Gentherm, een wereldwijde ontwikkelaar en verkoper van technologieën voor thermisch beheer, kondigde een robuuste prestatie aan in het tweede kwartaal van 2024, met een record kwartaalomzet van 376 miljoen dollar. De aangepaste EBITDA-marge van het bedrijf verbeterde aanzienlijk tot 13,3%, een stijging van bijna 200 basispunten ten opzichte van vorig jaar.
Met een sterke focus op innovatie, rapporteerde Gentherm een aanzienlijke groei in de automotive en medische segmenten, waarbij nieuwe business werd binnengehaald en het productbereik werd uitgebreid, ondanks een uitdagende marktomgeving.
Belangrijkste feiten
- Gentherm bereikte in het tweede kwartaal een recordomzet van 376 miljoen dollar, met een aanzienlijke stijging van de aangepaste EBITDA-marge tot 13,3%.
- Het bedrijf haalde in het tweede kwartaal 660 miljoen dollar binnen voor nieuwe opdrachten in de auto-industrie, wat bijdraagt aan een totaal van 1,2 miljard dollar voor het hele jaar.
- De groei werd gedreven door lumbaal- en massageoplossingen, met opmerkelijke prijzen van onder andere Hyundai, BMW en Audi.
- De omzet in het medische segment steeg met 9% j-o-j, exclusief wisselkoerseffecten, dankzij het product Blanketrol en nieuwe ziekenhuisklanten in China.
- Gentherm gaf meer dan $90 miljoen terug aan de aandeelhouders via aandeleninkopen en autoriseerde een nieuw aandeleninkoopprogramma van $150 miljoen over een periode van drie jaar.
- Het bedrijf voorspelt voor 2024 een omzet aan de onderkant van de opgegeven bandbreedte, met een organische groei van ongeveer 3%, en streeft naar een aangepaste EBITDA-marge boven het midden van de opgegeven bandbreedte.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Gentherm (ticker: THRM) verwacht een hogere omzet in de tweede helft van 2024, met een aangepaste EBITDA-marge boven het midden van de voorziene vork.
- De balans blijft sterk, met een netto leverage ratio van 0,5, ruim onder de doelstelling van 1,5 keer.
- Het management verwacht een aanhoudend sterke vraag, met name in het lumbale en massage segment, en voorspelt een groei met dubbele cijfers.
Ongunstige hoogtepunten
- De jaarlijkse prijsverlaging had een negatieve impact van 70 basispunten op de aangepaste EBITDA-marge, hoewel deze lager was dan verwacht.
- Enkele uitdagingen in de productieomgeving en belangrijke klanten die hun orders terugschroefden, hadden een invloed op de omzetverwachting.
Positieve punten
- De innovatieve technologieën van het bedrijf, zoals de Pulse A massageoplossing en de CCS compacte ontluchter, zullen naar verwachting bijdragen aan toekomstige groei.
- De overname van Alt Meyer door Gentherm wordt gezien als een positieve stap, die het aanbod en de marktpositie van het bedrijf versterkt.
- Leidinggevenden spraken hun vertrouwen uit in het bereiken van een aangepaste EBITDA-marge van hoge 10% op termijn.
Missen
- De omzet van Automotive liet slechts een stijging zien van 1%, gecorrigeerd voor negatieve wisselkoerseffecten en de geleidelijke stopzetting van activiteiten op het gebied van niet-automotive elektronica.
- Inkomsten uit autokabels, VPS en elektronica daalden, in tegenstelling tot groei in andere productlijnen.
V&A hoogtepunten
- Directieleden van Gentherm voorspellen een EBITDA van ongeveer 14% voor de tweede helft van het jaar, waarbij het derde kwartaal iets lager zal uitvallen als gevolg van uitgestelde opstartkosten.
- Voor het vierde kwartaal wordt een hogere omzet verwacht, besparingen op inkoop, voordelen van het verplaatsen van de productie en een hogere productiviteit in de fabriek.
- De R&D-kosten zullen naar verwachting ongeveer 6-6,3% van de omzet voor het jaar bedragen.
- Ondanks de uitdagingen op de markt blijven de leidinggevenden optimistisch over de vraag naar de producten van Gentherm en de groeivooruitzichten van het bedrijf op lange termijn.
Inzichten van InvestingPro
Gentherm's robuuste prestaties in het tweede kwartaal van 2024, met een recordomzet en verbeterde aangepaste EBITDA-marge, weerspiegelen de sterke operationele uitvoering en strategische initiatieven van het bedrijf. In het licht hiervan bieden de volgende InvestingPro Insights een dieper inzicht in de financiële gezondheid van het bedrijf en de marktwaardering:
InvestingPro Data laat zien dat Gentherm (ticker: THRM) een marktkapitalisatie heeft van $1,73 miljard en wordt verhandeld tegen een P/E ratio van 38,7. Wanneer echter wordt gecorrigeerd voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024, wordt de koers/winst-verhouding aantrekkelijker op 27,75. Dit suggereert dat beleggers mogelijk rekening houden met de huidige marktkapitalisatie van Gentherm. Dit suggereert dat beleggers mogelijk rekening houden met toekomstige winstgroei in de waardering van het bedrijf. Daarnaast duidt de omzetgroei van het bedrijf van 12,37% in de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024 op een solide omzetgroei, wat in lijn is met de gerapporteerde record kwartaalomzet.
Een van de InvestingPro Tips benadrukt dat het management agressief aandelen heeft ingekocht, wat vaak een teken is van vertrouwen in de toekomst van het bedrijf en positief kan zijn voor aandeelhouders. Een andere tip wijst erop dat Gentherm wordt verhandeld tegen een lage koers-winstverhouding in verhouding tot de winstgroei op de korte termijn, waardoor het potentieel ondergewaardeerd is in vergelijking met het toekomstige winstpotentieel.
Voor degenen die op zoek zijn naar meer inzicht biedt InvestingPro aanvullende tips over de financiële parameters en marktprestaties van Gentherm, waaronder informatie over de schuldniveaus van het bedrijf, winstverwachtingen en het dividendbeleid. Er zijn in totaal 7 aanvullende tips beschikbaar op InvestingPro voor Gentherm, die te vinden zijn op https://www.investing.com/pro/THRM. Deze tips kunnen een waardevolle context bieden voor beleggers die het aandeel Gentherm overwegen in het licht van de recente prestaties van het bedrijf en de vooruitzichten voor de toekomst.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.