende Targa de uitdagingen van negatieve gas- en lage NGL-prijzen.
Positieve punten
- Targa heeft de blootstelling aan neerwaartse grondstoffenprijzen grotendeels geëlimineerd en 90% van de resterende blootstelling tot 2026 afgedekt.
- Het bedrijf heeft $1,6 miljard aan beschikbare liquiditeit en een gezonde geconsolideerde netto leverage ratio van 3,6 keer.
Missers
- Er werden geen belangrijke missers besproken in de samenvatting van de earnings call.
Vragen en antwoorden
- Tristan Richardson van Scotiabank vroeg naar de correlatie tussen Targa's belang in Blackcomb en de verwachte pijplijncapaciteit.
- Bobby Muraro van Targa benadrukte het belang van het waarborgen van egress uit het Permian Basin door middel van investeringen zoals de Blackcomb-deal.
- Jen Kneale benadrukte het belang van fee floors in Q2, die investeringen ondersteunden ondanks lage grondstoffenprijzen.
- Het gesprek werd afgesloten met een aanbod van Sanjay Lad aan het IR-team voor vervolgvragen.
InvesteringsPro-inzichten
Targa Resources Corporation (NYSE: TRGP) heeft een opmerkelijke financiële prestatie laten zien in het tweede kwartaal van 2024, ondersteund door strategische groei-initiatieven en operationele efficiëntie. Terwijl beleggers Targa's recente prestaties en toekomstig potentieel evalueren, biedt InvestingPro waardevolle inzichten en real-time gegevens die beleggingsbeslissingen verder kunnen onderbouwen.
InvestingPro's tips voor Targa Resources benadrukken het sterke trackrecord van het bedrijf op het gebied van dividendbetalingen, waarbij het dividend 3 jaar op rij is verhoogd en 14 jaar op rij is gehandhaafd. Deze consistentie in het belonen van aandeelhouders is een bewijs van Targa's financiële stabiliteit en toewijding aan het leveren van aandeelhouderswaarde. Bovendien wordt Targa's aandeel verhandeld tegen een lage koers-winstverhouding (P/E) in verhouding tot de winstgroei op de korte termijn, wat suggereert dat het aandeel ondergewaardeerd zou kunnen zijn gezien de groeivooruitzichten. Voor beleggers die op zoek zijn naar een diepgaandere analyse biedt InvestingPro een reeks aanvullende tips op: https://www.investing.com/pro/TRGP.
De gegevens van InvestingPro belichten het financiële landschap van Targa. De marktkapitalisatie van het bedrijf staat op een robuuste $28,61 miljard, wat het vertrouwen van beleggers en de marktwaardering weerspiegelt. De koers-winstverhouding is momenteel 27,47, wat overeenkomt met de lage koers-winstverhouding die in de InvestingPro Tips wordt genoemd. Deze ratio, gecombineerd met een Koers/Winst Groei Verhouding van 0,93, geeft aan dat de winstgroei van Targa aantrekkelijk is ten opzichte van de aandelenprijs. Tot slot, ondanks een lichte omzetdaling van 8,85% over de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024, is Targa erin geslaagd om een gezonde brutowinstmarge van 32,33% te handhaven, wat laat zien dat het bedrijf in staat is om de kosten effectief te beheren en de winstgevendheid te handhaven.
Deze inzichten van InvestingPro geven een goed afgerond beeld van de financiële gezondheid en het investeringspotentieel van Targa en vormen een aanvulling op de positieve vooruitzichten van het bedrijf en de strategische vooruitgang zoals beschreven in het artikel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.