Ingevity Corporation (NYSE: NGVT) rapporteerde zijn financiële resultaten voor het tweede kwartaal van 2024, met een nettoverlies van 283,7 miljoen dollar, voornamelijk als gevolg van herstructureringskosten, CTO-verliezen bij wederverkoop en een bijzondere waardevermindering van goodwill zonder kasstroom.
Ondanks het verlies voert het bedrijf een herpositioneringsstrategie uit voor het segment Performance Chemicals en verwacht het dat de leverage zal dalen tot ongeveer 3,5 keer tegen het einde van het jaar. Ingevity heeft ook de omzet voor het hele jaar bijgesteld naar $1,4 miljard tot $1,5 miljard, met een aangepaste EBITDA tussen $350 miljoen en $360 miljoen.
Belangrijkste resultaten
- Ingevity rapporteerde een GAAP nettoverlies van 283,7 miljoen dollar, inclusief niet-operationele lasten van 386 miljoen dollar.
- Het bedrijf herpositioneert zijn Performance Chemicals segment, inclusief het beëindigen van een langlopend CTO leveringscontract.
- Performance Materials leverde sterke marges en Advanced Polymer Technologies zag volumegroei.
- Ingevity is van plan de kosten te verlagen door de olieraffinageactiviteiten te verplaatsen naar North Charleston en de vestiging in Crossett te sluiten.
- Het bedrijf streeft naar een geconsolideerde marge van midden tot hoog 20% en een vrije kasstroom van meer dan $150 miljoen per jaar.
- De vrije kasstroom voor het kwartaal bedroeg $12 miljoen, maar zou $50 miljoen zijn geweest zonder herstructureringskosten en CTO-verliezen.
Vooruitzichten
- Ingevity verwacht tegen het tweede kwartaal van volgend jaar over te stappen op een goedkopere CTO.
- Het bedrijf heeft de prognose voor de vrije kasstroom over het hele jaar bijgesteld naar licht positief, rekening houdend met de beëindigingsvergoeding voor het CTO-contract en ontslaggerelateerde kosten.
- De omzet voor het hele jaar wordt geschat tussen $1,4 miljard en $1,5 miljard, met aangepaste EBITDA tussen $350 miljoen en $360 miljoen.
- Het segment Performance Chemicals zal naar verwachting in 2025 weer winstgevend zijn.
Bedervende hoogtepunten
- Het segment Performance Chemicals ondervond een verminderde blootstelling aan bepaalde eindmarkten en verhoogde CTO-prijzen.
- Het bedrijf had te maken met herstructureringskosten van $13 miljoen en CTO-doorverkoopverliezen van $24 miljoen.
- Een non-cash bijzondere waardevermindering van goodwill van $349 miljoen werd geboekt voor het segment Performance Chemicals.
- De aangepaste brutowinst daalde met 17% door de lagere omzet in Performance Chemicals.
Opvallende hoogtepunten
- Performance Materials zag de omzet met 9% en de EBITDA met 28% stijgen.
- Het bedrijf verwacht dat het hefboomeffect in de tweede helft van het jaar zal afnemen.
- De besparingen uit de rationalisatie van Crossett worden geschat op $30 tot $35 miljoen, volledig gerealiseerd in 2025.
- De inkomstenomgeving voor de materiaalactiviteiten zal naar verwachting sterk blijven.
Mislukkingen
- De omzet van Performance Chemicals daalde met 35%, voornamelijk door herpositioneringsacties.
- De omzet van Advanced Polymer Technologies (APT) daalde met 10%, voornamelijk door lagere prijzen.
- Het bedrijf kende een zwakke start van het jaar en een zwakke maand juli.
V&A hoogtepunten
- Ingevity heeft er vertrouwen in dat het lagere prijzen kan bedingen voor CTO op basis van marktkennis.
- Het bedrijf benadrukte een focus op het genereren van cash en het verminderen van schulden.
- Het weer is een bepalende factor geweest voor de business, met de mogelijkheid dat projecten naar volgend jaar worden verschoven.
- De industriële markt blijft relatief gunstig en het bedrijf blijft de marktomstandigheden in de gaten houden.
InvesteringsPro Inzichten
Ingevity Corporation (NYSE: NGVT) is geconfronteerd met uitdagingen zoals blijkt uit het recente financiële rapport, maar de toekomstgerichte strategieën en marktgegevens van het bedrijf suggereren een genuanceerd beeld. Volgens InvestingPro-gegevens heeft Ingevity momenteel een marktkapitalisatie van ongeveer $ 1,5 miljard. Hoewel de omzet van het bedrijf in de afgelopen twaalf maanden vanaf het tweede kwartaal van 2024 is gedaald met 11,01%, rapporteerde het nog steeds een aanzienlijke brutowinst van $ 432 miljoen met een brutowinstmarge van 27,9%.
InvestingPro Tips geven aan dat ondanks de recente volatiliteit, waarbij de aandelenkoers de afgelopen week een flinke klap kreeg, analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn. Dit komt overeen met Ingevity's eigen vooruitzichten, die een terugkeer naar winstgevendheid voorspellen in het segment Performance Chemicals tegen 2025. Het is opmerkelijk dat het bedrijf wordt verhandeld tegen een hoge Price / Book multiple van 5,26, wat zou kunnen duiden op vertrouwen van beleggers in de activa en de langetermijnstrategie, ondanks het feit dat het bedrijf de afgelopen twaalf maanden niet winstgevend was.
Daarnaast keert Ingevity geen dividend uit aan aandeelhouders, wat een overweging kan zijn voor op inkomsten gerichte beleggers. Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere duik in de financiële gezondheid en toekomstverwachtingen van Ingevity, biedt InvestingPro aanvullende inzichten en tips, met een totaal van 7 tips beschikbaar op hun platform.
Voor meer gedetailleerde analyses en tips over Ingevity kunnen geïnteresseerde lezers terecht op https://www.investing.com/pro/NGVT.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.