JinkoSolar Holding Company Limited (NYSE: JKS), een toonaangevende producent van zonnemodules, rapporteerde een aanzienlijke jaar-op-jaar groei in moduleverzendingen tijdens het tweede kwartaal van 2024, ondanks de uitdagingen in de hele sector zoals overaanbod en volatiele prijzen. De brutomarge van het bedrijf bleef stabiel op 11,1%, terwijl het aangepaste nettoresultaat uitkwam op 52,1 miljoen dollar. Een strategisch partnerschap in Saoedi-Arabië en vooruitgang in N-type celtechnologie behoorden tot de belangrijkste strategische ontwikkelingen.
Belangrijkste resultaten
- De moduleverzending van JinkoSolar steeg met 34,1% j-o-j tot 23,8 gigawatt en staat daarmee op de eerste plaats in de sector.
- De brutomarge bleef op 11,1%, met een aangepast nettoresultaat van $ 52,1 miljoen.
- Het bedrijf betaalde een contant dividend van $1,5 per ADS en kocht 5,6 miljoen ADS terug voor meer dan $130 miljoen.
- De totale omzet voor het kwartaal bedroeg $3,3 miljard, een sequentiële stijging maar een jaar-op-jaar daling als gevolg van lagere gemiddelde verkoopprijzen.
- Er werd een strategisch partnerschap aangekondigd voor de productie van 10 gigawatt hoogrendementszonnecellen en -modules in Saoedi-Arabië.
- JinkoSolar is optimistisch over kostenbesparingen en geleidelijke marktverbeteringen ondanks de huidige uitdagingen.
Bedrijfsvooruitzichten
- De prognose voor het volledige jaar 2024 voor de verscheping van modules ligt tussen 100 en 110 gigawatt, waarvan 23 tot 25 gigawatt wordt verwacht in het derde kwartaal.
- Het bedrijf streeft naar een netto geproduceerde N-type celefficiëntie van 26,5% tegen het einde van het jaar.
- Er wordt gewerkt aan uitbreidingsplannen in het Midden-Oosten, met name in Saoedi-Arabië.
Verlagende hoogtepunten
- Capaciteitsuitbreidingsprojecten werden uitgesteld of opgeschort en sommige fabrikanten verlaagden of staakten de productie.
- De prijzen van de industrieketen bleven laag en volatiel, met dalende bezettingsgraden.
- Het nettoverlies voor het kwartaal bedroeg $13,9 miljoen.
Positieve hoogtepunten
- De wereldwijde vraag naar zonne-installaties steeg in de eerste helft van 2024, waarbij China 102 gigawatt toevoegde.
- De export van zonnepanelen steeg met 20% j-o-j.
- Het bedrijf behoudt een sterke R&D- en patentpositie in het TOPCon IP-landschap.
Missen
- De gemiddelde verkoopprijzen van zonnepanelen daalden, wat leidde tot een omzetdaling van 21% op jaarbasis.
- De brutomarge daalde ten opzichte van zowel het vorige kwartaal als dezelfde periode vorig jaar.
- De bedrijfskosten stegen zowel op kwartaalbasis als op jaarbasis.
V&A hoogtepunten
- JinkoSolar verwacht dat 5% tot 10% van de totale zendingen naar de Amerikaanse markt zal gaan.
- Tandemceltechnologie bevindt zich in een vroeg stadium en het kan ongeveer vijf jaar duren voordat deze gecommercialiseerd is.
- De gemiddelde verkoopprijs zal naar verwachting stabiliseren in het derde kwartaal en stabiel blijven in het vierde kwartaal.
- Ondanks inspanningen om de kosten te optimaliseren, zal de brutomarge naar verwachting niet stijgen in het derde kwartaal.
- Verwacht wordt dat N-type TOPCon volgend jaar zal domineren met een penetratie van 100%.
De resultaten van JinkoSolar in het tweede kwartaal van 2024 weerspiegelen een bedrijf dat door een uitdagend landschap van de zonne-energiesector navigeert met strategische initiatieven en technologische vooruitgang. De focus van het bedrijf op het uitbreiden van zijn wereldwijde aanwezigheid, met name in opkomende markten zoals Saoedi-Arabië, in combinatie met zijn inzet voor R&D, positioneert het bedrijf als een proactieve speler te midden van tegenwind in de sector. Met duidelijke vooruitzichten voor de rest van het jaar blijft JinkoSolar zich aanpassen aan de marktomstandigheden terwijl het groei en efficiëntie nastreeft.
InvesteringsPro Inzichten
JinkoSolar Holding Company Limited (NYSE: JKS) heeft veerkracht getoond in een turbulente zonne-energiesector, zoals blijkt uit de aanzienlijke jaar-op-jaar groei in moduleverzendingen. De strategische stappen van het bedrijf, zoals de samenwerking in Saoedi-Arabië en technologische vooruitgang, zijn cruciaal geweest voor het behoud van de positie in de sector. Hier zijn enkele belangrijke inzichten van InvestingPro om in overweging te nemen:
InvestingPro Data geeft aan dat de Market Cap van JinkoSolar $962,1 miljoen bedraagt, wat duidt op een substantiële aanwezigheid in de markt. De Price / Book multiple van het bedrijf is met 0,34 opvallend laag, wat suggereert dat het aandeel ondergewaardeerd zou kunnen zijn ten opzichte van de vermogenswaarde van het bedrijf. Bovendien is de (aangepaste) koers/winst-verhouding voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024 op een lage 2,46, wat erop zou kunnen wijzen dat de winst van het bedrijf niet volledig wordt weerspiegeld in de huidige aandelenprijs.
InvestingPro Tips benadrukken dat JinkoSolar werkt met een aanzienlijke schuldenlast, wat een belangrijke overweging is voor beleggers die de financiële gezondheid van het bedrijf beoordelen. Het is echter ook vermeldenswaard dat het bedrijf wordt verhandeld tegen een lage inkomstenwaarderingsmultiple, wat waardebeleggers kan aantrekken die op zoek zijn naar potentiële groeimogelijkheden tegen een korting.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse biedt InvestingPro aanvullende tips over JinkoSolar, die een uitgebreider beeld geven van de financiële prestaties en marktpositie van het bedrijf. Er zijn 13 aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar, die kunnen worden geraadpleegd voor meer inzicht in het beleggingspotentieel van JinkoSolar.
Samengevat geven de huidige marktwaardering en strategische initiatieven van JinkoSolar een gemengd beeld voor beleggers. Hoewel het bedrijf wordt geconfronteerd met uitdagingen zoals een hoge schuldenlast en zwakke brutowinstmarges, kunnen de lage waarderingsveelvouden en de positie als prominente speler in de zonne-energiesector aantrekkelijke kansen bieden voor wie bereid is om de risico's te nemen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.