GMS Inc. (NYSE: GMS), een toonaangevende Noord-Amerikaanse distributeur van wandpanelen en systeemplafonds, rapporteerde een stijging van de netto-omzet met 2,8% tot $1,45 miljard voor het eerste kwartaal van het boekjaar 2025, ondanks de afnemende vraag in bepaalde eindmarkten.
Het nettoresultaat van het bedrijf daalde echter van 86,8 miljoen dollar vorig jaar naar 57,2 miljoen dollar, terwijl de aangepaste EBITDA ook daalde naar 145,9 miljoen dollar.
De earnings call benadrukte zowel de uitdagingen als de strategische stappen die het bedrijf neemt, waaronder het kostenbesparingsprogramma van $25 miljoen en de overname van R.S. Elliott om het productaanbod te versterken.
Belangrijkste resultaten
- GMS Inc. zag de netto-omzet in het eerste kwartaal van boekjaar 2025 met 2,8% stijgen, grotendeels dankzij recente overnames.
- De autonome omzet daalde door een afname van de vraag in de meergezins- en commerciële sector.
- De brutomarge daalde tot 31,2%, onder invloed van de deflatie van de staalprijzen en lagere leveringen aan commerciële en meergezinswoningen.
- Het nettoresultaat en de aangepaste EBITDA daalden beide vergeleken met vorig jaar, met een nettoresultaat van $57,2 miljoen en een aangepaste EBITDA van $145,9 miljoen.
- Het bedrijf kondigde een kostenbesparingsinitiatief van $25 miljoen aan en de strategische overname van R.S. Elliott.
- GMS verwacht een herstel in de eindmarkten naarmate de rentetarieven dalen, waarbij de verkoop van eengezinswoningen het herstel zal aanvoeren.
Bedrijfsvooruitzichten
- GMS verwacht een opleving in de activiteit op de eengezinsmarkt en een algeheel herstel van de eindmarkten door de dalende rente.
- Het bedrijf voert kostenbesparende maatregelen door om de financiële prestaties te verbeteren in een uitdagende markt.
- De overnamestrategie van GMS, waaronder R.S. Elliott, is gericht op uitbreiding van het platform en productaanbod.
Punten van zorg
- Daling van de vraag naar staal, auto's en apparaten door overaanbod.
- Vroegtijdige tekenen van een vertraging in de commerciële en meergezinsbouwmarkten.
- Verwacht wordt dat de netto-omzet in het tweede kwartaal slechts met lage tot middelhoge cijfers j-o-j zal stijgen.
Positieve hoogtepunten
- De prijzen van wandpanelen bleven veerkrachtig en zullen naar verwachting stabiel blijven.
- De verkoop van plafonds vertoonde een sterke groei, met een omzetstijging van 18,2%.
- De verkoop van complementaire producten steeg met 4,1% j-o-j.
Missen
- De omzet van staalconstructies daalde met 11,4% als gevolg van prijsdeflatie.
- De autonome verkoop van aanvullende producten daalde met 2,7%.
V&A hoogtepunten
- GMS richt zich op het winnen van marktaandeel in aanvullende producten en heeft op dit gebied succes geboekt.
- Investeringen in overnames zoals R.S. Elliott, Blair Building Materials en Tanner Nut and Bolt verbeteren de verkoop.
- Het bedrijf neemt contact op met isolatie-installateurs om zijn dienstenaanbod uit te breiden.
Ondanks de huidige vertraging van de markt blijft GMS Inc. vertrouwen in zijn bedrijfsmodel en verwacht het een aanhoudende vraag in de bouw. Het bedrijf past zich aan het uitdagende klimaat aan door zich te richten op strategische acquisities en kostenbesparende inspanningen, terwijl het de zwakkere vraag in sommige sectoren het hoofd moet bieden.
De vooruitzichten voor het tweede kwartaal omvatten een verwachte stijging van de netto-omzet en verbeteringen van de brutomarge en aangepaste EBITDA.
InvesteringsPro Inzichten
Na de laatste financiële resultaten van GMS Inc. suggereren de inzichten van InvestingPro een gemengd beeld met enkele positieve ondertonen voor het aandeel van het bedrijf. Het agressieve initiatief van het management om aandelen terug te kopen duidt op een sterk geloof in de waarde van het bedrijf, wat een signaal van vertrouwen zou kunnen zijn voor beleggers. Ondertussen zijn de liquide middelen van het bedrijf groter dan de kortetermijnverplichtingen, wat een buffer biedt voor operationele flexibiliteit.
InvestingPro Data wijst op een marktkapitalisatie van $3,34 miljard, met een koers-winstverhouding die in de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2025 is aangepast naar 13,46, wat duidt op een potentieel aantrekkelijkere waardering voor beleggers in vergelijking met het sectorgemiddelde. Bovendien heeft het bedrijf de afgelopen twaalf maanden winstgevendheid laten zien, wat in lijn is met de voorspellingen van analisten voor de winstgevendheid dit jaar.
Ondanks recente neerwaartse bijstellingen van de winst door drie analisten voor de komende periode, zijn de prestaties van het aandeel GMS op de lange termijn sterk geweest, met een hoog rendement over de afgelopen tien jaar en een solide rendement over de afgelopen vijf jaar. Potentiële beleggers moeten er echter rekening mee houden dat GMS geen dividend uitkeert, wat van invloed kan zijn op de beleggingsbeslissingen van beleggers die op zoek zijn naar regelmatige inkomstenstromen.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse biedt InvestingPro aanvullende inzichten en statistieken over GMS Inc. Voor meer InvestingPro Tips kunnen beleggers terecht op https://www.investing.com/pro/GMS, met in totaal 9 tips om te helpen bij beleggingsbeslissingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.